يكشف أحد أنماط البيع عن المخاطر الرئيسية التالية لأسعار البيتكوين لعام 2026

انخفض سعر بيتكوين (BTC) إلى ما دون ٦٧٠٠٠ دولار يوم ٢ أبريل، وانخفض بنسبة ٢,٨٪ تقريبًا خلال ٢٤ ساعة، ومواصلة الانخفاض منذ بداية العام حتى الآن والذي يقترب الآن من ٢٣٪.

يتماشى الانخفاض مع النموذج الذي يتشكل عبر البيانات الموجودة على السلسلة، وبنية الرسم البياني، وتحديد موضع المشتقات. وقد خرجت مجموعة واحدة من المشترين بشكل مطرد منذ شهر يناير، وتهدد الصورة الفنية الآن بتصحيح بنسبة 14٪ إذا فشل المستوى الرئيسي.

المشترون الذين اشتروا الانخفاض يبتعدون

تُظهِر موجات BTC HODL، وهو مقياس على السلسلة يتتبع النسبة المئوية للعرض الذي تحتفظ به الفئات العمرية المختلفة، خروجًا كبيرًا من المجموعة التي تتراوح من شهر واحد إلى ثلاثة أشهر. وفي 14 يناير، سيطرت هذه المجموعة على 14.67% من إجمالي المعروض من البيتكوين. وبحلول الأول من أبريل، انخفض هذا الرقم إلى 8.19%، وهي أدنى قراءة له خلال العام.

وتسارع الانخفاض في موجتين متميزتين. وجاءت الموجة الأولى بعد منتصف فبراير/شباط، عندما انخفضت حصة المجموعة من 12.72% في 15 فبراير/شباط إلى أرقام فردية بحلول 22 فبراير/شباط. ووصلت الموجة الهبوطية الثانية في 22 مارس/آذار تقريبا، عندما تراجعت القراءة من 9.44% واستمرت في الانخفاض دون انتعاش.

موجات HODL لـ BTC دولار من 1 إلى 3 ملايين انخفاض: عقدة زجاجية

هل تريد المزيد من الرؤى الرمزية مثل هذا؟ قم بالتسجيل في النشرة الإخبارية اليومية للمحرر Harsh Notariya هنا.

تمثل هذه المجموعة المشاركين الذين تراكموا خلال السحب في الربع الأول، متوقعين الارتداد. وتشير عمليات البيع المستمرة على مدى ما يقرب من ثلاثة أشهر إلى أن الإدانة قصيرة المدى قد تبخرت. عندما يقوم المشترون الجدد بالتوزيع بخسارة بدلا من خفض المتوسط، فإن ذلك يعكس عادة الاستسلام بدلا من التناوب الصحي.

يظهر هذا التحول السلوكي على الرسم البياني لسعر البيتكوين أيضًا. منذ أواخر فبراير، كان الإطار الزمني اليومي يشكل نموذج الرأس والكتفين. يتحقق النمط من صحة نقطة الضعف التي حددتها بيانات موجة HODL بالفعل.

تشكيل الرأس والكتفين: TradingView

ومع ذلك، فإن تفعيل هذا النمط يعتمد على كيفية وضع سوق المشتقات حول منطقة الانهيار.

الرافعة المالية تميل إلى الطريق الخطأ

على الرغم من الإشارات الهبوطية من كل من السلوك على السلسلة وهيكل الرسم البياني، فإن سوق مشتقات البيتكوين BTC لم يتم تعديلها بشكل دفاعي. على مدار الأيام السبعة الماضية على الزوج الدائم Binance $BTC/$USDT، بلغ إجمالي الرافعة المالية التراكمية للتصفية الطويلة 1.44 مليار دولار في المراكز النشطة.

تبلغ الرافعة المالية للتصفية القصيرة 1.03 مليار دولار. إن الانحراف بنسبة 40٪ تقريبًا نحو صفقات الشراء يعني أن السوق لا يزال في وضع يسمح له بالاتجاه الصعودي بينما تتدهور الصورة الفنية.

خريطة تصفية Binance $BTC/$USDT: Coinglass

خريطة تصفية Binance $BTC تزيد من حدة المخاطر. ومن إجمالي التعرض الطويل البالغ 1.44 مليار دولار، هناك ما يقرب من 1.13 مليار دولار في مجموعات على مستوى واحد بالقرب من 64,533 دولارًا. ويعني هذا التركيز أن ما يقرب من 80% من جميع مراكز الشراء المفتوحة خلال الأسبوع الماضي سيتم إغلاقها قسراً إذا وصل السعر إلى تلك المنطقة.

المجموعة الرئيسية لخريطة التصفية: Coinglass

تهيمن المراكز ذات الرافعة المالية العالية باستخدام مضاعفات 25x و50x على المجموعة.

وحتى الاندفاع المتواضع إلى هذا النطاق يمكن أن يؤدي إلى عمليات بيع قسرية متتالية، مما يحول الانخفاض المتحكم فيه إلى تدفق مدفوع بالتصفية. إن عدم التطابق بين الهيكل الهبوطي والرافعة المالية الصعودية هو المكان الذي تتراكم فيه أكبر مخاطر سعر البيتكوين. أصبح مخطط أسعار BTC بالدولار الأمريكي الآن هو الحكم النهائي فيما إذا كانت هذه المخاطرة ستتحقق أم لا.

التنبؤ بسعر البيتكوين وخط حرج واحد

يؤكد الرسم البياني اليومي نموذج الرأس والكتفين مع تحديد مستويات فيبوناتشي (Fib) لكل منطقة حرجة. يتم رسم مستويات فيبوناتشي من رأس النموذج إلى قاع التأرجح المكتمل.

يتم تداول عملة البيتكوين حاليًا بالقرب من 66,425 دولارًا أمريكيًا، بعد أن فقدت بالفعل مستوى 0.236 فيبوناتشي عند 67,510 دولارًا أمريكيًا.

تشير الحركة المقاسة من النموذج إلى انخفاض بنسبة 14.16%، مستهدفًا حوالي 60,024 دولارًا في طريقه للأسفل. ومع ذلك، فإن المسار يمر عبر مستوى 64,888 دولارًا، وهو مستوى أعلى قليلاً من منطقة خط العنق للنمط.

إن خسارة 64,888 دولارًا أمريكيًا ستضع السعر مباشرة في مجموعة التصفية الطويلة البالغة 1.13 مليار دولار أمريكي عند 64,533 دولارًا أمريكيًا المحددة في قسم المشتقات. يحول هذا التداخل كسر خط العنق من حدث فني إلى سلسلة مدفوعة بالرافعة المالية. ومن هنا يصبح الهدف الكامل البالغ 14%، وهو أقل من 60 ألف دولار، واقعيًا.

لكي تفشل الفرضية الهبوطية، يحتاج سعر البيتكوين إلى إغلاق يومي فوق 69,132 دولارًا لبدء تحييد الكتف الأيمن. تعود القوة فقط إلى ما فوق 71,750 دولارًا، وهو مستوى 0.618، والتحرك بعد 75,997 دولارًا من شأنه أن يبطل نموذج الرأس والكتفين تمامًا.

تحليل سعر البيتكوين: TradingView

لا تتجه أنماط الرأس والكتفين دائمًا في الاتجاه المتوقع. يمكن أن تؤدي الزيادة المفاجئة في الطلب أو المحفز الكلي إلى عكس الهيكل قبل اختبار خط العنق. ومع ذلك، فإن التقارب بين المشترين المستسلمين على المدى القصير، والروافع المالية الثقيلة على المدى الطويل، وتراجع هيكل الأسعار، يقلل من احتمالات تلك النتيجة.

يفصل الإغلاق اليومي تحت 64,888 دولارًا أمريكيًا بين التراجع المُقاس عن التدفق بالرافعة المالية نحو منطقة 60,000 دولار أمريكي، في حين أن استعادة 69,132 دولارًا أمريكيًا ستكون الإشارة الأولى إلى أن البائعين ينفدون من الزخم.