Rund-um-die-Uhr-Handelsdebüt für CME-Kryptowährungsderivate, bei der ersten Wochenendaktivität wurden 50 Millionen US-Dollar erzielt
Die CME Group hat am ersten Wochenende ihres neuen rund um die Uhr verfügbaren Handelsdienstes für Kryptowährungs-Futures und -Optionen ein Nominalvolumen von rund 50 Millionen US-Dollar abgerufen.
Laut dem offiziellen Update der CME Group wechselten mehr als 7.200 Krypto-Futures- und -Optionskontrakte den Besitzer, nachdem der Handel rund um die Uhr am 29. Mai begann. Durch die Einführung konnten Händler zum ersten Mal über das Wochenende hinweg auf der CME-Plattform auf regulierte Krypto-Derivate zugreifen.
CME-Krypto verlagert den regulierten Krypto-Handel in die Wochenenden
Der neue Zeitplan rückt das Krypto-Derivatgeschäft von CME näher an die ununterbrochene Struktur der Märkte für digitale Vermögenswerte heran. Vor der Einführung folgten die Krypto-Futures und -Optionen von CME einem traditionelleren Marktplan, während die Krypto-Spot-Börsen weiterhin an Wochenenden und Feiertagen betrieben wurden.
Laut CME gab es am ersten Wochenende Aktivitäten von institutionellen und privaten Marktteilnehmern. Die Börse sagte, die Änderung gebe Händlern mehr Zeit, ihr Engagement zu verwalten, wenn sich die Kryptopreise außerhalb der normalen Finanzmarktzeiten bewegen.
Tim McCourt, Global Head of Equities, FX and Alternative Products bei der CME Group, sagte, das Unternehmen reagiere auf die Nachfrage nach kontinuierlicher Liquidität bei regulierten Kryptoprodukten. Er sagte, der Schritt von CME helfe dabei, traditionelle regulierte Handelsplätze mit Kryptomärkten zu verbinden, auf denen täglich gehandelt wird.
McCourt sagte auch, dass sich der Krypto-Derivatemarkt seit der Einführung seines ersten Bitcoin-Futures-Kontrakts durch CME im Jahr 2017 stark verändert habe. Seiner Ansicht nach ist ein Always-on-Modell die nächste Stufe für einen Markt, der nun eine kontinuierliche Preisfindung und Zugang zum Risikomanagement erfordert.
Unternehmen verweisen auf die Nachfrage nach kontinuierlichem Zugriff
Mehrere an der Einführung beteiligte Unternehmen sagten, dass die Einführung am Wochenende der wachsenden Kundennachfrage nach regulierten Kryptoprodukten außerhalb der normalen Handelszeiten gerecht werde.
Robinhood Markets sagte, der neue Zeitplan erlaube seinen Kunden, die ganze Woche über regulierte Terminkontrakte zu handeln. Laut Ripple Prime erwarten institutionelle Anleger nun, dass Tools für das Krypto-Risikomanagement rund um die Uhr verfügbar bleiben.
Wedbush Securities teilte außerdem mit, dass das Unternehmen seinen operativen Aufbau erweitert habe, um den Wochenendhandel zu unterstützen. Laut CME erhalten Wochenend- und Feiertagsgeschäfte das Handelsdatum des nächsten Werktags, wobei Clearing, Abwicklung und behördliche Berichterstattung am darauffolgenden Werktag abgewickelt werden.
Bitcoin-Volatilitäts-Futures ergänzen das 24/7-Angebot
CME stellte seine Bitcoin-Volatilitäts-Futures auch im Rahmen des neuen kontinuierlichen Handelsmodells zur Verfügung. Nach Angaben der Börse bietet das Produkt Händlern die Möglichkeit, der erwarteten impliziten 30-Tage-Volatilität von Bitcoin ausgesetzt zu sein.
Im Gegensatz zu regulären Bitcoin-Futures konzentriert sich der Volatilitätskontrakt nicht auf die Preisrichtung von Bitcoin. Es ermöglicht Marktteilnehmern den Handel mit Änderungen der erwarteten Volatilität, wodurch CME ein weiteres reguliertes Produkt für das Krypto-Risikomanagement erhält.
CFTC prüft kontinuierliche Marktrisiken
Die Einführung erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem US-Regulierungsbehörden untersuchen, wie sich kontinuierliche Märkte auf Börsen, Clearingstellen, Broker und Kunden auswirken.
Die Mitarbeiter der Commodity Futures Trading Commission haben kürzlich eine Empfehlung zum Handel, Clearing und Settlement rund um die Uhr herausgegeben. In der Empfehlung wurden Marktbetreiber und Vermittler aufgefordert, Marktüberwachung, Liquidität, Personalausstattung, Risikokontrollen, Clearingvorgänge und Kundenschutz zu berücksichtigen.
Die ersten Wochenendzahlen von CME zeigen den frühen Einsatz regulierter Krypto-Derivate über die Wochentagssitzungen hinaus. Der nächste Test der Börse wird sein, ob die Handelsaktivität stabil bleibt, während sich globale Teilnehmer an den neuen Zeitplan anpassen.