انخفاض أسهم Nvidia (NVDA) على الرغم من الربع القياسي - ما يحتاج المستثمرون إلى معرفته
جدول المحتويات أعلنت شركة Nvidia (NVDA) للتو عن أقوى أداء ربع سنوي في تاريخها، لكن الأسهم تراجعت بشكل غير متوقع بعد الإعلان. عند تداوله عند مستوى 215 دولارًا تقريبًا، أثارت استجابة السوق الصامتة حيرة العديد من المساهمين. بدأت أسهم NVIDIA Corporation وNVDA في NVDA جلسة يوم الاثنين بسعر 215.33 دولارًا أمريكيًا، وهو ما يمثل انخفاضًا عن ذروة السهم البالغة 236.54 دولارًا أمريكيًا والتي تم الوصول إليها في 14 مايو. وعلى الرغم من التراجع الأخير، فقد ارتفع السهم بنسبة 65% تقريبًا على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية. كشفت النتائج المالية للربع الأول من العام المالي 2027 للشركة، والتي تم الكشف عنها في 20 مايو، عن إجمالي إيرادات قدرها 81.62 مليار دولار. ويمثل هذا معدل نمو مثير للإعجاب بنسبة 85.2٪ على أساس سنوي ويتجاوز تقديرات المحللين الإجماعية البالغة 78.42 مليار دولار تقريبًا. سجلت ربحية السهم 1.87 دولارًا، متجاوزة التوقعات البالغة 1.76 دولارًا. قادت أعمال مراكز البيانات الأداء بإيرادات بلغت 75.2 مليار دولار أمريكي - بزيادة قدرها 92% مقارنة بالربع نفسه من العام السابق. وشكلت الإيرادات من شركات التوسع الفائقة وقطاعات السحابة الصناعية والمؤسسية وقطاعات الذكاء الاصطناعي ما يقرب من نصف إجمالي مبيعات مراكز البيانات. وبلغ التدفق النقدي الحر لفترة الثلاثة أشهر حوالي 49 مليار دولار. وظل هامش الربح الإجمالي غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً مستقراً عند 75%، في حين بلغ العائد على حقوق المساهمين نسبة مذهلة بلغت 96.94%. وافق مجلس إدارة NVIDIA على ترخيص إعادة شراء أسهم بقيمة 80 مليار دولار وزاد الأرباح ربع السنوية إلى 0.25 دولار للسهم الواحد من 0.01 دولار. من المقرر أن يتم توزيع أرباح الأسهم في 26 يونيو للمساهمين المسجلين في 4 يونيو. وتمدد هذه الزيادة خط نمو أرباح الشركة إلى 14 عامًا متتاليًا. بالنسبة لفترة الربع الثاني القادمة، توقعت الإدارة أن تصل الإيرادات إلى حوالي 91 مليار دولار أمريكي، مع بدل فرق بنسبة 2%. والأهم من ذلك، أن هذه التوقعات تستثني على وجه التحديد مبيعات الحوسبة في مركز البيانات في الصين، مع الاعتراف بالغموض المستمر في قيود التصدير. ويبلغ إجمالي التزامات التوريد للشركة، بما في ذلك مدفوعات المخزون المقدمة، الآن 145 مليار دولار. لقد أصبح Blackwell أسرع إطلاق منتج لشركة NVIDIA حتى الآن. تخطط الشركة لتقديم منصة Vera Rubin خلال النصف الأخير من عام 2026. وبالنظر إلى المستقبل، ذكرت رويترز أنه من المقرر إنشاء جيل لاحق من الهندسة المعمارية يُدعى Feynman في عام 2028. وكشف الرئيس التنفيذي Jensen Huang عن وحدة المعالجة المركزية Vera، ووضعها كأول معالج في الصناعة مصمم خصيصًا لتطبيقات الذكاء الاصطناعي الوكيل. تنظر الإدارة إلى ذلك على أنه فرصة للاستحواذ على جزء من سوق وحدات المعالجة المركزية القابلة للمعالجة والذي يقدر بـ 125 مليار دولار بحلول عام 2030. وكشفت الشركة أيضًا عن تعاون مع Kawasaki Heavy Industries يركز على حلول الروبوتات التي تستفيد من تكنولوجيا الذكاء الاصطناعي المادية. يتم التداول بنحو 26.2 ضعفًا من الأرباح الآجلة، ويقع تقييم NVDA تحت متوسط قطاع أشباه الموصلات البالغ حوالي 34 ضعفًا. للمقارنة، يتم تداول Broadcom بالقرب من الأرباح الآجلة بمقدار 50 مرة. تبلغ نسبة PEG لـ NVIDIA حاليًا 0.57. قامت Danica Pension بتوسيع مركزها في NVIDIA بنسبة 5% خلال الربع الرابع، مما أدى إلى زيادة إجمالي الحيازات إلى 2.81 مليون سهم. تمثل NVIDIA الآن أكبر ملكية للصندوق بحوالي 7.5% من محفظتها بقيمة 523 مليون دولار. يمتلك المستثمرون المؤسسيون وصناديق التحوط مجتمعة 65.27% من أسهم NVDA القائمة. يحتفظ مجتمع المحللين بإجماع على توصية "الشراء" بمتوسط سعر مستهدف لمدة اثني عشر شهرًا يبلغ 303.27 دولارًا، مما يشير إلى ارتفاع محتمل بنسبة 40٪ تقريبًا من مستويات التداول الحالية. بعد تقرير الأرباح، رفعت Truist سعرها المستهدف إلى 307 دولارًا، وعدلت TD Cowen هدفها إلى 275 دولارًا، وزادت Needham توقعاتها إلى 270 دولارًا.