KI-Agenten betreiben bereits ein Fünftel von DeFi, verlieren aber beim Handel immer noch gegenüber Menschen

Kurz gesagt

Einem neuen Bericht zufolge machen autonome KI-Agenten 19 % der On-Chain-Aktivitäten aus und verlieren beim offenen Handel bis zu 5 zu 1 gegenüber Menschen.

Brian Armstrong, CEO von Coinbase, sagt, dass die Agentenwirtschaft bald die menschliche Wirtschaft übertreffen könnte.

Forscher argumentieren, dass Agenten eine bessere Infrastruktur benötigen, bevor sie weiter skalieren können.

Neue Untersuchungen haben ergeben, dass autonome Agenten, Softwaresysteme, die On-Chain-Transaktionen ohne direkten menschlichen Eingriff planen, entscheiden und ausführen, mittlerweile mehr als 19 % der On-Chain-Aktivitäten steuern.

Laut einem am Donnerstag veröffentlichten Bericht von DWF Ventures haben diese Agenten zwar Menschen bei engen Aufgaben übertroffen, verlieren aber im offenen Handel immer noch mit einer Marge von bis zu 5 zu 1.

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– DWF Ventures (@DWFVentures) 16. April 2026

Im dezentralen Finanzwesen führen diese Agenten Renditestrategien über Kreditprotokolle hinweg aus, verwalten die Liquidität, gleichen Portfolios neu aus und führen Geschäfte aus. Laut der Studie ist der Gesamtwert der von Agenten verwalteten Positionen auf über 39 Millionen US-Dollar gestiegen, wobei sich die meisten Bereitstellungen noch in der frühen Testphase befinden.

In einem Beispiel hat der ARMA-Agent des autonomen Finanzprotokolls Giza, der Stablecoins zwischen Kreditplattformen bewegt, um die besten Zinssätze zu erhalten, den Nutzern 9,75 % pro Jahr eingebracht und damit die Renditen anderer dezentraler Finanzprotokolle wie Aave und Morpho übertroffen, heißt es in der Studie.

Dieses Bild verschiebt sich jedoch, sobald die Aufgabe schwieriger wird.

In einem von tradexyz durchgeführten Aktienhandelswettbewerb schlug der beste Mensch den besten Agenten um mehr als das Fünffache. Ein separater Wettbewerb zwischen führenden KI-Modellen, der von nof1 durchgeführt wurde, ergab, dass nur drei von sieben in der Lage waren, einen Gewinn pro Trade zu erzielen.

„Agenten haben Schwierigkeiten, wenn die Situation nicht klar definiert ist“, aber sie gedeihen, „wenn das Ziel eng ist und sich die Parameter nicht oft ändern“, sagte Xin Yi Lim, Senior Associate für Investitionen bei DWF Labs, gegenüber Decrypt.

Dies ist einer der Gründe, warum die Renditeoptimierung, die Praxis, Kapital zwischen Kreditprotokollen zu verschieben, um die höchsten verfügbaren Renditen zu erzielen, zu einem frühen Testfeld für Makler geworden ist, erklärte Lim.

„Agenten gedeihen, wenn das Ziel eng ist und sich die Parameter nicht oft ändern, weshalb die Ertragsoptimierung funktioniert“, sagte Lim. „Solange Agenten nicht vernünftig denken und sich an Echtzeitinformationen anpassen können, werden sie nicht in der Lage sein, auf Marktveränderungen und unklare Bedingungen zu reagieren.“

Bauherren im Raum scheinen diese Sorge zu teilen.

Ein Agent kann so fähig sein wie ein Mensch, „wenn ihm der gesamte Kontext und die nötigen Werkzeuge zur Verfügung stehen“, sagte Neeraj Prasad, Chefingenieur von MoonPay, in einem Interview mit Decrypt. Er warnte jedoch, dass „die Zeichen deutlich werden, dass Agenten sowohl kompetenter, fleißiger und in manchen Fällen auch böswilliger sind.“

Noch früh

Die Ergebnisse kommen zu einem Zeitpunkt, an dem Ethereum-Entwickler daran arbeiten, Agenten die Bewältigung komplexer On-Chain-Aufgaben zu erleichtern.

Anfang dieses Monats wurde vom dezentralen Relay-Netzwerk Biconomy ein neuer Standard vorgeschlagen, der es Agenten ermöglichen würde, mehrere Aktionen auf dezentralen Finanzprotokollen gleichzeitig durchzuführen, und der von der Ethereum Foundation unterstützt wurde.

Branchenführer setzen unterdessen darauf, dass autonome Agenten bald einen weitaus größeren Teil der Wirtschaftstätigkeit abwickeln werden.

„Die Agentenwirtschaft könnte größer sein als die menschliche Wirtschaft“, twitterte Brian Armstrong, CEO von Coinbase, am Donnerstag und wies darauf hin, dass sie die Nachfrage nach Stablecoins über die aktuellen Schätzungen hinaus steigern könnte.

Agentenhandel ist noch nicht eingepreist. Maschine-zu-Maschine-Zahlungen werden die Nachfrage nach dem digitalen Dollar über die aktuellen Schätzungen hinaus steigern.

Die Agentenwirtschaft könnte größer sein als die menschliche Wirtschaft. Wir bauen bei Coinbase die Infrastruktur für beides auf.

– Brian Armstrong (@brian_armstrong) 16. April 2026

Forscher vor Ort sehen eine längere Landebahn. Bei den 19 % handelt es sich zum größten Teil um Bots, die eng begrenzte Arbeiten wie MEV-Erfassung und Stablecoin-Routing ausführen, wobei echte Agentenaktivitäten immer noch eine Minderheit darstellen, wie Lim von DWF Labs feststellte.

„Eine realistische Zeitspanne ist fünf bis sieben Jahre, bis das Agentenvolumen in irgendeiner großen Finanzbranche mit dem menschlichen Volumen vergleichbar ist, wobei die On-Chain zuerst dort ankommt, weil die Infrastruktur eher erlaubnisfrei ist“, sagte Lim.

Dennoch betrachten einige die derzeitige Kluft als strukturelles Merkmal der heutigen Position der Agenten.

„Was ihnen fehlt, ist der offene Handel, der kontextbezogenes Denken, narratives Bewusstsein und die Abwägung unstrukturierter Informationen erfordert“, sagte Aytunc Yildizli, Chief Growth Officer beim dezentralen KI-Infrastrukturentwickler 0G Labs, gegenüber Decrypt.

Um diese Lücke zu schließen, fügte er hinzu, bräuchte es mehr als nur bessere Modelle.

„Benutzer benötigen einen kryptografischen Beweis dafür, dass ein Agent das getan hat, was er behauptet hat, und zwar in einer vertrauenswürdigen Ausführungsumgebung, die niemand manipulieren kann und die auf einer Infrastruktur läuft, die die Vertrauensannahme nicht einfach auf einen einzelnen Cloud-Anbieter verlagert“, sagte er.