ويتوقع المطلعون على وول ستريت ارتفاعًا هائلاً بنسبة 40٪ في أسهم شركة ميكرون العملاقة لأشباه الموصلات

جدول المحتويات قدمت تقنية Micron واحدًا من أكثر العروض إثارة في صناعة أشباه الموصلات على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية. لقد تضاعفت قيمة الأسهم ما يقرب من ستة أضعاف، إلا أن بعض المحللين في وول ستريت يعتقدون أنه لا تزال هناك إمكانية كبيرة لارتفاع الأسعار. قامت شركة Micron Technology, Inc., MU John Vinh من KeyBanc بتحديد شركة Micron بين أسهم أشباه الموصلات التي تقدم ملفات تعريف المخاطر/المكافآت الأكثر جاذبية التي تدخل دورة الأرباح الحالية. تحتفظ شركته بتوصية زيادة الوزن بهدف سعر 600 دولار. شهدت جلسة ما قبل السوق يوم الاثنين تداول الأسهم حول 413.54 دولارًا، مما يعكس انخفاضًا بنسبة 1.7٪ - مما يضع هدف المحلل عند حوالي 40٪ فوق التقييم الحالي. تعتمد أطروحة الاستثمار الخاصة بفينه على عدة حجج أساسية. والجدير بالذكر أنه يؤكد أن ميكرون لا تزال ذات قيمة جذابة. على الرغم من الارتفاع الاستثنائي للأسعار، يتم تداول الشركة ضمن نسب السعر إلى الأرباح الآجلة الأكثر ضغطًا عبر مؤشر S&P 500 بأكمله. عادةً ما تكون مثل هذه التناقضات في التقييم غير قابلة للاستدامة، خاصة عندما تشير مسارات الأرباح إلى الأعلى. بالنسبة للربع المالي الثالث، تتوقع فينه أن تصل إيراداتها إلى 35.1 مليار دولار أمريكي مع وصول ربحية السهم إلى 20.54 دولارًا أمريكيًا. يتجاوز كلا التوقعات تقديرات وول ستريت المتفق عليها البالغة 33.8 مليار دولار من الإيرادات و 19.26 دولارًا للسهم. ومن المقرر أن تعلن الشركة عن هذه النتائج في نهاية يونيو. ويتوقع فينه أيضًا أن التوجيهات المستقبلية تتجاوز توقعات السوق. صرح فينه في تعليق بحثي صدر يوم الأحد: "نتوقع أن تحقق ميكرون نتائج أفضل وتوجيهات أعلى، مدعومة بدورة ذاكرة أقوى من الناحية الهيكلية لأطول فترة مدفوعة بالطلب المفرط والعرض المحدود". لقد أظهر قطاع أشباه موصلات الذاكرة تاريخياً خصائص دورية واضحة. وعادة ما تتحول مراحل التوسع إلى انكماشات، مما يترك المستثمرين عرضة للخطر. ومع ذلك، يعتقد فينه أن البيئة الحالية تختلف جذريًا. ويشير تحليله إلى أن الطلب سيستمر في تجاوز العرض حتى منتصف عام 2027 على الأقل، عندما يتم تشغيل طاقة إنتاجية جديدة كبيرة. تدعو التوقعات على المدى القريب إلى زيادات تسلسلية في الأسعار بنسبة 30-50% خلال الربع الثاني من عام 2026. ويمثل هذا الرفع في التسعير تطوراً غير عادي في مجال أشباه الموصلات وسيترجم مباشرة إلى توسيع الهامش. يمتد المنظور المتفائل بشأن Micron إلى ما هو أبعد من تحليل KeyBanc. أصدرت Aletheia Capital بحثًا تكميليًا يوم الاثنين، يسلط الضوء على دورة استثمارية مهمة في مراكز البيانات تفيد المشاركين في سلسلة توريد الذاكرة وأشباه الموصلات. وتتوقع شركة الأبحاث أن تقوم المجموعة الرباعية الرائدة من موفري البنية التحتية السحابية بتوسيع الاستثمار العام في رأس مال الخادم بنسبة 33% على أساس سنوي في عام 2026، مع نمو إضافي بنسبة 21% في عام 2027. وتنبع موجة الإنفاق هذه من تطبيقات الذكاء الاصطناعي الوكيلة، التي تستهلك كميات كبيرة من الذاكرة. تحدد Aletheia نقطة انعطاف لمصنعي المكونات بدءًا من الربع الثاني من عام 2026، مع تسارع شركات تكامل الأنظمة خلال الربعين الثالث والرابع. يظهر Micron جنبًا إلى جنب مع AMD وSK Hynix من بين المستفيدين الأساسيين. وتشير الشركة أيضًا إلى ظهور أنماط موسمية غير تقليدية هذا العام، حيث من المتوقع أن تتوسع شحنات الوحدات بشكل تسلسلي خلال كل ربع سنة، مبتعدة عن المعايير التاريخية. ارتفعت قيمة سهم Celestica، وهو مشارك آخر في النظام البيئي للبنية التحتية للذكاء الاصطناعي، بنسبة 344% خلال العام الماضي ويتم تداوله حاليًا بالقرب من أعلى مستوى له خلال 52 أسبوعًا عند 363 دولارًا. من المقرر إصدار النتائج الربع سنوية لشركة Micron في أواخر يونيو 2026. ويبلغ إجماع المحللين حاليًا إيرادات بقيمة 33.8 مليار دولار مع ربحية قدرها 19.26 دولارًا للسهم خلال هذا الربع.