Die Aktie von Astera Labs (ALAB) steigt um 10 %, nachdem RBC sein Preisziel auf 250 US-Dollar erhöht hat

Inhaltsverzeichnis Astera Labs erhielt am Montag Aufmerksamkeit von zwei großen Wall-Street-Firmen, obwohl ihre Ansichten deutlich auseinander gingen. Stammaktien von Astera Labs, Inc., ALAB RBC Capital erhöhte sein Kursziel für Astera Labs von zuvor 225 US-Dollar auf 250 US-Dollar und behielt seine Outperform-Einstellung bei. Die Aktien wurden während der Sitzung in der Nähe von 175,80 USD gehandelt, was einem Anstieg von etwa 10 % entspricht. Die optimistische These von RBC dreht sich um Scorpio-X, die fortschrittliche Switch-Technologie von Astera. Die Investmentbank geht davon aus, dass die mit Trainium3 verbundenen Scorpio-X-Einnahmequellen im dritten Quartal 2026 realisiert werden und zusätzliche Monetarisierungsmöglichkeiten pro XPU schaffen. Die Umsatzprognosen des Unternehmens für Scorpio-Schalter zeigen ein dramatisches Wachstum: von 130 Millionen US-Dollar im Jahr 2025 auf 390 Millionen US-Dollar im Jahr 2026 – im Wesentlichen eine Verdreifachung innerhalb von zwölf Monaten. Das aktualisierte Kursziel von RBC von 250 US-Dollar spiegelt das 74-fache ihrer EPS-Prognose für den Kalender 2027 von 3,37 US-Dollar wider. Das vorherige Ziel verwendete einen 67-fachen Multiplikator. RBC begründete den erhöhten Multiplikator mit zahlreichen Produkteinführungen, erheblichen Marktchancen, einer erwarteten Umsatzsteigerung von 40–50 % und Bruttomargen von über 70 %. Die aktuelle Bruttomarge von Astera liegt bei 75,69 %, begleitet von einem Umsatzwachstum von 115 % in den letzten zwölf Monaten. UBS begann am Montag ebenfalls mit der Berichterstattung über ALAB, entschied sich jedoch für eine neutrale Bewertung mit einem Ziel von 180 US-Dollar – etwas über dem Handelsniveau. Analystin Natalia Winkler würdigte die etablierte Präsenz des Unternehmens in der über fünf Jahre entwickelten KI-Netzwerkinfrastruktur und hob die solide Umsetzung der Retimer-Technologie und die Kundendiversifizierung über AWS hinaus hervor. Astera führte 2019 Retimer-Lösungen ein und hat anschließend die Akzeptanz bei mehreren Hyperscale-Betreibern ausgeweitet. UBS prognostiziert für 2027 einen Umsatz, der 4 % über den Konsensschätzungen liegt, unterstützt durch Retimer und das PCIe/UA-Link-Switch-Portfolio. Für 2028 prognostiziert UBS jedoch einen Rückgang um 3 % unter dem Konsens und nennt den zunehmenden Wettbewerb im Switching-Segment als Herausforderung. Bewertungsbedenken bestimmen die vorsichtige Haltung der UBS. Astera weist im Jahr 2027 ein Kurs-Gewinn-Verhältnis von über 40 auf und liegt damit deutlich über der Konkurrenz im KI-Netzwerksektor. Das Unternehmen wies darauf hin, dass anderswo im Bereich Networking bessere Risiko-Ertrags-Chancen bestehen. Beide Analystenmeinungen folgen einer beeindruckenden Quartalsleistung. Astera erzielte im vierten Quartal 2025 einen Gewinn je Aktie von 0,58 US-Dollar und übertraf damit die Konsensschätzung von 0,51 US-Dollar um fast 14 %. Der Quartalsumsatz erreichte 270,6 Millionen US-Dollar, was einem Wachstum von 92 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Den Daten von InvestingPro zufolge haben zwölf Analysten ihre Gewinnprognosen für die kommende Periode angehoben. Die Aktie hat im vergangenen Jahr eine Rendite von 223 % erwirtschaftet. Trotz dieser erheblichen Aufwertung deutet das PEG-Verhältnis von ALAB von 0,47 darauf hin, dass die Bewertung im Verhältnis zum Wachstum angemessen bleiben könnte – selbst bei einem Gesamt-KGV von 143. Das 250-Dollar-Ziel von RBC deutet auf ein Aufwärtspotenzial von etwa 42 % gegenüber dem aktuellen Niveau hin. Das 180-Dollar-Ziel von UBS lässt aufgrund der aktuellen Preisgestaltung nur minimale Aufwertungsmöglichkeiten zu.