Durchbruch in Milliardenhöhe: Sofortige Liquiditätsfreigabe für tokenisierte Anlageinstrumente, die von BlackRock und Janus Henderson unterstützt werden.
Ein neues Liquiditätsnetzwerk, das von Unternehmen wie BlackRock (BLK) und Janus Henderson (JHG) unterstützt wird, zielt darauf ab, dass der Markt für tokenisierte Treasury-Fonds im Wert von 15 Milliarden US-Dollar besser funktioniert als seine traditionellen Pendants.
Grove, ein Blockchain-basierter Kreditinfrastrukturspezialist, stellte am Donnerstag eine Fazilität vor, die Anlegern, die aus tokenisierten Real-World-Asset-Fonds aussteigen, sofortige Stablecoin-Liquidität bereitstellen soll. Die Plattform wird beim Start bis zu 1 Milliarde US-Dollar an zugesagter täglicher Liquidität bieten.
Das Produkt mit dem Namen Basin zielt auf eine der größten Schwachstellen im schnell wachsenden Markt für tokenisierte Treasurys ab. Während Blockchain-basierte Fonds einen Handel rund um die Uhr und nahezu sofortige Überweisungen versprechen, verlassen sich viele immer noch auf traditionelle Abwicklungsschienen, wenn Anleger Anteile zurückgeben, was oft zu Verzögerungen führt, die sich in Tagen statt in Minuten messen.
Basin soll diese Lücke schließen, indem es die Stablecoin-Liquidität gegen genehmigte Rücknahmen oder Transfers vorschießt, während die Abwicklung des zugrunde liegenden Fonds über normale Kanäle fortgesetzt wird. Die ersten beiden tokenisierten Fonds, die von der Fazilität profitieren, sind der von Securitize ausgegebene 2,2 Milliarden US-Dollar große BUIDL von BlackRock und der von Centrifuge tokenisierte Janus Henderson Anemoy Treasury Fund (JTRSY) im Wert von 1,1 Milliarden US-Dollar.
BlackRock und Janus Henderson kommen als Launch-Asset-Manager zu Basin, während Securitize und Centrifuge die Tokenisierungsinfrastruktur bereitstellen. Anchorage Digital, Galaxy Digital und FalconX werden institutionelle Kunden an das Liquiditätsnetzwerk anschließen.
Die Einführung erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem sich der tokenisierte US-Finanzsektor zu einem der am schnellsten wachsenden Märkte für Kryptowährungen entwickelt hat und im vergangenen Jahr um über 130 % auf über 15 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten gewachsen ist. Globale Vermögensverwalter wie BlackRock, Franklin Templeton und JPMorgan haben in den letzten Jahren tokenisierte Produkte auf den Markt gebracht, da die Wall Street immer tiefer in die Blockchain-Infrastruktur vordringt. Institutionen nutzen diese Mittel zunehmend, um Bargeld in Blockchain-basierten Versionen von Geldmarktfonds zu parken.
Befürworter sagen, dass die Tokenisierung das Finanzwesen modernisieren kann, indem sie Vermögenswerte programmierbar, einfacher zu übertragen und als Sicherheit auf digitalen Märkten verfügbar macht. Viele Produkte spiegeln jedoch betrieblich immer noch traditionelle Systeme wider, wodurch einige der Effizienzgewinne, die die Blockchain-Technologie verspricht, eingeschränkt werden.
„Es gibt ein erhebliches Potenzial für die Tokenisierung, um die Funktionsweise der Kapitalmärkte zu verbessern, aber um echte Vorteile für Anleger zu erschließen, muss man sich mit der zugrunde liegenden Infrastruktur befassen“, sagte Robbie Mitchnick, globaler Leiter für digitale Vermögenswerte bei BlackRock, in einer Erklärung. „Durch die Verringerung der Reibungsverluste bei der Abwicklung und die Verbesserung der Liquidität stellen Lösungen wie Grove Basin einen wichtigen Schritt dar, um tokenisierte Fonds effizienter und für institutionelle Anleger nutzbarer zu machen.“
„Wir haben ein paar kleinere Einrichtungen gesehen, aber keine, die auch nur annähernd an die Größe und den Umfang von Grove heranreicht“, sagte Bhaji Illuminati, CEO von Centrifuge, einem der Tokenisierungspartner von Basin, in einer Erklärung. „Dies ist ein großer Schritt, um On-Chain-Assets besser zu machen als ihre Off-Chain-Äquivalente.“