يقترب سهم Nvidia (NVDA) من أعلى مستوياته على الإطلاق مع إطلاق Google لـ AI Chip Offensive
جدول المحتويات تواصل Nvidia خط أدائها الرائع. ارتفعت أسهم عملاق أشباه الموصلات بنسبة 15٪ في الشهر الماضي وتقترب من منطقة قياسية. استمر هذا المسار التصاعدي صباح الثلاثاء على الرغم من إعلانات Google الوشيكة في سوق معالجات الذكاء الاصطناعي. NVIDIA Corporation, NVDA تداولت بسعر 202.74 دولارًا أمريكيًا قبل افتتاح السوق، وسجلت Nvidia مكاسب بنسبة 0.3%. يقترب السهم من ذروة إغلاقه على الإطلاق والتي تزيد قليلاً عن 207 دولارات، والتي تم الوصول إليها في أكتوبر 2025. وصلت الحركة الصعودية حيث توقع المشاركون في السوق إصدارات مالية ربع سنوية من شركات التكنولوجيا الرائدة. تبدو معنويات المستثمرين المحيطة بعمليات Nvidia متفائلة بشكل متزايد. ومع ذلك، فإن التحديات تلوح في الأفق. تستعد Google للكشف عن أحدث جيل من وحدات المعالجة الموترة – وحدات المعالجة المركزية (TPU) – في تجمع Google Cloud Next هذا الأسبوع في لاس فيغاس. تشير التقارير الواردة من بلومبرج إلى أن Google صممت هذه المعالجات الأحدث جنبًا إلى جنب مع تقنية Marvell. تعطي الرقائق الأولوية لقدرات الاستدلال الخاصة بالذكاء الاصطناعي: وهي المرحلة التشغيلية حيث تقدم النماذج المدربة ردودًا على استفسارات المستخدم. وأوضح شيراج ديكاتي من جارتنر لبلومبرج أن "المشهد التنافسي يتجه نحو الاستدلال". وقد عزز كبير العلماء في جوجل، جيف دين، هذا المنظور، مشيرًا إلى أن تخصص الرقائق إما للتدريب أو لعمليات الاستدلال أصبح منطقيًا على نحو متزايد مع تصاعد الطلب على الذكاء الاصطناعي. لقد وضعت Google نفسها في موقع استراتيجي لهذه اللحظة على مدار عدة سنوات. تخدم مبادرة TPU الخاصة بها الآن شركة Meta كعميل مهم — الشبكة الاجتماعية الملتزمة باتفاقية شراء بمليارات الدولارات لوحدات TPU من خلال Google Cloud. وفي الوقت نفسه، قامت شركة Anthropic بتوسيع توفر مادة TPU الخاصة بها لتشمل مليون معالج محتمل. هناك ميزة هيكلية كذلك. من بين مطوري الذكاء الاصطناعي البارزين، لا أحد يقوم بتصنيع شرائح خاصة بكميات مماثلة لشركة جوجل، مما يخلق تكاملًا أكثر إحكامًا بين فرق تطوير النماذج وعمليات تصميم الشرائح. قامت Google في نفس الوقت بإضفاء الطابع الديمقراطي على منصة TPU الخاصة بها. يتمتع مطورو PyTorch الآن بإمكانية الوصول إلى مادة TPU، وتشير التقارير إلى أن الشركة قد اختبرت عمليات تثبيت مادة TPU المحلية لعملاء الشركات - مما يمثل خروجًا عن نهجها التقليدي الحصري للسحابة. لا يزال محللو وول ستريت واثقين من موقف نفيديا. حافظ جون فينه من KeyBanc على توصيته بشأن الوزن الزائد يوم الاثنين مع هدف سعر يبلغ 275 دولارًا، معتبرًا أن النظام البيئي لبرامج CUDA يضع عقبات هائلة أمام المنافسين المحتملين. صرح فينه قائلاً: "إننا نرى مخاطر تنافسية محدودة ونتوقع أن تستمر Nvidia في السيطرة على أحد أعباء العمل الأسرع نموًا في السحابة والمؤسسات". أكد الرئيس التنفيذي لشركة Nvidia Jensen Huang سابقًا أن معالجاته يمكنها تنفيذ التطبيقات "لا يمكنك القيام بها باستخدام وحدات TPU". ومن الجدير بالذكر أن Google تواصل نشر وحدات معالجة الرسومات Nvidia جنبًا إلى جنب مع وحدات معالجة الرسومات (TPU) الخاصة بمبادرات الذكاء الاصطناعي. من المتوقع أن تمثل منصة Vera Rubin القادمة من Nvidia أكثر أجهزة الذكاء الاصطناعي تطورًا المتاحة عند الإصدار. قد تؤدي قيود العرض أيضًا إلى إعاقة خطط التوسع الخاصة بشركة Google. أبلغ مسؤول تنفيذي مجهول في شركة ناشئة بلومبرج أن ندرة مادة TPU تمثل تحديات حقيقية، مع تقييد توفر الرقائق بما يتجاوز التخصيصات التي وجهتها Google نحو "الفرق الأكثر نخبة".