Aktie von Advanced Micro Devices (AMD): Unterschiedliche Analystenperspektiven vor den Ergebnissen für das erste Quartal

Inhaltsverzeichnis Advanced Micro Devices steht im Mittelpunkt unterschiedlicher Wall Street-Perspektiven, während das Unternehmen sich seiner Gewinnmitteilung für das erste Quartal nähert. Advanced Micro Devices, Inc., AMD Am 1. April bekräftigte Wells Fargo seine „Übergewichtung“-Empfehlung, hielt aber an seinem Kursziel von 345 US-Dollar fest und nahm AMD gleichzeitig in seine „Tactical Ideas List“ für das zweite Quartal auf. Das Finanzinstitut verwies auf vielversprechende Bedingungen zu Beginn der Gewinnperiode des ersten Quartals, gestützt durch eine starke Nachfrage nach EPYC-Serverprozessoren und neue Ankündigungen zu KI-GPU-Initiativen im Gigawatt-Maßstab. Wells Fargo identifizierte auch AMDs geplante Accelerating AI-Veranstaltung im Juli als einen potenziell erheblichen positiven Treiber für die Aktienperformance. Einen Tag später, am 2. April, bekräftigte UBS ihre optimistische Perspektive und bestätigte ihr Kaufrating sowie ein Kursziel von 310 USD. UBS zeigte sich zuversichtlich in die Umsatzentwicklung von AMD bis 2027 und betonte das Potenzial für die Sicherung einer dritten KI-Infrastrukturpartnerschaft im Gigawatt-Maßstab, wobei Microsoft als wahrscheinlichster Partner identifiziert wurde. UBS betonte, dass MI450-Lieferungen im Rahmen der OpenAI-Vereinbarung im Jahr 2026 in Kombination mit nachfolgenden Meta-Lieferungen AMD als attraktive Investitionsmöglichkeit für die zweite Hälfte dieses Jahres positionieren. Citi präsentierte eine kontrastierende Erzählung. Die Analysten des Unternehmens senkten ihr Preisziel von 260 US-Dollar auf 248 US-Dollar und wechselten zu einer Summe-der-Teile-Methode, die AMDs CPU- und GPU-Betrieb unabhängig voneinander bewertet. Trotz der Senkung des Ziels erhöhte Citi seine EPS-Prognose für 2026 geringfügig von 6,34 US-Dollar auf 6,38 US-Dollar, was auf einen höheren CPU-Umsatz aufgrund der Nachfrage nach Agenten-KI hindeutet. Die Analysten von Citi stellten fest, dass sowohl AMD als auch Intel den Kunden Preiserhöhungen mitgeteilt haben, wobei die Umsetzung im März und April begann. Sie betrachten diese Entwicklung als potenziellen positiven Faktor im Vorfeld der Veröffentlichung der Ergebnisse. AMDs Marktposition bei Server-CPUs setzt seinen Aufwärtstrend fort. Im vierten Quartal 2025 sicherte sich AMD 41,3 % des Server-CPU-Umsatzanteils, ein Anstieg gegenüber 39 % im Vorquartal. Der entsprechende Anteil von Intel ist von 89,2 % Anfang 2021 auf 58,7 % gesunken. Citi erwartet während der Gewinnsaison eine unterschiedliche Entwicklung in der gesamten Halbleiterbranche. Hersteller von Rechenzentrumschips behalten die stärkste Position, wobei Citi für das Jahr 2026 eine Steigerung der Investitionsausgaben der fünf größten US-amerikanischen Cloud-Infrastrukturanbieter um 69 % prognostiziert. Das Unternehmen behält Broadcom, Nvidia, Texas Instruments und Monolithic Power Systems als seine bevorzugten Optionen für den aktuellen Zeitraum bei. AMD und Analog Devices wurden eher als Wachstumskatalysatoren denn als Primärpositionen eingestuft. Citi geht davon aus, dass der gesamte adressierbare Halbleitermarkt für Rechenzentren bis 2028 731 Milliarden US-Dollar erreichen wird. AMD ist weiterhin zuversichtlich, dass sein Kundengeschäft durch die Gewinnung von Marktanteilen wachsen kann, wobei der Schwerpunkt weiterhin auf dem Premium-Segment liegt, obwohl erwartet wird, dass die zweite Hälfte des Jahres 2026 unter den typischen saisonalen Mustern bleiben wird.