سهم Robinhood (HOOD): يتوقع المحلل ارتفاعًا بنسبة 50٪ على الرغم من الضعف في الربع الأول
جدول المحتويات كان أداء سهم Robinhood صعبًا. انخفضت الأسهم بنسبة 53٪ من ذروتها البالغة 153.86 دولارًا التي وصلت إليها خلال العام الماضي وتبقى تحت الماء بنسبة 23٪ في عام 2026. وقد أثر انخفاض أحجام المعاملات، وضعف دخل العملة المشفرة، وظروف الاقتصاد الكلي غير المواتية على المعنويات. ومع ذلك، يظل جاوتام تشوجاني من بيرنشتاين متفائلاً بشدة. حافظ المحلل على توصيته بأداء متفوق وتقييم بقيمة 130 دولارًا أمريكيًا قبل الإصدار المالي للشركة للربع الأول من عام 2026 المقرر في 28 أبريل. ومع تداول الأسهم حاليًا بالقرب من 71.67 دولارًا أمريكيًا، فإن هدف السعر هذا يمثل احتمالية ارتفاع بنسبة 50٪ تقريبًا. إن أطروحة تشوجاني المركزية واضحة ومباشرة: نتائج الربع الأول المخيبة للآمال مضمنة بالفعل في سعر السهم، مما يسمح للمستثمرين بتحويل انتباههم نحو الفرص المستقبلية. يؤكد Chhugani أن Bitcoin قد حددت بالفعل حدًا أدنى للسعر وتتوقع زخمًا كبيرًا للعملات المشفرة بدءًا من الربع الثاني. وتدعو توقعاته إلى ارتفاع إيرادات Robinhood المرتبطة بالعملات المشفرة بنسبة 23٪ سنويًا إلى 1.1 مليار دولار في عام 2026. وسيمثل هذا حوالي 15٪ من إجمالي التوسع في الإيرادات. ومن شأن انتعاش أسعار الأصول الرقمية على نطاق أوسع خلال النصف الأخير من العام أن يعزز مشاركة التجزئة ويرفع معدلات المعاملات. وتحظى Bitstamp، التي اشترتها Robinhood مقابل 200 مليون دولار في يونيو الماضي، باهتمام خاص. يصف تشوغاني عملية الاستحواذ بأنها "عامل تمييز رئيسي"، مسلطًا الضوء على نموها السريع في التداول المؤسسي الذي يولد الآن ما يقرب من 60٪ من إجمالي حجم معاملات العملات المشفرة. تبلغ توقعات بيرنشتاين لإيرادات العملات المشفرة لعام 2026 أعلى بنسبة 31% من توقعات وول ستريت المتفق عليها. وبالتطلع إلى عام 2027، تتجاوز تقديراتهم الإجماع بنسبة 18% على الإيرادات و25% على ربحية السهم. يحدد تشوغاني أسواق التنبؤ باعتبارها أهم فرصة نمو إضافية لـ Robinhood طوال عام 2026. ومن المتوقع أن ترتفع إيرادات القطاع من حوالي 150 مليون دولار في عام 2025 إلى ما يقرب من 586 مليون دولار في عام 2026 - وهو ما يمثل توسعًا سنويًا استثنائيًا بنسبة 286٪. سيشكل خط الأعمال هذا حوالي 17% من الإيرادات المشتقة من المعاملات وسيدفع حوالي 30% من إجمالي نمو الإيرادات. ويسلط المحلل الضوء أيضًا على المحفزات القادمة: ستستضيف الولايات المتحدة كأس العالم لكرة القدم خلال صيف عام 2026، في حين أن انتخابات التجديد النصفي للكونغرس في وقت لاحق من ذلك العام من شأنها أن تنشط الرهان على الأحداث السياسية. من منظور الحصة السوقية، تستحوذ Robinhood حاليًا على 4% فقط من إجمالي فرص إيرادات الوساطة. توسعت حصتها في سوق إيرادات تداول التجزئة من 11% في عام 2024 إلى 14% في عام 2025، مدفوعة بالتنويع في أسواق العملات المشفرة والتنبؤ. وتتجاوز توقعات برنشتاين للإيرادات لعام 2026 التوقعات بنسبة 9%، مع ارتفاع تقديرات ربحية السهم بنسبة 16%. بالنسبة لعام 2027، تتجاوز توقعات الإيرادات الإجماع بنسبة 18% وعائد السهم بنسبة 25%. ولا يشارك جميع المحللين في وول ستريت هذا الحماس. خفضت Truist سعرها المستهدف إلى 100 دولار من 120 دولارًا، معربة عن مخاوفها بشأن ضعف إيرادات المعاملات. خفضت Mizuho هدفها إلى 105 دولارات من 110 دولارات، مما يسلط الضوء على اتجاهات صافي دخل الفوائد الأكثر ضعفًا. خفض المواطنون هدفهم إلى 155 دولارًا أمريكيًا من 180 دولارًا أمريكيًا بعد خفض توقعات الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك للربع الأول من عام 2026 إلى 573.1 مليون دولار أمريكي، وهو أقل من التوقعات المتفق عليها. من بين 17 محللًا يقدمون التغطية، قام 14 محللًا بتعيين تقييمات شراء بينما أوصى 3 محللين بالاحتفاظ، مما أدى إلى إجماع قوي على الشراء. يبلغ متوسط السعر المستهدف للمحللين 104.56 دولارًا، مما يعني ارتفاعًا بنسبة 20٪ تقريبًا عن المستويات الحالية. ومن المقرر الإعلان عن أرباح الربع الأول في 28 أبريل.