Bitcoin steht vor einem 70.000-Dollar-Test, da das Stablecoin-Angebot von Hyperliquid um 8 % steigt – Kapitalrotation?

Das rechtzeitige Lesen von On-Chain-Daten kann Anlegern einen frühen Vorteil verschaffen.

In der aktuellen Phase des Zyklus ist das Timing wichtiger denn je. Aus technischer Sicht haben Händler diese Woche mehr als 10 Milliarden US-Dollar vom Markt vernichtet, wodurch Bitcoin näher an 70.000 US-Dollar heranrückte.

Da sich die großen Liquiditätscluster sowohl auf der Oberseite als auch auf der Unterseite befinden, könnte die nächste Bewegung einen erheblichen Liquiditätsschwung in beide Richtungen auslösen.

Allerdings deuten mehrere Frühindikatoren darauf hin, dass die Bullen allmählich die Kontrolle verlieren. Die Bitcoin-Stimmung ist in extreme Angst gesunken, ein Niveau, das in der Vergangenheit Kapitulationsereignisse signalisiert hat.

Gleichzeitig sind mittlerweile mehr als 45 % der Short-Term-Inhaber (STHs) unter Wasser, was die Wahrscheinlichkeit von Panikverkäufen erhöht, wenn die Marktteilnehmer beginnen, ihre Überzeugung auf die Probe zu stellen.

Quelle: CryptoQuant

Bemerkenswerterweise ist der gleiche Trend bei US-Investoren zu beobachten.

Laut CryptoQuant ist der Coinbase Premium Index (CPI) von Bitcoin kürzlich auf ein mehr als dreimonatiges Tief von -0,17 gefallen, was auf die schwache Nachfrage seitens der in den USA ansässigen Teilnehmer hinweist.

Diese Schwäche zeigt sich auch in den ETF-Flüssen: Allein in dieser Woche verzeichneten Spot-Bitcoin-ETFs Nettoabflüsse von mehr als 1,4 Milliarden US-Dollar.

Zusammengenommen deuten diese Signale darauf hin, dass die Bären derzeit im Vorteil sind und Bitcoin [$BTC] anfällig für weitere Abwärtsbewegungen macht.

Infolgedessen scheint es zunehmend schwieriger zu sein, das Unterstützungsniveau von 70.000 US-Dollar zu verteidigen, insbesondere wenn man ein weiteres wichtiges Marktsignal berücksichtigt.

Bei Bitcoin kommt es zu einer Liquiditätsverschiebung, da die Stablecoin-Abflüsse stark ansteigen

Der Zeitpunkt von Bewegungen in einem risikoscheuen Markt sieht selten nach Zufall aus.

Da die Signale in der Kette rückläufig werden, spiegeln Stablecoin-Abflüsse das klassische Verhalten der Flucht in die Sicherheit wider. Den Daten von DeFiLlama zufolge haben Stablecoins im Wert von mehr als 2 Milliarden US-Dollar den Markt verlassen, was auf eine verstärkte Absicherungsaktivität der Anleger hindeutet.

Aber diese Liquiditätsverschiebungen gehen über den reinen Kapitalabfluss aus Bitcoin hinaus.

Bemerkenswert ist, dass das Stablecoin-Angebot auf Hyperliquid [$HYPE] im gleichen Zeitraum um über 8,25 % gestiegen ist, was einem Zufluss von über 500 Millionen US-Dollar entspricht. Dieser Schritt steht im Einklang mit dem Anstieg des Verhältnisses von $HYPE/$BTC in dieser Woche um mehr als 10 % und verdeutlicht, wo die Liquidität tatsächlich rotiert.

Der Schlüssel zum Mitnehmen? Dieser Trend steht möglicherweise gerade erst am Anfang.

Quelle: X

Wie der Analyst betonte, befinden sich jetzt über 8 Milliarden US-Dollar in USDC auf Hyperliquid, was auf einen großen Pool an Stablecoin-Liquidität auf der Plattform hinweist. Durch den Deal mit Circle generiert dieser $USDC Rendite, wobei ein Teil voraussichtlich in Rückkäufe fließen wird.

Groben Schätzungen zufolge könnte dies zu einem zusätzlichen Rückkaufdruck von über 700.000 US-Dollar pro Tag führen, zusätzlich zu dem, was bereits heute geschieht. Im Wesentlichen besteht weiterhin die Möglichkeit einer anhaltenden Dominanz von $HYPE gegenüber Bitcoin, wobei die 63-prozentige Rallye des Verhältnisses von $HYPE/$BTC im zweiten Quartal möglicherweise erst der Anfang ist.

Infolgedessen tendiert Bitcoins nächster Schritt zunehmend in Richtung Bärenkontrolle.

Da die Signale in der Kette bärisch werden, die Liquidität den Markt verlässt, Stablecoins in den $HYPE fließen und das Verhältnis von $HYPE/$BTC zunimmt, spiegelt der Absturz von Bitcoin in extreme Angst den zunehmenden Abwärtsdruck auf dem gesamten Markt wider.

Abschließende Zusammenfassung

Bitcoin zeigt eine nachlassende Dynamik mit extremer Angst, Abflüssen und rückläufigen Signalen, die auf ein größeres Abwärtsrisiko in Richtung 70.000 US-Dollar hinweisen.

Die Liquidität rotiert in $HYPE, wobei Stablecoin-Zuflüsse und Rückkaufunterstützung die relative Outperformance gegenüber Bitcoin stärken.