الظهور الأول لتداول المعادن الثمينة يرسل تموجات من خلال أسهم Coinbase

في محاولة استراتيجية لتوسيع عروض المشتقات الخاصة بها، كشفت Coinbase عن عقود آجلة دائمة للذهب والفضة على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع، مما يمهد الطريق أمام البورصة للتنويع إلى ما هو أبعد من الأصول الرقمية والدخول إلى منطقة السلع. ومع ذلك، قوبلت هذه الخطوة باستجابة فاترة من المستثمرين، حيث انخفض سهم الشركة، COIN، بنسبة 1.02٪ إلى 195.73 دولارًا، مسجلاً خسارة قدرها 2.02 دولار. يتبع هذا التطور إدخال أدوات التداول الجديدة في البورصة، والتي تمكن المتداولين الدوليين المؤهلين من التعامل مع أسواق الذهب والفضة من خلال بنية تحتية أصلية للعملات المشفرة.

تم تصميم العقود التي تم إطلاقها حديثًا، والمتوفرة في Coinbase International Exchange ومنصات مختارة تواجه المستهلك، لتزويد المتداولين بالتعرض السلس لأسواق السلع الأساسية، وذلك باستخدام عملة USDC المستقرة لأغراض التسوية. من خلال إلغاء تواريخ انتهاء الصلاحية المحددة مسبقًا، تسمح هذه العقود الدائمة للمتداولين بتحقيق المكاسب والخسائر مباشرة في USDC، مما يؤدي إلى تبسيط تجربة التداول.

يمثل دخول Coinbase إلى سلع المعادن الثمينة علامة بارزة في رؤية الشركة لإنشاء "بورصة كل شيء"، وهي منصة تعمل على سد الفجوة بين العملات المشفرة والأدوات المالية التقليدية. وكانت البورصة قد أدخلت في السابق العقود الآجلة الدائمة للأسهم ومشتقات مؤشرات الأسهم، كما أن إضافة عقود الذهب والفضة الدائمة يمثل دخولها الافتتاحي في سوق سلع المعادن الثمينة.

تم تصميم أداة GOLD-PERP، التي تتتبع السعر الفوري لأوقية تروي واحدة من الذهب، كمستقبل خطي دائم، مما يخفف من المخاوف المتعلقة بتواريخ انتهاء الصلاحية وتجديد المراكز. مع قيمة إجمالية تقدر بأكثر من 13 تريليون دولار، يعد سوق الذهب أحد أهم الأسواق المالية على مستوى العالم، وتميل الرغبة في الاستثمار إلى الارتفاع خلال فترات التضخم وعدم الاستقرار الجيوسياسي وعدم اليقين الاقتصادي. وفي عام 2024، تجاوزت أسعار الذهب 2400 دولار للأونصة، مدفوعًا جزئيًا بتراكم كبير من البنك المركزي.

توفر عقود الذهب الآجلة لـ Coinbase إمكانية الوصول المستمر للتداول بعد ساعات السوق التقليدية، مع رافعة مالية تصل إلى 25x وميزات متكاملة لإدارة المخاطر. تهدف هذه الخطوة إلى تقليل العوائق التي تحول دون المشاركة المرتبطة بأسواق العقود الآجلة القديمة. وبالمثل، فإن عقد SILVER-PERP، الذي يتتبع السعر الفوري لأوقية تروي واحدة من الفضة، يوفر إطارًا دائمًا، يستقر في USDC ويلغي تواريخ الاستحقاق الثابتة.

ويتميز سوق الفضة، الذي تبلغ قيمته حوالي 1.4 تريليون دولار، بنشاط تجاري قوي، مدفوعًا بالطلب الاستثماري والتصنيعي. يمكن أن يؤدي إدخال أدوات العقود الآجلة للفضة إلى تسهيل استراتيجيات التحوط وأساليب التداول التكتيكية. أشارت Coinbase إلى خطط لتوسيع إمكانية الوصول إلى العقود الآجلة للذهب والفضة على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع للمتداولين الأمريكيين المؤهلين، في انتظار الموافقات التنظيمية، وتعمل بشكل وثيق مع CFTC من خلال شركة Coinbase Derivatives Exchange التابعة لها.

على الرغم من الأهمية الاستراتيجية لهذه الخطوة، فإن الانخفاض في أسهم COIN يعكس شكوك السوق تجاه توسع Coinbase في أسواق مشتقات السلع. مع استمرار الشركة في التنقل في المشهد التنظيمي ودفع حدود عروض التداول الخاصة بها، سيراقب المستثمرون عن كثب تقدمها والتأثير المحتمل على سعر سهمها.