Die Stimmung der Analysten gegenüber dem Technologieunternehmen verschlechtert sich, da regulatorische Probleme und globale Spannungen ihren Tribut fordern

Inhaltsverzeichnis Mizuho Securities senkte am vergangenen Montag sein Kursziel für Super Micro Computer (SMCI) von 33 US-Dollar auf 25 US-Dollar, behielt aber seine „neutrale“ Haltung gegenüber den Aktien bei. Diese Abwärtskorrektur spiegelt ein Zusammentreffen verschiedener Herausforderungen wider, darunter regulatorische Kontrolle, geopolitische Handelsspannungen und zunehmender Wettbewerb. Super Micro Computer, Inc., SMCI Die Aktie begann die Handelssitzung am Montag mit 23,22 $ und lag damit unter dem aktualisierten Ziel von Mizuho und deutlich unter dem von InvestingPro berechneten fairen Wert von 32,45 $. Die Analysten von Mizuho sehen die Nachfrage nach KI-Infrastruktur weiterhin als positiven Katalysator für die Jahre 2026 und 2027 und betonen, dass Nvidias Rechenzentrumsumsätze im Jahr 2027 weiterhin auf einem Wachstumskurs von über 50 % gegenüber dem Vorjahr liegen. Die Investitionsausgaben für Cloud-Dienstleister werden im Jahr 2026 voraussichtlich 689 Milliarden US-Dollar erreichen, was einem jährlichen Anstieg von 64 % entspricht. Das Unternehmen erkannte jedoch unmittelbare Bedenken im Zusammenhang mit der sich entwickelnden Handelspolitik Chinas, was auf eine mögliche Umleitung von Bestellungen hin zu Dell Technologies hindeutet. Analysten betonten, dass Dell eine KI-Dienstleistungsorganisation betreibt, die zehnmal größer ist als die von SMCI und über eine Opportunity-Pipeline von rund 85 Milliarden US-Dollar verfügt. Gleichzeitig mit der Reduzierung des SMCI-Ziels erhöhte Mizuho sein Dell-Preisziel auf 215 US-Dollar. Um diese Herausforderungen zu verschärfen, plädierte SMCI-Mitbegründer Yih-Shyan „Wally“ Liaw auf nicht schuldig im Hinblick auf Bundesanklagen wegen der illegalen Umleitung von mit Nvidia ausgestatteten Servern nach China, was einen Verstoß gegen US-Exportbeschränkungen darstellt. Diese strafrechtliche Anklage hat in Kalifornien zu einer Sammelklage geführt, in der Aktionäre behaupten, das Unternehmen habe es versäumt, Verstöße gegen Exportbestimmungen offenzulegen und der Anlegergemeinschaft irreführende Informationen zur Verfügung gestellt. Rosenblatt Securities senkte sein Kursziel von 50 auf 32 US-Dollar, behielt aber seine Kaufempfehlung bei und erkannte die Kontroverse an. Die Bank of America vertrat eine pessimistischere Sichtweise und senkte ihr Ziel von 34 auf 24 US-Dollar bei gleichzeitiger Einstufung als „Underperform“, während die Exportuntersuchung voranschreitet. Technische Indikatoren zeigen, dass der gleitende 50-Tage-Durchschnitt der Aktie bei 29,43 $ und der 200-Tage-Durchschnitt bei 35,98 $ liegt. Die 52-wöchige Handelsspanne reicht von 19,48 $ bis 62,36 $. Trotz zunehmendem Druck lieferte SMCI in seinem jüngsten Quartalsbericht robuste Finanzergebnisse. Das Unternehmen meldete einen Gewinn pro Aktie von 0,69 US-Dollar und übertraf damit die Konsensschätzung von 0,49 US-Dollar, während der Umsatz mit 12,68 Milliarden US-Dollar die Prognosen von 10,34 Milliarden US-Dollar übertraf. Das Umsatzwachstum erreichte 123,4 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum. Das Management gab für das dritte Quartal 2026 eine Prognose für den Gewinn je Aktie von 0,60 US-Dollar ab, wobei Analystenschätzungen zufolge der Gewinn je Aktie für das Gesamtjahr bei 1,86 US-Dollar prognostiziert wird. Die kollektive Analystenperspektive bleibt maßvoll. Von den 17 Unternehmen, die das Eigenkapital abdecken, behalten 4 die Bewertung „Kaufen“ bei, 10 vergeben die Bewertung „Halten“ und 3 bewerten es mit „Verkaufen“. Das Konsenskursziel liegt bei 36,50 $. Needham reduzierte sein Ziel von 51 $ auf 40 $ und behielt dabei sein „Kaufen“-Rating bei. Bernstein SocGen behielt seine Marktleistung mit einem Ziel von 37 USD bei. Northland hat mit Market Perform ein Ziel von 22 US-Dollar festgelegt. Argus behielt seine Haltebewertung bei, ohne sein Ziel zu ändern. Institutionelle Anleger kontrollieren 84,06 % der ausstehenden Aktien. Mehrere Vermögensverwalter haben ihre Positionen im vierten Quartal ausgebaut, darunter HSBC, das seinen Anteil um 13,7 % erhöhte. Die Bruttogewinnspanne von SMCI in Höhe von 8 % stellt weiterhin einen Wettbewerbsnachteil dar, obwohl Prognosen prognostizieren, dass die Ausgaben für KI-Server von 2024 bis 2029 mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate von 44 % steigen werden. Die Bank of America behält derzeit mit ihrer Bewertung „Underperform“ und ihrem Kursziel von 24 US-Dollar den pessimistischsten Ausblick unter den jüngsten Aktualisierungen bei.