ارتفاع سهم Teradyne (TER) بنسبة 271% قبل أرباح الربع الأول: ما يجب على المستثمرين مراقبته

جدول المحتويات لم يكن أداء Teradyne أقل من استثنائي. ارتفعت الأسهم بنسبة 61% تقريبًا منذ بداية العام وأكثر من 271% على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية، مدفوعة في المقام الأول بالإقبال القوي على أنظمة اختبار أشباه الموصلات المعتمدة على الذكاء الاصطناعي. Teradyne, Inc., TER تجاوزت شركة تصنيع معدات أشباه الموصلات باستمرار توقعات أرباح المحللين عبر تقاريرها الفصلية الأربعة الأخيرة. في الفترة الأخيرة، الربع الرابع من عام 2025، حققت الشركة ربحية للسهم الواحد بقيمة 1.80 دولارًا أمريكيًا، أي أعلى بنسبة 32.4% من متوسط ​​توقعات وول ستريت البالغ 1.36 دولارًا أمريكيًا. وصلت الإيرادات الفصلية إلى 1.08 مليار دولار أمريكي، وهو ما يتجاوز بشكل كبير التوقعات البالغة 970 مليون دولار أمريكي ويمثل زيادة بنسبة 43.9% على أساس سنوي. مع اقتراب إعلان أرباح الربع الأول من عام 2026، ترتفع التوقعات. يتوقع المحللون أرباحًا تبلغ 2.08 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد، وهو ما يمثل تحسنًا كبيرًا بنسبة 177.3٪ مقارنة بـ 0.75 دولارًا أمريكيًا المُعلن عنها خلال نفس الربع من العام الماضي. وفي حين أن هذا يمثل توقعات طموحة، فقد أظهرت Teradyne قدرة ثابتة على تجاوز المعايير المرتفعة. بالنسبة للسنة المالية 2026 بأكملها، يدعو إجماع وول ستريت إلى ربحية السهم بقيمة 5.91 دولارًا أمريكيًا - أي قفزة بنسبة 49.2٪ من 3.96 دولارًا أمريكيًا التي تم تحقيقها في السنة المالية 2025. وتشير التوقعات الموسعة إلى أرباح قدرها 7.62 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد في السنة المالية 2027، مما يعكس توسعًا بنسبة 28.9٪ على أساس سنوي. ويحقق السهم حاليًا نسبة سعر إلى أرباح بالقرب من 89، وهو أعلى بكثير من المعايير التاريخية. يمتد نطاق التداول لمدة اثني عشر شهرًا من 65.77 دولارًا أمريكيًا إلى 344.92 دولارًا أمريكيًا، مما يوضح التحول الكبير في معنويات المستثمرين مع تسارع نفقات البنية التحتية للذكاء الاصطناعي. ولا تزال الملكية المؤسسية قوية بشكل استثنائي، حيث تمتلك المؤسسات وصناديق التحوط ما يقرب من 99.77% من الأسهم القائمة. تُظهر التسجيلات الأخيرة أن العديد من المستثمرين البارزين قاموا بتوسيع مراكزهم، بما في ذلك شركة Integrated Wealth Concepts، التي زادت ممتلكاتها بنسبة 12.8% خلال الربع الأول. يحتفظ مجتمع المحللين بنظرة إيجابية في الغالب. من بين 17 محللًا يتتبعون السهم، صنفه 11 محللًا على أنه "شراء قوي"، وصنف أحدهم "شراء معتدل"، وأوصى خمسة منهم بـ "الاحتفاظ". يبلغ السعر المستهدف المتفق عليه لمدة اثني عشر شهرًا 311.20 دولارًا، مما يعني ارتفاعًا محتملاً بنسبة 1.4% تقريبًا من مستويات التداول الحالية. وقامت العديد من المؤسسات المالية الكبرى بمراجعة أهدافها صعودا في الأشهر الأخيرة. حدد مورجان ستانلي سعرًا مستهدفًا بقيمة 306 دولارًا. قام Goldman Sachs بترقية هدفه من 230 دولارًا إلى 300 دولار مع الحفاظ على توصية “الشراء”. قامت Evercore بزيادة توقعاتها من 200 دولار إلى 280 دولارًا إلى جانب تصنيف “الأداء المتفوق”. قام كانتور فيتزجيرالد بتعديل هدفه للأعلى من 240 دولارًا إلى 270 دولارًا. بالإضافة إلى ذلك، حدد روبرت دبليو بيرد TER كفرصة تقدير مقنعة، مما يساهم في معنويات المحللين المتفائلة المحيطة بإصدار الأرباح القادمة. لم يكن المسار التصاعدي خاليًا من الانقطاعات. وفي 30 مارس، تراجعت الأسهم بنسبة 6.5% خلال جلسة تداول واحدة. وينبع هذا الانخفاض من تصاعد المخاوف الجيوسياسية المتعلقة بالصراع الإيراني، الأمر الذي أثار قلقًا واسع النطاق عبر أسهم أشباه الموصلات. وظهر قلق خاص فيما يتعلق بالانقطاعات المحتملة لإمدادات الهيليوم، وهو غاز بالغ الأهمية يستخدم في عمليات تصنيع الرقائق. عادةً ما تؤثر حالات عدم اليقين هذه في سلسلة التوريد على الشركات المصنعة لمعدات الاختبار بشكل كبير، نظرًا لتعرضها المباشر لإيقاعات إنتاج أشباه الموصلات. احتفلت شركة Teradyne مؤخرًا بالذكرى السنوية الخامسة والعشرين للعمليات الصينية في معرض SEMICON China 2026، حيث كشفت عن أربعة حلول مبتكرة للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي واختبار أشباه الموصلات. وهذا يؤكد الالتزام المستمر تجاه السوق الذي يمثل تعقيداته الجيوسياسية الخاصة. مع معامل بيتا 1.79، يظهر السهم خصائص تقلب كبيرة. مع اقتراب إعلان أرباح الربع الأول، يقوم المستثمرون بتقييم ما إذا كان الطلب الذي يغذيه الذكاء الاصطناعي يمكن أن يدعم ما يعتبره الكثيرون مضاعفًا مرتفعًا للتقييم.