تواجه Polymarket تدقيق هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC) بشأن رهان النفط بقيمة 800 مليون دولار المرتبط بمطالبات التداول من الداخل

Polymarket، سوق التنبؤ بالعملات المشفرة الذي أصبح اسمًا مألوفًا خلال الدورة الانتخابية لعام 2024، يخضع للتحقيق من قبل لجنة تداول العقود الآجلة للسلع الأمريكية فيما يقرب من 800 مليون دولار في الأسواق المرتبطة بالنفط. الادعاء: ربما استخدم المتداولون الذين لديهم معرفة مسبقة بالعمليات العسكرية الأمريكية تلك المعلومات لوضع رهانات رابحة على تحركات أسعار النفط.

ماذا حدث، ولماذا يهم

يتمحور جوهر التحقيق حول ما إذا كانت مجموعة صغيرة من المتداولين ذوي المعرفة العالية قد استغلوا بشكل منهجي أسواق التنبؤ المتعلقة بالنفط في Polymarket. والادعاء هو أن هؤلاء التجار تمكنوا من الوصول إلى معلومات داخلية حول العمليات العسكرية الأمريكية، وهو نوع من الاستخبارات الجيوسياسية التي تحرك أسعار النفط الخام في لمح البصر، واستخدموها لوضع رهانات صحيحة اتجاهية بقيمة مئات الملايين من الدولارات.

تشير الأبحاث إلى أن ما يقرب من 3% من المتداولين يهيمنون على حجم التنبؤ بالسوق ودقته، وهو تركيز يثير أسئلة غير مريحة حول مصدر تفوقهم الفعلي.

إعلان

لا يقتصر تحقيق هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC) على منصة واحدة أو مجموعة واحدة من الصفقات. إنها حالة اختبار أوسع لمعرفة ما إذا كانت أسواق التنبؤ onchain يمكن أن تعمل بشكل قانوني عندما تبدأ منتجاتها تشبه المقايضات القائمة على الأحداث أو الخيارات الثنائية، وكلاهما يقع بشكل مباشر ضمن اختصاص الوكالة.

التاريخ التنظيمي لشركة Polymarket

هذه ليست المرة الأولى التي تتعامل فيها Polymarket مع CFTC. في يناير 2022، فرضت الوكالة غرامة قدرها 1.4 مليون دولار على الشركة الأم لشركة Polymarket لتشغيلها منشأة مبادلة غير مسجلة على أساس الأحداث. وكان من المفترض أن تكون تلك التسوية بمثابة دعوة للاستيقاظ. استجابت شركة Polymarket من خلال تحديد الموقع الجغرافي للمستخدمين الأمريكيين ووضع نفسها كمنصة تخدم التجار الدوليين في المقام الأول.

ولكن من المعروف أن السياج الجغرافي متسرب. شبكات VPN موجودة. ويشير نشاط سوق النفط الذي تبلغ قيمته 800 مليون دولار إلى أن الكثير من التجار غير الأمريكيين مهتمون بشدة بالعمليات العسكرية الأمريكية، أو أن الحواجز التي تحول دون مشاركة الولايات المتحدة لا تعمل كما هو معلن عنها.

ماذا يعني هذا بالنسبة لأسواق التنبؤ وتجار العملات المشفرة

إذا قررت لجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) أن أسواق التنبؤ بالأحداث الجيوسياسية تشكل مشتقات غير قانونية، فإن القطاع بأكمله يواجه مشكلة إعادة التصنيف. ستحتاج كل منصة تقدم نتائج ثنائية في أحداث العالم الحقيقي إما إلى التسجيل كسوق عقود محدد أو إغلاق العمليات التي تواجه الولايات المتحدة بالكامل.

الخطر الأكثر إلحاحا هو موجة من متطلبات الامتثال الأكثر صرامة. ومن المتوقع أن يضغط المنظمون من أجل تعزيز بروتوكولات "اعرف عميلك" (KYC) وسياج جغرافي أكثر صرامة للمستخدمين في الولايات المتحدة.

ويحذر الخبراء من أن التنفيذ الصارم يمكن أن يدفع النشاط نحو بروتوكولات التنبؤ اللامركزية بالكامل، والمنصات التي لا يوجد بها مشغل مركزي لاستدعاء ولا كيان مؤسسي لفرض غرامات.

يجب على المستثمرين والمشغلين في مجال سوق التنبؤ أن يراقبوا شيئين: ما إذا كانت هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC) تلاحق المتداولين الأفراد بالإضافة إلى المنصة نفسها، وما إذا كان التحقيق يؤدي إلى وضع قواعد جديدة بدلاً من مجرد إجراءات إنفاذية. قد يشير الأول إلى أن المنظمين ينظرون إلى التداول الداخلي في أسواق التنبؤ بنفس القدر من الجدية مثل التداول الداخلي في البورصات التقليدية. ويشير هذا الأخير إلى التحول من معاقبة العناصر السيئة إلى إعادة هيكلة قواعد اللعبة بالكامل.