Bitcoin-Bärenmarkt im Endstadium? 2 On-Chain-Signale, die Sie vor Ihrem nächsten Trade kennen sollten
Auf dem Bitcoin-Markt passieren derzeit zwei Dinge, die den meisten Menschen nicht bewusst sind. Einer ist auf Preisdiagrammen sichtbar. Der andere ist in den On-Chain-Daten vergraben und erzählt eine andere Geschichte.
Bitcoin hat Schmerzen. Langzeitinhaber geben ihre Coins nun mit Verlust aus. Das ist ein Muster, das in jedem vorherigen Bärenmarkt zum gleichen Zeitpunkt aufgetreten ist. Und das geschieht, während die Zahl der Bitcoin-Adressen, die Münzen an Börsen senden, auf den tiefsten Stand seit 10 Jahren gesunken ist.
Letzte Phase des Bitcoin-Bärenmarktes: Das LTH-SOPR-Signal
Der LTH SOPR – eine Kennzahl, die misst, ob langfristige Inhaber Gewinne oder Verluste erzielen, wenn sie Geld ausgeben – liegt derzeit bei 0,96 im gleitenden 30-Tage-Durchschnitt. Jeder Wert unter 1,0 bedeutet, dass langfristige Inhaber Verluste erleiden. Der Jahresdurchschnitt ist mit 1,71 immer noch positiv, aber das spiegelt historische Daten wider und nicht das, was jetzt passiert.
Das Muster dahinter ist wichtig.
Kurzzeitinhaber stehen seit sechs Monaten unter Stress. Jetzt verlagert sich der Druck auf die langfristigen Inhaber – die geduldigsten und erfahrensten Teilnehmer am Markt. Historisch gesehen markiert dieser Übergang die letzte Phase vor der Wende eines Zyklus.
„Wenn LTHs beginnen, nachhaltige Verluste zu realisieren, wird dies zu einem Signal, das es wert ist, im Hinblick auf eine langfristige Akkumulation beobachtet zu werden“, bemerkte CryptoQuant-Analyst Darkfost, der die Daten heute markierte.
Sein Vorbehalt ist wichtig: Der Wert kann sinken und noch mehrere Monate anhalten.
Die Angebotsseite ist bereits verschwunden
Gleichzeitig sind die Einzahlungsadressen für Bitcoin-Börsen laut CryptoQuant-Daten auf den niedrigsten Stand seit einem Jahrzehnt gesunken. Die Zahl der Adressen, die Bitcoin aktiv an Börsen senden – ein direktes Maß für die Verkaufsabsicht – ist auf ein Niveau gesunken, das zuletzt etwa 2016 erreicht wurde.
Die gesamten Devisenreserven beliefen sich am 8. April auf 2,706 Millionen BTC, wobei seit Februar jeden Monat negative Nettozuflüsse verzeichnet wurden. Niemand steht Schlange, um zu verkaufen.
„Dies ist derzeit der gefährlichste Markt für Short-Positionen“, schrieb der Analyst CryptoTice. „Das Angebot versiegt. Die ETF-Zuflüsse kehren zurück. Langzeitinhaber weigern sich, umzuziehen. Wenn die Nachfrage auf einen Markt trifft, auf dem es nichts mehr zu verkaufen gibt, erfolgt die Bewegung nie schrittweise.“
Was die Geschichte sagt, passiert als nächstes
Was diesen Moment bemerkenswert macht, ist nicht, dass eines der beiden Signale isoliert existiert.
Bärenmärkte führen regelmäßig zu gestressten Anlegern und rückläufigen Börsenaktivitäten. Ungewöhnlich ist das Ausmaß, in dem beide gleichzeitig vorliegen, und wie genau die Konfiguration die späten Muster von 2018 und 2022 widerspiegelt – beide gingen starken Erholungen voraus.
Die Geschichte garantiert keine Wiederholung, aber Märkte bieten selten saubere Konstellationen, und dieser hier zeigt eine bekannte Form.
Bitcoin wird derzeit bei 72.212 $ gehandelt, was einem Anstieg von 7,82 % gegenüber der Woche entspricht.