Institutionelle Anleger erhalten maßgeschneiderte Krypto-Handelslösungen in der neuesten Plattformerweiterung von Anchorage Digital
Anchorage Digital, Heimat der einzigen staatlich zugelassenen Kryptobank in den Vereinigten Staaten, hat das von Atlas unterstützte Coordinated Multiparty Settlement (CMS) eingeführt, eine neue Infrastrukturschicht, die den institutionellen Handel mit digitalen Vermögenswerten mit der Marktstruktur in Einklang bringen soll, die das traditionelle Finanzwesen (TradFi) regelt.
Wichtige Erkenntnisse:
Das Atlas CMS von Anchorage Digital trennt Verwahrung, Ausführung und Kredit zum ersten Mal in Kryptowährungen und reduziert so das Kontrahentenrisiko für institutionelle Händler.
Spotex, das täglich Milliarden an FX-Volumina verarbeitet, tritt als Startpartner bei, um Krypto-Handel über die staatlich regulierte Infrastruktur von Anchorage Digital anzubieten.
Das Atlas-Netzwerk strebt eine Expansion über Spot-Kryptowährungen hinaus in tokenisierte Anlageklassen an und erweitert damit die institutionelle Plattform von Anchorage Digital im Wert von 4,2 Milliarden US-Dollar.
Was CMS tatsächlich macht
Laut der Ankündigung von Anchorage ist das Kernproblem, auf das CMS abzielt, eines, mit dem Institutionen seit der Entstehung der Kryptomärkte leben. Heutzutage findet der Großteil des Kryptohandels auf vertikal integrierten Offshore-Plattformen statt, bei denen ein einziger Handelsplatz den Austausch, die Verwahrung und die Abwicklung in einem Stapel abwickelt. Kundenvermögen werden oft in gemischten Sammelbrieftaschen gehalten, die Eigentum der Börse und nicht des zugrunde liegenden Kunden sind.
Dieses Modell funktionierte in den Anfangsjahren von Krypto recht gut. Es funktioniert nicht für Banken, Hedgefonds und Marktinfrastrukturanbieter, die unter strengen Risiko-, Compliance- und Betriebsanforderungen arbeiten.
CMS powered by Atlas trennt diese Funktionen. Börsen und nicht verwahrte Handelsplätze fungieren lediglich als Matching Engines. Prime Broker verwalten Kredit-, Margen- und Kundenbeziehungen. Anchorage Digital bietet über seine staatlich regulierte Bank qualifizierte Verwahrung und koordiniert die Abwicklung im gesamten Netzwerk.
Bekannte Schienen für institutionelle Schreibtische
Die Struktur spiegelt das wider, was Institutionen bereits auf den Devisen- und Rentenmärkten verwenden, wo die Verwahrung, Ausführung und Kreditvermittlung von separaten, spezialisierten Teilnehmern übernommen werden.
Unter CMS erhalten Kunden Zugang zu Märkten über Prime Broker. Vermögenswerte bleiben während des gesamten Lebenszyklus jedes Handels in der Verwahrung von Anchorage Digital. Die Plattform erfasst die Handelsaktivitäten an allen Handelsplätzen, überprüft die Verpflichtungen zwischen den Teilnehmern und koordiniert die Nettoabrechnung, sobald alle Seiten vollständig finanziert sind.
Durch dieses Design entfällt die Notwendigkeit, einzelne Handelsplätze vorab zu finanzieren, ein Reibungspunkt, der Kapital über mehrere Plattformen hinweg bindet und zu einem direkten Plattformrisiko führt.
Spotex gehört zu den ersten Anbietern der Integration
Spotex, ein elektronisches FX-Kommunikationsnetzwerk, das täglich Milliardenvolumina verarbeitet, wird zu den ersten Handelsplätzen gehören, die Krypto-Handel über die CMS-Infrastruktur anbieten.
„Die Zukunft der Märkte für digitale Vermögenswerte wird zunehmend den traditionellen Finanzmärkten ähneln, mit einer klaren Trennung zwischen Ausführung, Verwahrung und Kreditvermittlung“, sagte John Miesner, CEO von Spotex. „Die Zusammenarbeit mit Anchorage Digital ermöglicht es Spotex Digital, den Kryptohandel in diesen institutionellen Rahmen zu integrieren, worauf unsere Kunden gewartet haben, während der Markt immer reifer wird.“
Weitere Standorte auf den Märkten für traditionelle und digitale Vermögenswerte sind in der Entwicklung.
Atlas als Kernmarktinfrastruktur
Anchorage Digital betrachtet diese Einführung als eine Erweiterung von Atlas als Plattform für breitere institutionelle digitale Asset-Aktivitäten und deckt heute Spot-Kryptowährungen mit tokenisierten Anlageklassen als längerfristiges Ziel ab.
Das Unternehmen hat einen Wert von 4,2 Milliarden US-Dollar und zählt Andreessen Horowitz, Goldman Sachs, KKR, GIC und Visa zu seinen Unterstützern. Es verfügt außerdem über eine BitLizenz des New Yorker Finanzministeriums und betreibt eine lizenzierte Einrichtung durch die Monetary Authority of Singapore.
Die Einführung des CMS erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem die institutionelle Nachfrage nach regulierter Krypto-Infrastruktur zusammen mit der Einführung von Spot-Bitcoin-ETFs und der zunehmenden regulatorischen Klarheit in den Vereinigten Staaten weiter wächst.