UniCredit يحذر من أن أوروبا تواجه أزمة بنكية مشفرة

حذرت مديرة UniCredit، إيلينا كارليتي، من أن أوروبا قد تكافح من أجل احتواء أزمة البنوك المشفرة بموجب قواعد MiCA.

حذرت نائبة رئيس بنك يونيكريديت، إيلينا كارليتي، من أن أوروبا قد تكافح من أجل احتواء الصدمة المصرفية المرتبطة بالعملات المشفرة في ظل قانون MiCA. وقال المدير التنفيذي للبنك الإيطالي إن أدوات الاتحاد الأوروبي أضعف من الاستجابة الأمريكية لحالات الطوارئ لعام 2023.

تأتي هذه التعليقات في الوقت الذي تعمل فيه MiCA على تقريب مصدري العملات المستقرة من المقرضين التقليديين. وقال كارليتي، الذي يرأس لجنة المخاطر في مجلس إدارة يونيكريديت، في مؤتمر كلية إدارة الأعمال IESE في مدريد إن نفس استثناء المخاطر النظامية المستخدم لضمان جميع ودائع SVB وSignature "لا يمكن أخذه بسهولة في أوروبا".

لماذا يخلق MiCA "ضعفًا مزدوجًا"

يتطلب MiCA من مصدري العملات المستقرة، المصنفة على أنها رموز نقدية إلكترونية، الاحتفاظ باحتياطيات في الأصول السائلة بما في ذلك الودائع المصرفية والأوراق المالية الحكومية. وهذا يربط استقرار العملة المستقرة مباشرة بالميزانيات العمومية للبنوك.

أصبح الرابط مرئيًا أثناء انهيار SVB في مارس 2023. كشفت شركة Circle، مُصدر USDC، عن 3.3 مليار دولار من الاحتياطيات العالقة في البنك المفلس، وفقدت العملة المستقرة لفترة وجيزة ربطها بالدولار قبل أن يضمن المنظمون الأمريكيون جميع الودائع.

وقال كارليتي: "تم توفير التغطية والحماية ... لجميع الودائع، بما في ذلك شركات العملات المستقرة، مما سمح أيضًا بالحفاظ على استقرار العملة المستقرة". ولا يستطيع التأمين على الودائع في الاتحاد الأوروبي، والذي يبلغ حده الأقصى 100 ألف يورو، امتصاص الضغوط الناجمة عن الحسابات الاحتياطية الكبيرة للعملات المستقرة بنفس الطريقة.

ماذا يعني ذلك بالنسبة لدفع العملة المستقرة في أوروبا؟

يأتي تحذير كارليتي في الوقت الذي تميل فيه البنوك الأوروبية بشكل أكبر إلى العملات المستقرة. UniCredit نفسها هي عضو مؤسس في Qivalis، الكونسورتيوم الذي يخطط لإطلاق عملة اليورو المستقرة المتوافقة مع MiCA في النصف الثاني من عام 2026.

وقد حصل بنك بانكا سيلا الإيطالي، وهو مؤسس آخر لشركة كيفاليس، مؤخرًا على موافقة بنك إيطاليا لتقديم خدمات حفظ ونقل العملات المشفرة بموجب طريق إخطار MiCA للمؤسسات الائتمانية. يعمل طرح MiCA الكامل على تشديد الإشراف على CASPs ومصدري العملات المستقرة والواجهات الأمامية للتمويل اللامركزي DeFi بحلول يوليو 2026.

سبق للرئيس التنفيذي لشركة Tether، باولو أردوينو، أن جادل سابقًا بأن متطلبات الاحتياطي النقدي غير المؤمن عليه بنسبة 60٪ من MiCA يمكن أن تؤدي في حد ذاتها إلى مخاطر نظامية، مرددًا مخاوف كارليتي من جانب المصدر.