Bitcoin, Ether, Solana rutschen ab, Öl steigt aufgrund erneuter Kriegsgefahr zwischen den USA und dem Iran
Bitcoin absorbiert die Rendite des Risikos im Nahen Osten besser als Öl oder Aktien.
Bitcoin wurde am Montagmorgen bei 74.335 $ gehandelt, ein Rückgang von 1,6 % innerhalb von 24 Stunden, aber immer noch ein Plus von 4,8 % im Vergleich zur Vorwoche, nachdem die US-Marine am Wochenende ein iranisches Schiff beschlagnahmt und Teheran die Kontrollen über die Straße von Hormus wieder eingeführt hatte.
Ether fiel um 2,6 % auf 2.272 US-Dollar, Solana fiel um 1,5 % auf 84 US-Dollar und BNB blieb unverändert bei 618 US-Dollar, wobei die breiteren Top 10 durchweg rot zeigten, aber keine der Bewegungen die 3 %-Marke durchbrach.
Brent-Rohöl stieg um 5,7 % auf 95,50 USD pro Barrel, europäische Erdgas-Futures stiegen um bis zu 11 %, S&P 500-Futures fielen nach dem Rekordschluss am Freitag um 0,6 % und europäische Aktien-Futures zeigten bei Handelseröffnung einen Rückgang von 1,2 % an. Gold fiel um 0,8 % auf 4.790 US-Dollar, und der Dollar stieg leicht an, als die Nachfrage nach traditionellen Kriegsabsicherungen zurückkehrte.
Der Aufschwung am Wochenende machte einen dreiwöchigen Rückgang der Kriegsrisikoprämie zunichte. Der Iran hatte die Meerenge am Freitag für „völlig offen“ erklärt, was den Rekordschluss des S&P 500 und eine breite Rallye in den Schwellenmärkten auslöste.
Am Sonntagmorgen drohte Trump damit, jedes Kraftwerk und jede Brücke im Iran zu zerstören, falls die Verhandlungen scheitern sollten, und Teheran deutete an, dass es möglicherweise eine zweite Verhandlungsrunde auslassen werde, während die USA ihre Seeblockade aufrechterhielten.
Dies ist das vierte große Risikoereignis im Zusammenhang mit dem Iran, das Kryptowährungen seit Beginn des Konflikts verkraftet haben, und das Muster abnehmender Ausverkäufe setzt sich fort. Frühere Eskalationen führten zu stärkeren Rückgängen bei Bitcoin als diese, wobei jedes weitere Aufflammen das Ausmaß der Krypto-Reaktion verringerte, auch wenn Öl und Aktien weiterhin jede Schlagzeile neu bewerten.
Die Divergenz deutet darauf hin, dass Krypto die Einpreisung des geopolitischen Tail-Risikos, auf das die traditionellen Märkte immer noch reagieren, weitgehend abgeschlossen hat, entweder weil Inhaber, die aufgrund der Schlagzeilen im Iran verkaufen wollten, bereits verkauft haben, oder weil das Spot-ETF-Gebot zu einer zuverlässigeren Untergrenze geworden ist als die von Futures bedingten Wochenendlücken, die frühere Zyklen definierten.
Was Händler während der US-Sitzung beobachten werden, ist, ob die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen, die nahe bei 4,27 % liegt, und das Dollarangebot Bitcoin über den Risikoparitätskanal nach unten ziehen, oder ob sich die Aktienkorrelation, die das erste Quartal dominierte, an einem Tag lockert, an dem der Treiber explizit geopolitischer Natur und nicht Makroliquidität ist.
Wenn Bitcoin während der Eröffnung in Europa 74.000 US-Dollar hält und sich die Situation in der Straße von Hormus weiter verschlechtert, erhält der aufkeimende Ruf des Vermögenswerts als geopolitischer Stoßdämpfer einen weiteren Datenpunkt. Wenn der Kurs bei einer weiteren Erhöhung der Iran-Schlagzeile unter 73.000 US-Dollar sinkt, wird die Schrumpfungs-Ausverkaufs-These widerlegt.