المتداولون يتحوطون بقوة: حجم تداول البيتكوين يتجاوز 54.87% إلى 45.13%

يتم تداول عملة البيتكوين بسعر 66,810 دولارًا أمريكيًا اعتبارًا من الساعة 10 صباحًا بالتوقيت الشرقي يوم الأحد، وعبر أسواق العقود الآجلة والخيارات، يميل المتداولون إلى الدفاع. تحكي البيانات قصة واضحة: عقود الفائدة المفتوحة تتقلص، وعمليات البيع تتحرك بشكل أسرع من عمليات الشراء، ومستويات الألم القصوى في كل بورصة رئيسية تقع أعلى بكثير من مكان التداول الفوري.

الوجبات السريعة الرئيسية:

انخفضت الفائدة المفتوحة لعقود بيتكوين الآجلة في جميع البورصات إلى 46.94 مليار دولار، مع تقدم Binance وCME عند 8.09 مليار دولار و7.24 مليار دولار.

تجاوز حجم التداول على Deribit المكالمات بنسبة 54.87% إلى 45.13% خلال 24 ساعة، مما يشير إلى وضع المتداول الدفاعي على المدى القصير.

يصل الحد الأقصى للألم في Deribit لانتهاء الصلاحية في 24 أبريل إلى ما يقرب من 70 ألف دولار، أي ما يقرب من 3000 دولار أعلى من السعر الفوري الحالي البالغ 66810 دولار أمريكي.

انخفضت الفائدة المفتوحة لعقود بيتكوين الآجلة إلى 46.94 مليار دولار

يبلغ إجمالي الفائدة المفتوحة لعقود البيتكوين الآجلة (OI) في جميع البورصات 703,140 دولارًا أمريكيًا، أي ما يعادل 46.94 مليار دولار أمريكي، وفقًا لإحصائيات Coinglass للعقود الآجلة. وقد تراجع هذا الرقم بشكل ملموس عن القمم التي شوهدت في أواخر عام 2025، عندما لمست الفائدة المفتوحة على مستوى البورصة لفترة وجيزة نطاق 100 مليار دولار إلى جانب أسعار البيتكوين بالقرب من 140 ألف دولار.

تتصدر Binance جميع الأماكن بفائدة مفتوحة تبلغ 121,250 دولارًا أمريكيًا بقيمة 8.09 مليار دولار أمريكي، وتمتلك حصة سوقية تبلغ 17.23%. تتبع بورصة شيكاغو التجارية عن كثب 108,480 دولارًا أمريكيًا، أو 7.24 مليار دولار أمريكي، وهو ما يمثل 15.42٪ من إجمالي العقود الآجلة المفتوحة على مستوى العالم. OI في جميع المجالات يلين. سجلت CME انخفاضًا بنسبة 0.49٪ في عقود الفائدة المفتوحة خلال الـ 24 ساعة الماضية. وانخفض سهم Binance بنسبة 0.96%، وتراجع OKX بنسبة 0.31%، وتراجع Bybit بنسبة 0.20%.

بيانات العقود الآجلة للبيتكوين عبر Coinglass في 5 أبريل 2026.

كانت MEXC وHyperliquid هي القيم المتطرفة، حيث سجل كل منهما مكاسب طفيفة بنسبة 0.63% و8.03% على التوالي. سجلت BingX أكبر قفزة في OI على مدار 24 ساعة بنسبة 31.77%، على الرغم من أن إجمالي حجمها البالغ 588.47 مليون دولار لا يزال يمثل جزءًا صغيرًا من الأماكن ذات المستوى الأول. سجل السوق بشكل عام تغيرًا متواضعًا في مؤشر OI لمدة ساعة واحدة بنسبة سلبية 0.32%، مع ارتفاع إجمالي 24 ساعة بنسبة 1.27% فقط.

ملعب الخيارات

من ناحية الخيارات، تراجع إجمالي الفائدة المفتوحة لخيارات بيتكوين بالدولار بشكل حاد من الذروة التي بلغت حوالي 65 مليار دولار والتي شوهدت في أوائل عام 2025، عندما كانت عملة البيتكوين تختبر أعلى مستوياتها فوق 100000 دولار. تبلغ الفائدة المفتوحة للخيارات الحالية ما يقرب من 30 مليار دولار، استنادًا إلى المقاييس التي جمعتها Coinglass. لا يزال Deribit هو مكان الخيارات المهيمن، مع تفوق المكالمات على الفائدة المفتوحة الإجمالية عند 56.75٪ مقابل 43.25٪. من حيث القيمة الأولية، ينقسم هذا إلى 243,090 دولارًا أمريكيًا في المكالمات مقابل 185,259 دولارًا أمريكيًا في عمليات الشراء على Deribit.

عندما يتعلق الأمر بحجم التداول الفعلي خلال الـ 24 ساعة الماضية، فقد فازت الصفقة باليوم. شكلت العقود الهبوطية 54.87٪ من جميع الخيارات المتداولة، مع تحركات بقيمة 9,512 دولارًا بيتكوين مقابل 7,824 دولارًا أمريكيًا في المكالمات. كان العقد الفردي الأكثر ازدحامًا هو العقد الذي تم توقيعه في 24 أبريل عند سعر 62000 دولار، مما يعني أن المتداولين دفعوا لحماية أنفسهم في حالة انخفاض عملة البيتكوين إلى ما دون هذا المستوى قبل انتهاء الصلاحية.

بيانات خيارات البيتكوين عبر Coinglass في 5 أبريل 2026.

يتم تقسيم أكبر مراكز الفائدة المفتوحة بين رهانات ديسمبر 2026 على عملة البيتكوين التي تصل إلى 120.000 دولار أمريكي و60.000 دولار أمريكي لنفس التاريخ، ولكل منها أكثر من 6000 دولار أمريكي من حيث الحجم. وبالقرب من ذلك، فإن سعر 24 أبريل الذي تم تحديده عند 62000 دولار أمريكي يحمل 4648 دولارًا أمريكيًا من الفائدة المفتوحة. يُدفع هذا العقد إذا انخفض سعر البيتكوين إلى أقل من 62000 دولار قبل تسوية 24 أبريل، ويمتلكه عدد كافٍ من المتداولين لجعله يستحق المشاهدة.

تظهر خيارات CME الفائدة المفتوحة عن طريق دلو انتهاء الصلاحية عبر Cryptoquant تناوبًا ملحوظًا. اعتبارًا من أوائل أبريل، كان التركيز السائد يقع في نطاق انتهاء الصلاحية من شهر إلى شهرين، مع ملء العقود الأطول أجلاً بشكل متواضع أدناه. انخفض إجمالي خيارات CME OI حسب عدد العقود إلى ما يقرب من 10000 عقد، بالقرب من أدنى مستوى له منذ منتصف عام 2024.

يظهر انهيار البيع مقابل الشراء في بورصة شيكاغو التجارية أنه يهيمن باستمرار على الفائدة المفتوحة المكدسة بقيمة الدولار الأمريكي منذ نوفمبر 2025، وهو النمط الذي صمد حتى مع تعافي السعر جزئيًا من أدنى مستوياته بالقرب من 65000 دولار. تُظهِر مستويات الألم القصوى في Deribit أن انتهاء الصلاحية في 24 أبريل يتجمع بالقرب من 70 ألف دولار، مع وصول القيمة الاسمية لهذا التاريخ إلى حوالي 6 مليارات دولار.

منحنيات الألم الأقصى

يصل منحنى الألم الأقصى لـ Deribit إلى حوالي 77000 دولار إلى 78000 دولار عند انتهاء الصلاحية في 26 يونيو قبل أن يتراجع نحو 75000 دولار خلال عقود سبتمبر وديسمبر 2026. على Binance، يبلغ الحد الأقصى للألم في تاريخ 24 أبريل حوالي 71500 دولار، في حين تحمل عقود يونيو وسبتمبر الحد الأقصى لمستويات الألم التي تصل إلى 90000 دولار. يُظهر OKX ألمًا مشابهًا في 24 أبريل بالقرب من 71000 دولار، مع عقد سبتمبر 2026 يحمل قراءة قصوى للألم تقترب من 80000 دولار.

تشترك جميع الأماكن الثلاثة في موضوع مشترك: مع وصول قيمة البيتكوين الفورية إلى 66,810 دولارًا أمريكيًا، فإن الأسعار الحالية تقل بحوالي 3,000 دولار أمريكي إلى 4,000 دولار أمريكي عن الحد الأقصى الأقرب لتركيز الألم عند انتهاء الصلاحية في 24 أبريل. وتخلق هذه الفجوة قوة جذب، على الأقل من الناحية النظرية، حيث أن صانعي سوق الخيارات لديهم حافز لرؤية السعر ينجرف نحو التسوية. وسواء كانت البيئة الكلية الأوسع أو تصريحات ترامب تسمح بهذا الانجراف، فهي مسألة أخرى تماما.

ويتوافق التراجع الحالي في كل من الفائدة المفتوحة والسعر مع مراحل الدمج السابقة في منتصف الدورة. سيجد تجار المشتقات الذين يراقبون انتهاء الصلاحية في 24 أبريل ذلك