توزيع رهانات بروميثيوم في وول ستريت هو الحلقة المفقودة للأوراق المالية الرمزية

تراهن شركة بروميثيوم على أن المرحلة التالية من التمويل الرمزي لن يتم الفوز بها من خلال بورصات العملات المشفرة، ولكن من خلال تجار الوساطة التقليديين ومستشاري الاستثمار المسجلين (RIA).

قال آرون كابلان، المؤسس المشارك والرئيس التنفيذي المشارك لشركة Prometheum، في مقابلة مع CoinDesk: "كانت قصة الترميز حتى الآن تتعلق بالإصدار، لكن لم يعالج أحد التحدي المتمثل في كيفية توصيل هذه المنتجات إلى المستثمرين الرئيسيين".

وأضاف: "إلى أن تتمكن الأوراق المالية الرقمية والرمزية من الوصول إلى المستثمرين من خلال قنوات الوساطة والوكلاء التي يستخدمونها بالفعل، فإن الترميز هو الحل بدون سوق".

الأوراق المالية الرمزية هي أصول مالية تقليدية مثل الأسهم أو السندات أو الأموال التي يتم إصدارها وتداولها على شبكات blockchain كرموز رقمية تمثل حقوق الملكية أو الاستثمار.

أطلقت شركة البنية التحتية للأصول الرقمية ومقرها نيويورك مؤخرًا حلول الوساطة الرقمية من Prometheum Capital، وهي عبارة عن مجموعة من خدمات المقاصة والحفظ والتداول المصممة للسماح لتجار الوساطة بتقديم أصول مشفرة، بما في ذلك الأوراق المالية الرمزية وغيرها من المنتجات المالية القائمة على blockchain، مباشرة من خلال حسابات الوساطة التقليدية.

يمثل هذا الإطلاق أحدث محاولة من Prometheum لسد الفجوة بين صناعة العملات المشفرة والنظام البيئي للأوراق المالية الخاضعة للتنظيم.

يقول كابلان: "لقد حلت العملات المشفرة مسألة الترميز، لكنها لم تحل مشكلة التوزيع". "هناك عشرات المليارات من الدولارات من الأوراق المالية الرمزية التي تم إصدارها بالفعل على مسارات بلوكتشين، ولكن لا توجد قناة توزيع رئيسية تقريبًا للوصول إلى المستثمرين على نطاق واسع."

تدير Prometheum شبكة من الوسطاء والوسطاء المسجلين لدى هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) وأعضاء FINRA، والمصممة لدعم دورة الحياة الكاملة للأوراق المالية القائمة على blockchain، بما في ذلك الإصدار والتداول والحفظ والمقاصة والتسوية.

تضع الشركة نفسها كجسر بين الأسواق المالية التقليدية والأصول الرقمية، حيث تقدم بنية تحتية منظمة للأوراق المالية الرمزية وأصول التشفير والمنتجات المالية onchain من خلال أطر قانون الوساطة والأوراق المالية الحالية.

وهي تدير شبكة من الكيانات المنظمة التي تغطي دورة حياة الأصول الرقمية، بما في ذلك وكيل التحويل، والوسيط-التاجر، ونظام التداول البديل (ATS)، ومنصة الحفظ، والبنية التحتية للمقاصة المراسلة. ووصف كابلان أمين الحفظ الممكّن للشركة بأنه "صلصة خاصة".

انضمت Prometheum إلى مجموعة عمل الصناعة Depository Trust & Clearing Corporation (DTCC) في مايو كواحدة من أكثر من 50 شركة مالية تساعد في تشكيل تطوير خدمة الترميز الخاصة بشركة Depository Trust Company (DTC's).

بناء حذافة التوزيع

تقول الشركة إن منصتها تخدم وظيفتين أساسيتين: مساعدة الجهات المصدرة على توزيع الأوراق المالية الرمزية في النظام المالي الأوسع وتمكين تجار الوساطة التقليديين من بناء أعمال الأصول الرقمية دون الاعتماد على البورصات الأصلية المشفرة.

وهذا يخلق ما يسميه كابلان "تأثير دولاب الموازنة"، الذي يربط الجهات المصدرة بقنوات التوزيع المؤسسية في حين يمنح الشركات المالية التقليدية القدرة على الوصول إلى السوق المتنامية للأصول القائمة على بلوكتشين.

يشمل عملاء المقاصة المراسلين الافتتاحيين لشركة Prometheum Arete Wealth Management وNetwork 1 Financial Securities ووسيط مقاصة غير مسمى، وفقًا لبيان الشركة.

يقول كابلان إن الفرصة الأوسع تكمن في فتح الوسيط-التاجر وقناة RIA، التي ظلت لفترة طويلة شبكة التوزيع المهيمنة للأوراق المالية التقليدية، على الأصول الرقمية.

يقول: "قناة الوساطة والتاجر هي الطريقة التي يمكنك من خلالها الوصول إلى المستثمرين على نطاق واسع". "الآن، ولأول مرة، يمكن للوسطاء والتجار ووكالات الاستثمار الإقليمية تقديم الأصول الرقمية مباشرةً من خلال هياكل حساباتهم الحالية والتنافس مع أماكن تداول العملات المشفرة في ساحة لعب أكثر تكافؤًا."

التنافس مع منصات التشفير بموجب قواعد الأوراق المالية

يقول بروميثيوم إن شركات الأوراق المالية التقليدية تم تهميشها إلى حد كبير خلال صعود العملات المشفرة لأن العديد من منصات الأصول الرقمية كانت تعمل خارج نطاق تنظيم الأوراق المالية التقليدية. ومن خلال جلب الأصول القائمة على تقنية البلوكشين إلى إطار عمل وسيط-تاجر منظم، يقول كابلان إن الشركات يمكنها التنافس مع الحفاظ على حماية المستثمرين مثل فصل الأصول، وضوابط الحضانة، ومراقبة الامتثال.

يقول كابلان: "إنها بنية تنظيمية مجربة ومثبتة، وقد سمحت للمستثمرين بالازدهار لأجيال عديدة". "والآن يمكنه دعم الأصول الرقمية أيضًا."

تضع الشركة نفسها حول فكرة أن مستقبل أسواق الأوراق المالية سوف يتحرك في النهاية على السلسلة. يشير كابلان إلى توقعات الصناعة المتنامية التي يمكن أن تصبح أصول العالم الحقيقي الرمزية (RWA) جزءًا رئيسيًا من أسواق رأس المال خلال العقد المقبل.

يقول: "إن مستقبل الأوراق المالية يعتمد على السلسلة". "عندما تصبح هذه المنتجات أفضل وأسرع وأرخص، سيحتاج الوسطاء والتجار إلى البنية التحتية للتنافس وتقديمها للعملاء."

من المتوقع أن ينضم المزيد من الوسطاء والتجار و RIAs

تقول بروميثيوم إنه من المتوقع انضمام المزيد من الوسطاء والتجار و RIAs في الأشهر المقبلة مع تزايد الطلب على البنية التحتية للأصول الرقمية المنظمة. كابلان أيضا ر