حصل سهم Oracle (ORCL) على دعم مضاعف للسعر المستهدف من Wedbush في أقل من شهر

جدول المحتويات في 13 مايو، رفع دان آيفز، محلل Wedbush Securities، هدفه السعري لشركة Oracle (ORCL) إلى 275 دولارًا أمريكيًا من 225 دولارًا أمريكيًا مع الحفاظ على تصنيف الأداء المتفوق. ويمثل هذا التعديل الصعودي الثاني في أقل من ثلاثة أسابيع. أطلقت شركة Oracle Corporation، ORCL Wedbush، التغطية في 24 أبريل بموقف متفوق وسعر مستهدف يبلغ 225 دولارًا، وتصف Oracle بأنها "مزود البنية التحتية التأسيسية لثورة الذكاء الاصطناعي". يتم تداول أسهم Oracle حاليًا بنسبة 50٪ تقريبًا تحت العلامة المائية العالية في سبتمبر 2025. يمثل الفارق بين سعر اليوم وتوقعات Wedbush إحدى أهم فجوات التقييم في وول ستريت في الوقت الحاضر. حافظ Ives في البداية على هدف 225 دولارًا في 28 أبريل بعد أن شهدت شركة Oracle انخفاضًا حادًا في أعقاب مقال نشرته صحيفة وول ستريت جورنال والذي شكك في توقعات الإيرادات الداخلية لشركة OpenAI. ووصف عمليات البيع هذه بأنها "رد فعل مبالغ فيه للغاية"، مسلطًا الضوء على الأعمال المتراكمة المتعاقد عليها لشركة Oracle كدليل على وجود طلب حقيقي وملتزم. إن المقياس الذي يؤكد عليه Wedbush مرارًا وتكرارًا هو التزامات الأداء المتبقية لشركة Oracle البالغة 553 مليار دولار. يمثل هذا الرقم التزامات العملاء لعدة سنوات لخدمات البنية التحتية السحابية والذكاء الاصطناعي التي لم يتم الوفاء بها بعد أو الاعتراف بها كإيرادات. وقد زاد هذا التراكم بنسبة 438٪ مقارنة بالعام السابق. ضمن هذا المجموع يوجد ترتيب سحابي بقيمة 300 مليار دولار لمدة خمس سنوات مع OpenAI. مثل هذه الرؤية المستقبلية للإيرادات غير شائعة في صناعة التكنولوجيا. يعتقد Wedbush أن المستثمرين يقللون من قيمة هذا المقياس بينما يركزون بشكل مفرط على اعتبارات الإنفاق الرأسمالي قصير الأجل. قفزت إيرادات Oracle Cloud Infrastructure بنسبة 84% على أساس سنوي لتصل إلى 4.88 مليار دولار خلال الربع الأخير. وصلت الهوامش الإجمالية للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي إلى 32%، متجاوزة الحد التوجيهي المعلن للشركة وهو 30%. يعمل قطاع قاعدة البيانات متعددة السحابية بهوامش إجمالية تتراوح بين 60% و80%. ويساهم هذا المزيج المربح في تعزيز الربحية الإجمالية مع توسع عمليات البنية التحتية. لقد كان إيف صريحًا في تصريحاته العامة. وقال في مقابلة مع بلومبرج: "أعتقد أن أوراكل ستكون شركة أكبر بكثير في السنتين أو الثلاث أو الأربع سنوات القادمة مما هي عليه اليوم". وأضاف في صحيفة ديلي هودل: "يمكن أن يتضاعف هذا المخزون في نهاية المطاف، حيث يقومون بتحقيق الدخل من الذكاء الاصطناعي خلال السنوات المقبلة". تتمثل أطروحة Wedbush الأساسية في أن السوق يسيء تفسير دورة الإنفاق الرأسمالي لشركة Oracle. وتقول الشركة إن المستثمرين ينظرون إلى الإنفاق الكبير باعتباره التزامًا عندما يكون مدعومًا فعليًا بالعقود وطلب العملاء المؤكد. تشير الشركة إلى تزايد الثقة في شراكة OpenAI ونظرة إيجابية متزايدة بشأن السرد الأوسع لمركز البيانات. حدثت الترقية الثانية لسعر Oracle المستهدف من Wedbush في غضون ثلاثة أسابيع في 13 مايو 2026.