فريدة من نوعها بين نظيراتها، تقدم Coinbase مجموعة شاملة من الخدمات، مما يجعلها متميزة كحل الوساطة الرئيسي في مجال العملات المشفرة.

في معلم هام، أنشأت Coinbase نفسها باعتبارها شركة الوساطة الرئيسية الوحيدة ذات الخدمة الكاملة في قطاع العملات المشفرة، حيث تقدم مجموعة شاملة من الخدمات التي تنافس تلك التي تقدمها القوى التقليدية في وول ستريت. وفقًا لجون داجوستينو، رئيس الإستراتيجية في Coinbase Institutional، فإن معايير الوسيط الرئيسي تشمل التداول، والحضانة، والتمويل، والمشتقات، والهامش المتبادل، والستاكينغ - وكلها توفرها Coinbase الآن على نطاق واسع.

تاريخياً، كان مشهد الوساطة الرئيسية في الأسهم والدخل الثابت يهيمن عليه عدد قليل مختار، بما في ذلك جولدمان ساكس، ومورجان ستانلي، وبنك أوف أمريكا. تقدم هذه الشركات العملاقة متجرًا شاملاً للعملاء من المؤسسات، في حين أن الوسطاء الصغار غالبًا ما يحتاجون إلى أموال لتجميع الخدمات من مقدمي خدمات متعددين. ومع ذلك، في عالم العملات المشفرة، برزت Coinbase باعتبارها اللاعب الوحيد الذي يوفر تجربة أصلية سلسة عبر جميع هذه الوظائف.

باعتبارها أكبر بورصة للعملات المشفرة في الولايات المتحدة، قامت Coinbase ببناء بنية تحتية قوية للمستثمرين المؤسسيين من خلال وحدتها المؤسسية Coinbase. تدمج منصة Coinbase Prime الرائدة خدمات التداول والحفظ والتمويل، مما يسمح لصناديق التحوط ومديري الأصول بإدارة الأصول الرقمية تحت مظلة واحدة. مع ما يزيد عن 350 مليار دولار من الأصول تحت الحراسة - ما يقرب من 12% من إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة - والعمل كحافظ لأكثر من 80% من أصول صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين والإيثر في الولايات المتحدة، أصبحت Coinbase جسرًا مهمًا بين أسواق التمويل التقليدي وأسواق العملات المشفرة.

وقد تميز صعود الشركة إلى الصدارة بمعالم رئيسية، بما في ذلك إدخال الهامش المتبادل بين المراكز الفورية والمشتقات في مارس. يمكّن هذا الابتكار صانعي السوق والمتداولين المؤسسيين من تقليل متطلبات رأس المال بنسبة 10% إلى 20%، مما يعزز مكانة Coinbase كوسيط رئيسي متكامل الخدمات. مع حجم تداول ربع سنوي يبلغ 236 مليار دولار ودعم لأكثر من 470 أصلًا عبر أكثر من 20 سلسلة بلوكتشين، أصبحت منصة Coinbase المؤسسية قوة في مجال العملات المشفرة.

بالإضافة إلى عروضها الأساسية، تفتخر Coinbase بسجل إقراض بقيمة مليار دولار، وبصمة كبيرة للمشتقات من خلال تكامل Deribit، وأعمال التوقيع المساحي التي تمتد من 10 إلى 20 رمزًا على المستوى المؤسسي. ووفقاً لداجوستينو، فإن قدرة الشركة على تقديم كل هذه الخدمات تحت سقف واحد تميزها عن المنافسين، الذين قد يتفوقون في مجال واحد أو مجالين ولكنهم يفشلون في تقديم حل شامل.

مع استمرار نضوج سوق العملات المشفرة، يتوقع داجوستينو أن البنوك التقليدية من المحتمل أن تتعاون مع لاعبين راسخين مثل Coinbase بدلاً من محاولة بناء قدرات العملات المشفرة الخاصة بها من الصفر. ويشير إلى أن هذا النهج أكثر فعالية من حيث التكلفة ويسمح للبنوك بالاستفادة من خبرات الشركات المتخصصة. في حين أن الاحتمال طويل المدى لنمو العملات المشفرة إلى 20٪ أو 30٪ من الأسواق العالمية يمكن أن يجذب المزيد من المنافسين إلى المعركة، في الوقت الحالي، فإن التهديد الرئيسي لهيمنة Coinbase يأتي من الشركات الناشئة الرشيقة بدلاً من اللاعبين الراسخين في وول ستريت.