Im April kommt es zu einem massiven Anstieg der Aktien der Google-Muttergesellschaft um 34 %, nachdem der Quartalsfinanzbericht ausgefallen ist

Inhaltsverzeichnis Die Aktien von Alphabet beendeten den April mit einem außergewöhnlichen Plus von 33,8 % und stellten damit die beeindruckendste Monatsleistung des Unternehmens seit Oktober 2004 dar. Die bemerkenswerte Rally war auf zwei Schlüsselfaktoren zurückzuführen: positive Dynamik bei Technologiewerten und eine außergewöhnlich starke Gewinnmitteilung für das erste Quartal am 29. April. Alphabet Inc., GOOGL Am Tag nach dem Rückgang der Ergebnisse stiegen die Aktien in einer einzigen Handelssitzung um 10 %. Der Umsatz im ersten Quartal erreichte 109,9 Milliarden US-Dollar, was einer Steigerung von 22 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Geschäftsbereich Google Services erwirtschaftete einen Umsatz von 89,6 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 16 %. Google Cloud stahl jedoch mit einem explosiven Wachstum von 63 % die Aufmerksamkeit auf sich und erzielte einen Quartalsumsatz von 20,0 Milliarden US-Dollar. Der Gewinn je Aktie lag bei 5,11 US-Dollar und übertraf damit die Konsensprognose der Wall Street von 2,63 US-Dollar. Ein Großteil dieser Outperformance resultierte aus nicht realisierten Investitionsgewinnen in Höhe von 36,9 Milliarden US-Dollar – hauptsächlich aus Beteiligungen an Anthropic und SpaceX. Das Betriebsergebnis, das ein klareres Bild der Stärke des Kerngeschäfts vermittelt, stieg um 30 % auf 39,7 Milliarden US-Dollar. CEO Sundar Pichai hob eine Kennzahl hervor, die die Aufmerksamkeit der Wall Street erregte. Die verbleibenden Leistungsverpflichtungen von Google Cloud haben sich im Vergleich zum Vorquartal nahezu verdoppelt und sind von 243 Milliarden US-Dollar auf über 460 Milliarden US-Dollar gestiegen. Doug Anmuth von J.P. Morgan bezeichnete es als „die bisher beeindruckendste Kennzahl dieser Gewinnsaison“. Das Management geht davon aus, dass sich mehr als die Hälfte dieses Auftragsbestands innerhalb der nächsten 24 Monate in realisierte Einnahmen umwandeln wird. Das Cloud-Geschäft macht 99 % des gesamten Auftragsbestands aus. Auch Suchmaschinenwerbung bewies ihre Widerstandsfähigkeit. Dieses Geschäftssegment verzeichnete im ersten Quartal ein Wachstum von 19 % gegenüber dem Vorjahr, was das vierte Quartal in Folge mit beschleunigter Expansion darstellt. Als Reaktion auf den Gewinnanstieg erhöhten mehr als 40 Wall-Street-Analysten ihre Kursziele. Von den 74 von FactSet beobachteten Unternehmen bewerten derzeit 86 % GOOGL mit „Kaufen“. J.P. Morgan behielt seine Übergewichtung bei und erhöhte sein Kursziel von 395 $ auf 460 $. Pichai stellte während der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen einen strategischen Wandel vor. Alphabet plant, seine proprietären Tensor-Verarbeitungseinheiten direkt an ausgewählte Unternehmenskunden für den Einsatz in deren privaten Rechenzentren zu verkaufen. Bisher war der TPU-Zugriff auf Mietvereinbarungen über die Google Cloud-Infrastruktur beschränkt. Dieser strategische Dreh- und Angelpunkt positioniert Alphabet als direkteren Konkurrenten von Nvidia auf dem lukrativen Markt für KI-Beschleuniger für Rechenzentren. Im April stellte Alphabet seine TPU-Reihe der achten Generation vor – das TPU 8t, das für das Training von KI-Modellen entwickelt wurde, und das TPU 8i, das für Inferenz-Workloads optimiert ist. D.A. Gil Luria von Davidson stellte fest, dass Hardware-Transaktionen bereits erheblich zur Ausweitung des Cloud-Rückstands beigetragen haben. Er stellte jedoch Fragen zu den wirtschaftlichen und betrieblichen Details dieser TPU-Vereinbarungen. Luria gehörte nach den Gewinnzahlen zu den wenigen vorsichtigen Stimmen, behielt die neutrale Bewertung bei und erhöhte sein Ziel von 310 $ auf 375 $. Er schlug vor, dass sich die starke Umsetzung des Unternehmens „in der aktuellen Bewertung gut widerspiegelt“. Alphabet-Aktien haben seit Jahresbeginn um 23 % und in den letzten zwölf Monaten um beeindruckende 135 % zugelegt. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens nähert sich nun der Bewertung von Nvidia an. Anmuth von J.P. Morgan erklärte: „GOOG/L bleibt insgesamt unsere Top-Wahl, und wir glauben, dass die Aktien sowohl aufgrund von Gewinnrevisionen als auch aufgrund der Kurssteigerung weiter steigen werden.“ Zum Handelstag am Montag wechselte GOOGL bei rund 382,20 $ den Besitzer.