سهم Ondas (ONDS): معاينة أرباح الربع الأول تُظهر تراكم أعمال الدفاع بقيمة 457 مليون دولار تحت التركيز
جدول المحتويات تواجه Ondas Holdings لحظة محورية يوم الخميس حيث تستعد للكشف عن أدائها المالي الفصلي. يتم تداولها حاليًا بالقرب من 9.04 دولارًا أمريكيًا مع مكاسب لمدة ستة أشهر تتجاوز 56٪، وقد استحوذ مسار الشركة على اهتمام كبير في السوق. يشير إجماع Ondas Holdings Inc.، ONDS Wall Street إلى أن إيرادات الربع الأول تتراوح بين 38 و39 مليون دولار إلى جانب عجز للسهم الواحد قدره 0.05 دولار - وهو ما يمثل تقدمًا كبيرًا مقارنة بالربع المماثل من العام الماضي، والذي حقق مبيعات بقيمة 4.2 مليون دولار فقط مع عجز قدره 0.15 دولار للسهم الواحد. يتطلب هذا التحول الدراماتيكي عامًا بعد عام الاهتمام. تركز قصة النمو إلى حد كبير على عمليات الاستحواذ الاستراتيجية ومحفظة العقود الدفاعية المتوسعة بقوة. الرقم الرئيسي لهذه الفترة هو دفتر الطلبات. بلغ إجمالي الأعمال المتراكمة لشركة Ondas - التي تتضمن عمليات Mistral وWorld View المدمجة مؤخرًا - ما يقرب من 457 مليون دولار في نهاية الربع في 31 مارس. وساهمت صفقة Mistral، التي تبلغ قيمتها 175 مليون دولار، بحوالي 264 مليون دولار في الأعمال المتراكمة التراكمية. حددت القيادة حدًا أدنى للإيرادات لعام 2026 بقيمة 375 مليون دولار. يعتقد أوستن بوهليغ من نيدهام أن الشركة قد تقترب من 500 مليون دولار بأداء تشغيلي قوي. يحتوي خط أنابيب عقود الشركة على التزامات ملموسة. تستمر أونداس في المشاركة في مبادرات إزالة الألغام النشطة التي تبلغ قيمتها حوالي 80 مليون دولار والمتعلقة بمشروع الجدار الأمني على الحدود الشرقية لإسرائيل. بالإضافة إلى ذلك، حصل قسم INDO Earth Moving التابع لها على عقد أولي بقيمة 68 مليون دولار تقريبًا كجزء من برنامج هندسي عسكري أوسع متعدد السنوات بقيمة 140 مليون دولار. توفر هذه الاتفاقيات طويلة المدة شفافية ذات معنى فيما يتعلق بالإيرادات الآجلة. كما أنشأت المنظمة أيضًا شراكة ONBERG Autonomous Systems في ألمانيا، بهدف التوسع في أسواق الطائرات بدون طيار الدفاعية الأوروبية. حقق الربع الأخير إيرادات قياسية للربع الرابع بلغت 30.1 مليون دولار، وهو ما يتجاوز بشكل كبير إجماع المحللين البالغ 15.9 مليون دولار. ومع ذلك، فإن النتيجة النهائية كانت مخيبة للآمال بشكل كبير مع خسارة قدرها 0.34 دولار للسهم الواحد. يحافظ كل محلل يتابع Ondas على موقف شراء قوي. تتراوح أهداف السعر من 20 دولارًا إلى 25 دولارًا، وتتجمع حول 20.14 دولارًا - أي أكثر من ضعف سعر السهم الحالي. ورفع ماثيو جالينكو من مكسيم هدفه إلى 22 دولارا من 16 دولارا، مؤكدا أن أوندا تمتلك رأس مال كافيا للحفاظ على العمليات حتى الوصول إلى نقطة التعادل، وهو ما تتوقعه القيادة في عام 2028. وتحكي سوق المشتقات المالية قصة أكثر حذرا. وينطوي تسعير الخيارات على تحرك بنسبة 15.25٪ في أي من الاتجاهين بعد إصدار الأرباح - وهو نطاق متوقع واسع بشكل غير عادي يعكس عدم اليقين الحقيقي بشأن استدامة مسار الإيرادات. تظل الربحية هدفًا متعدد السنوات. تتوقع الإدارة الربحية على مستوى المنتج بحلول الربع الثالث من عام 2026، لكن الأرباح الإيجابية على مستوى المؤسسة لن تصل حتى الربع الأول من عام 2028. ويمثل الإفصاح المالي يوم الخميس الفحص الأولي المفيد لما إذا كان التراكم الكبير يترجم إلى إيرادات معترف بها بالمعدلات المتوقعة. تُصدر Ondas النتائج قبل افتتاح السوق يوم الخميس في 14 مايو 2026.