يمكن لهذه القوى أن تدفع عملة البيتكوين إلى الارتفاع هذا الأسبوع حتى مع استمرار التوترات بين الولايات المتحدة وإيران في هز الأسواق

تدخل عملة البيتكوين أحد أسابيع التداول الأكثر أهمية منذ تصحيحها في فبراير، حيث دفعت التوترات في الشرق الأوسط أسعار النفط إلى الارتفاع، وتشديد توقعات التضخم، ويستعد متداولو الخيارات لاختراق محتمل فوق 85000 دولار.

وفقًا لبيانات CryptoSlate، انخفض أكبر أصل رقمي لفترة وجيزة يوم الأحد بعد أن رفض الرئيس دونالد ترامب الرد الإيراني الأخير على اقتراح السلام الأمريكي، ثم انتعش أكثر من 82000 دولار قبل أن يتراجع بالقرب من 81034 دولارًا حتى وقت كتابة المقالة.

أبقت هذه الخطوة عملة البيتكوين داخل النطاق الضيق الذي حدد التداول في الأسابيع الأخيرة، حتى مع استمرار المخاطر الجيوسياسية في تغذية أسواق الطاقة وتوقعات الأسعار.

والجدير بالذكر أن ترامب وصف العرض الإيراني المضاد بأنه "غير مقبول على الإطلاق" بعد أن سعت طهران إلى الحصول على تعويضات الحرب، وإلغاء تجميد الأصول المالية المجمدة، والاعتراف بسيادتها على مضيق هرمز.

وأصبح الممر المائي القناة الرئيسية التي يصل من خلالها الصراع الأمريكي الإيراني إلى الأسواق العالمية، نظرا لدوره في حركة النفط والغاز الطبيعي المسال.

وقد أدى التوتر المستمر في السوق إلى خلق بيئة صعبة لعملة البيتكوين، حيث يمكن لصدمة النفط الطويلة أن تبقي التضخم ثابتًا، وتؤخر تخفيضات أسعار الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي، وتضغط على أصول المضاربة.

ومع ذلك، استمرت عملة البيتكوين في الاحتفاظ بما يقرب من 80 ألف دولار، في حين تشير بيانات الخيارات وتدفقات الأموال وتقويم العملات المشفرة في واشنطن إلى أن المتداولين ربما يقللون من تقدير مخاطر الضغط الصعودي.

صدمة النفط تعيد التضخم إلى المركز

ويأتي الاختبار الفوري يوم الثلاثاء، عندما يصدر مكتب إحصاءات العمل بيانات مؤشر أسعار المستهلك لشهر أبريل.

وتستعد الأسواق لتسارع التضخم الرئيسي بعد ارتفاع أسعار النفط العالمية، حيث يتوقع الاقتصاديون أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين بنسبة 0.6٪ عن شهر مارس و3.7٪ عن العام السابق، ارتفاعًا من 3.3٪ في مارس. ومن المتوقع أن يظل مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي، الذي يستثني الغذاء والطاقة، بالقرب من 2.7% على أساس سنوي.

وقد أظهر شهر مارس بالفعل الضغط الناجم عن ارتفاع أسعار الطاقة. وارتفع مؤشر أسعار المستهلك بأسرع وتيرة سنوية لهذا العام، مع ارتفاع مكون الطاقة مع ارتفاع أسعار البنزين.

وهذا ما جعل تقرير أبريل بمثابة اختبار مباشر لما إذا كانت صدمة النفط لا تزال محصورة في التضخم الرئيسي أم أنها بدأت تتسرب إلى أسعار السلع والخدمات على نطاق أوسع.

وقال ديفيد أورباخ، كبير مسؤولي الاستثمار في Hoya Capital، إن قائمة البيانات القادمة يمكن أن تشكل التوقعات لمسار سياسة بنك الاحتياطي الفيدرالي، مع مؤشر أسعار المستهلكين يوم الثلاثاء، تليها أسعار المنتجين يوم الأربعاء، ومبيعات التجزئة يوم الخميس، ومطالبات البطالة في وقت لاحق من الأسبوع.

وقال إنه من المتوقع أن يظهر مؤشر أسعار المستهلكين الرئيسي تسارعًا ملحوظًا مرتبطًا بالنفط، في حين سيتم مراقبة مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بحثًا عن علامات على أن تكاليف الطاقة تتحرك إلى فئات أوسع.

ومالت أسواق التنبؤ نحو نفس وجهة النظر المتعلقة بالتضخم. حدد متداولو Polymarket احتمالًا بنسبة 100٪ بأن يصل التضخم في عام 2026 إلى 3٪ واحتمال 94٪ أن يتجاوز 3.5٪، في حين أظهر تسعير كالشي أن مؤشر أسعار المستهلك لشهر أبريل أعلى من 3.2٪ على أساس سنوي.

أظهر متداولو Polymarket أيضًا احتمالًا بنسبة 55.6٪ بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يخفض أسعار الفائدة في عام 2026، في حين خصص المتداولون احتمالًا بنسبة 95.5٪ لانتهاء اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) في يونيو بأسعار الفائدة دون تغيير.

ومع ذلك، فإن النقطة المقابلة تأتي من مقاييس التضخم في الوقت الحقيقي. وكان مؤشر التضخم في الولايات المتحدة يقترب من 2% على أساس سنوي، مع منهجيته المصممة لتتبع تغيرات الأسعار يوميا وليس من خلال العملية الشهرية المتأخرة المستخدمة في بيانات مؤشر أسعار المستهلك الرسمية.

أعطت هذه القراءة الضعيفة للمضاربين على ارتفاع العملة المشفرة حجة مفادها أن ضغوط السلع والمواد الغذائية والبنزين قد تكون بالفعل تهدأ تحت السطح، حتى مع ارتفاع توقعات التضخم الرسمية بسبب صدمة النفط.

بالنسبة للبيتكوين، يعد التمييز أمرًا بالغ الأهمية. من شأن قراءة مؤشر أسعار المستهلك الساخنة أن تعزز التوقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يزال معلقًا، مما قد يسحب البيتكوين مرة أخرى نحو 80,000 دولار ثم منطقة الدعم البالغة 78,000 دولار.

ومع ذلك، فإن القراءة الأكثر برودة من شأنها أن تضعف تداول التضخم الثابت، وتحسن الرغبة في المخاطرة، وتعيد فتح الطريق نحو منطقة 85000 دولار التي يراقبها المتداولون.

واشنطن تعطي ثيران البيتكوين حافزًا

يضيف التقويم السياسي مصدرًا آخر للتقلبات المحتملة لـ BTC دولار هذا الأسبوع.

من المقرر أن تنظر اللجنة المصرفية بمجلس الشيوخ في قانون CLARITY في 14 مايو، لتقديم مشروع قانون هيكل سوق العملات المشفرة الذي طال انتظاره والذي سيحدد متى تندرج الرموز الرقمية تحت قواعد الأوراق المالية أو السلع.

أصبح مشروع القانون نقطة محورية لشركات العملات المشفرة والبنوك والمستثمرين الذين يسعون إلى إطار تنظيمي أمريكي أكثر وضوحًا.

ومن شأن التسوية التي تم التفاوض عليها بين السيناتور توم تيليس والسيناتور أنجيلا ألسوبروكس أن تحظر مكافآت العملاء على ممتلكات العملات المستقرة الخاملة، والتي تقول البنوك إنها تشبه الفائدة على الودائع، مع السماح بمكافآت مرتبطة بالاستخدام النشط للعملة المستقرة، مثل المدفوعات.

أبقت هذه اللغة المجموعات المصرفية والمدافعين عن العملات المشفرة محصورين في نزاع في مرحلة متأخرة قبل الترميز.

بالنسبة لمتداولي بيتكوين، فإن تصويت 14 مايو لا يتعلق بأي بند منفرد بشأن العملة المستقرة بقدر ما يتعلق بالإشارة التي يرسلها حول ما إذا كان الكونجرس يمكنه تمرير مشروع قانون العملات المشفرة من خلال مجلس الشيوخ المنقسم.

العلامات السلسة ستكون قوية