هل يجب عليك شراء أسهم Nvidia (NVDA) بعد انخفاض أرباحها؟
جدول المحتويات عندما كشفت شركة Nvidia عن أحدث نتائجها الفصلية يوم الأربعاء الموافق 20 مايو، كانت الأرقام استثنائية بكل المقاييس تقريبًا - ومع ذلك بالكاد يرمش المستثمرون. NVIDIA Corporation, NVDA حققت شركة أشباه الموصلات القوية أرباحًا قدرها 1.87 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، متجاوزة بسهولة توقعات Street البالغة 1.76 دولارًا أمريكيًا. وبلغت الإيرادات 81.62 مليار دولار، متجاوزة التوقعات البالغة 78.42 مليار دولار. وعلى أساس سنوي، يمثل ذلك زيادة ملحوظة بنسبة 85.2% في نمو إجمالي الإيرادات. ومع ذلك، كانت استجابة السوق فاترة بالتأكيد. وانخفضت الأسهم بنسبة 1.8٪ في جلسة التداول التي أعقبت الإعلان. مع حلول ساعات ما قبل السوق يوم الجمعة، كانت Nvidia تتداول بين 219.51 دولارًا و 220.08 دولارًا - وهو ما يمثل انخفاضًا عما كانت عليه في وقت سابق من الأسبوع. وقد فاجأ رد الفعل الفاتر في السوق بعض مراقبي وول ستريت. رفع Cody Acree من Benchmark Research هدفه السعري إلى 335 دولارًا من 250 دولارًا، مع الإشارة إلى أن المستثمرين أصبحوا غير مهتمين بأداء Nvidia المفرط المستمر. لاحظ أكري: "لقد أصبح المستثمرون ببساطة راضين بشكل متزايد عن توقعاتهم بشأن التنفيذ الضخم لشركة Nvidia، مما يجعل أي درجة من الأداء المتفوق تقريبًا تبدو وكأنها عمل طبيعي وليس حافزًا لإعادة التصنيف الإيجابي". ولكن هناك جانب مشرق: فقد أصبح تقييم السهم أكثر إلحاحا بشكل ملحوظ. بعد التراجع الأخير، تقلص مضاعف السعر إلى الأرباح الآجل لشركة Nvidia إلى ما يزيد قليلاً عن 22 ضعفًا، وفقًا لبيانات FactSet. وهذا يُقارن بشكل إيجابي تمامًا مع AMD، التي يتم تداولها عند 47x تقريبًا، وIntel، التي تتطلب مضاعفًا للأمام يتجاوز 95x. كان Barron's قد سلط الضوء سابقًا على Nvidia بسعر جذاب يبلغ حوالي 226 دولارًا أمريكيًا مع مضاعف ربحية قدره 26x. وعلى مستويات اليوم، تصبح فرضية الاستثمار هذه أكثر إقناعا. وتقوم الشركة أيضًا بوضع الأموال مباشرة في جيوب المساهمين. أعلنت الإدارة عن ترخيص ضخم لإعادة الشراء بقيمة 80 مليار دولار - وهو ما يمثل حوالي 1.5% من الأسهم القائمة - مع زيادة الأرباح ربع السنوية بشكل كبير من بنس واحد إلى 0.25 دولار للسهم الواحد. سيتلقى المساهمون المسجلون في 4 يونيو الدفعة في 26 يونيو. يسجل عائد الشركة على حقوق المساهمين نسبة مذهلة تبلغ 110.48%، في حين يبلغ هامش صافي الربح 62.97%، وفقًا للإيداعات التنظيمية الأخيرة. لا تظهر إدانة The Street في Nvidia أي علامات على التذبذب. يحتفظ 93٪ من المحللين بتوصيات الشراء المكافئة للسهم. تتجمع أهداف السعر المتفق عليها في نطاق 294 دولارًا - 298 دولارًا، مما يشير إلى ارتفاع كبير من مستويات الأسعار الحالية. أكد ريموند جيمس مجددًا موقف الشراء القوي بالسعر المستهدف البالغ 330 دولارًا. حدد كل من Wolfe Research وTD Cowen أهدافًا بقيمة 275 دولارًا. وقفت شركة Seaport Research Partners باعتبارها المتناقض الوحيد، حيث حافظت على تصنيف البيع على الرغم من رفع هدفها. ويستمر النشاط المؤسسي في الاتجاه بشكل إيجابي. أنشأت شركة Torren Management LLC مركزًا جديدًا لشركة Nvidia بقيمة 1.86 مليون دولار تقريبًا خلال الربع الرابع. ووسع بنك M&T Bank Corp ممتلكاته بنسبة 8.6%، ليصل إجماليها إلى أكثر من 3.6 مليون سهم. بدأت شركة Eagle Wealth Advisors حصة جديدة بقيمة 13 مليون دولار. يمتد نطاق تداول Nvidia لمدة 52 أسبوعًا من أدنى مستوى عند 129.16 دولارًا إلى ذروة عند 236.54 دولارًا. يقع المتوسط المتحرك للسهم لمدة 200 يوم حاليًا عند 188.87 دولارًا. مع القيمة السوقية البالغة 5.32 تريليون دولار، تظل Nvidia واحدة من أكثر الشركات قيمة في العالم.