ارتفع سهم SanDisk (SNDK) بنسبة 11٪ بعد ملاحظات المحللين الصعوديين وتعزيز الإرشادات

جدول المحتويات شهدت أسهم أشباه الموصلات ذات الذاكرة ارتفاعًا مرحبًا به في الأول من أبريل بعد فترة مليئة بالتحديات. تقدمت SanDisk (SNDK) بنسبة 11.3% تقريبًا لتصل إلى حوالي 692.73 دولارًا أمريكيًا خلال تداول منتصف النهار، بينما سجلت Micron (MU) مكاسب مماثلة بنسبة +11.4%. ما الذي أدى إلى هذا الارتفاع؟ تقرير بحثي متفائل من كانتور فيتزجيرالد يركز على ميكرون خلق زخمًا إيجابيًا في جميع أنحاء صناعة شرائح الذاكرة بأكملها. واجه قطاع الذاكرة رياحًا معاكسة بعد أن كشفت شركة Alphabet عن خوارزمية TurboQuant الخاصة بها - وهي تقنية ضغط يمكن أن تقلل من احتياجات التخزين وتقلل الطلب على أشباه موصلات الذاكرة. وقد أثر هذا الإعلان سلباً على القطاع في الجلسات التي سبقت هذا الانتعاش. تحدى كانتور تلك النظرة المتشائمة. وأكدت شركة الاستثمار أن TurboQuant لا يمثل الخطر الذي يعتقده الكثيرون، مستشهدة بمفارقة جيفونز: عندما تصبح الموارد أكثر كفاءة، فإن الاستهلاك عادة ما يزيد بدلا من أن ينخفض. إذا ثبت دقة تحليل كانتور، فربما كانت عمليات البيع المدفوعة بالتوربو كوانت مفرطة. أكد كانتور مجددًا على أن Micron هو الاستثمار المفضل مع هدف تقييم بقيمة 700 دولار بعد إجراء اجتماعات مع القيادة التنفيذية لشركة Micron. وقد وفر هذا التأييد زخماً كافياً للارتقاء بالقطاع بأكمله. ومع ذلك، فإن شركة SanDisk لا تستفيد فقط من التفاؤل على مستوى القطاع. عززت الشركة توقعاتها المالية للربع الثالث، وتتوقع الآن أن تتجاوز الإيرادات والأرباح توقعات وول ستريت بشكل كبير. ويمثل هذا محركًا أساسيًا حقيقيًا يكمل زخم الصناعة الأوسع. كما حافظت محللة سيتي آسيا ميرشانت على وجهة نظرها البناءة بشأن الأسهم، ودعمت الفرضية القائلة بأن توسع الأرباح له إمكانات صعودية إضافية. كما سلط كانتور الضوء على البعد الجيوسياسي. يؤدي الصراع المستمر مع إيران إلى ندرة الطاقة في كوريا الجنوبية، مما يزيد من النفقات التشغيلية لمنتجي الذاكرة الكوريين. يمكن لهذه الديناميكية أن تزود SanDisk وMicron بمزايا تنافسية ضد المنافسين الرئيسيين بما في ذلك SK Hynix وSamsung. تقع مرافق إنتاج SanDisk في المناطق الآسيوية التي تعتمد على النفط والغاز الطبيعي المنقولين عبر مضيق هرمز، مما يخلق بعض نقاط الضعف. ومع ذلك، يشير التقييم العام إلى أن المنافسين الكوريين قد يواجهون تحديات أكبر. ظهرت SanDisk ككيان مستقل فقط بعد انفصالها عن Western Digital في عام 2025. ومنذ ذلك الوقت، ارتفعت قيمة الأسهم بنسبة 168% تقريبًا منذ بداية العام حتى الآن - وهي زيادة مدعومة بتوفر NAND المحدود، ومتطلبات التخزين المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، وارتفاع أسعار شرائح الذاكرة. لا يزال سوق NAND مقيدًا بالعرض. تستهلك عمليات نشر البنية التحتية للذكاء الاصطناعي سعة التخزين بسرعة، في حين أن الإنتاج لا يتوافق مع الطلب. وقد دعمت هذه البيئة مقاييس الربحية وتوليد النقد لشركة SanDisk. يقوم المشاركون في السوق بتقييم ما إذا كان هذا التحسين التوجيهي يشير إلى أن SanDisk تقوم بتأمين جزء أكبر من سوق الذكاء الاصطناعي ومراكز البيانات مما كان متوقعًا في السابق. مع تداول الأسهم عند 692.73 دولارًا أمريكيًا وقيمة سوقية تقترب من 102 مليار دولار أمريكي، تمثل مراجعة التوجيهات المالية للربع الثالث من SanDisk والدعم المتجدد للمحللين المحركين الأساسيين وراء حركة الأسعار اليوم.