Beim Bitcoin-Preis gab es innerhalb einer Woche drei Aufwärtstrends, von denen keiner einen Durchbruch erzielte
Der Preis von Bitcoin ($BTC) wird am 6. April bei 69.192 US-Dollar gehandelt, nachdem er gegenüber einem lokalen Tief am 5. April um etwa 4 % gestiegen ist. Der Aufschwung ist der dritte in nur einer Woche, der aus demselben technischen Signal auf dem 8-Stunden-Chart hervorgeht.
Jedes Mal hat das Signal eine Aufwärtsbewegung hervorgerufen. Aber jedes Mal kam die Rallye unterhalb derselben Zone zum Stillstand. Das Muster wirft eine Frage auf, die On-Chain-Daten beantworten können, und die Antwort bestimmt, ob dieser Versuch anders endet oder sich den ersten beiden als ein weiterer fehlgeschlagener Ausbruch anschließt.
Drei Hinweise, gleiche Decke
Der Bitcoin-Preis hat auf dem 8-Stunden-Chart kurzfristig eine Reihe standardmäßiger bullischer Divergenzen gebildet. Der Relative Strength Index (RSI), ein Momentumoszillator, der die Geschwindigkeit und Richtung von Preisänderungen misst, erreichte jedes Mal ein höheres Tief, während der Preis ein niedrigeres Tief erreichte. Dieses Muster signalisiert typischerweise einen nachlassenden Verkaufsdruck und geht einer Umkehr voraus.
Die erste Divergenz wurde am 31. März abgeschlossen, das Basisdatum war der 3. Februar. Bitcoin stieg um 4,83 %, bevor die Bewegung ins Stocken geriet. Der zweite Kurs endete am 3. April und brachte nur einen Aufschwung von 1,47 %, den schwächsten der drei. Der dritte Kurs wurde am 5. April abgeschlossen und hat bisher zu einer Rallye von 4,24 % geführt, was den Preis wieder in Richtung 69.192 US-Dollar trieb.
8H RSI-Divergenzen: TradingView
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Alle drei Rallyes haben ein gemeinsames Merkmal. Keinem gelang es, auf dem 8-Stunden-Chart entscheidend über 69.182 US-Dollar zu schließen, einem Niveau, auf dem einer der vorherigen Aufschwünge abgeflacht war. Das Signal feuert weiter. Die Decke hält weiterhin.
Zum Zeitpunkt der Drucklegung liegt der Bitcoin-Preis knapp über diesem Niveau und testet, ob der dritte Versuch genug Schwung hat, um dort durchzubrechen, wo die ersten beiden gescheitert sind. Die Antwort liegt nicht im Chartmuster selbst, sondern darin, wer hinter den Kulissen kauft und wer verkauft.
Zwei On-Chain-Säulen der Überzeugung werden schwächer
Der Grund, warum die Divergenzen nicht zu einer anhaltenden Erholung geführt haben, wird in zwei On-Chain-Datensätzen deutlich.
Die erste ist die Konzentration der Wale. Die Zahl der Unternehmen, die 1.000 oder mehr $BTC halten, ein Indikator für die größten Inhaber auf dem Markt, erreichte Mitte März einen Höchststand von fast 1.281. Seitdem ist die Zahl kontinuierlich auf 1.266 (Stand: 5. April) gesunken. Dieser Rückgang um 15 Wallets der Walklasse innerhalb von drei Wochen bedeutet, dass die konzentrierte Kaufkraft, die typischerweise zu Ausbrüchen führt, eher abnimmt als zunimmt.
Der Rückgang beschleunigte sich nach dem 29. März und überschnitt sich genau mit dem Zeitfenster, in dem sich die drei Divergenzen bildeten.
Wal-Entitäten-Saldo über 1K: Glassnode
Das zweite ist das langfristige Verhalten der Inhaber. Der Long-Term Holder Net Position Change, der verfolgt, ob Inhaber mit einer Historie nachhaltiger Positionen ihr Engagement erhöhen oder reduzieren, erreichte um den 22. März herum seinen Höchststand von 163.262 $BTC. Bis zum 5. April war er auf 87.038 $BTC gesunken, was einem Rückgang von fast 47 % entspricht. Die Langzeitinhaber kapitulieren nicht, aber ihre Überzeugung hat nachgelassen.
Nettopositionsänderung des langfristigen Inhabers von $BTC: Glassnode
Die UTXO Realized Price Distribution (URPD), die abbildet, wie viel Angebot zuletzt auf jedem Preisniveau bewegt wurde, zeigt das strukturelle Hindernis direkt darüber. Ein Angebotscluster von 1,7 % liegt in der aktuellen Preisspanne bei etwa 69.422 $. Dies bedeutet, dass die Kostenbasis von 1,7 % des gesamten Bitcoin-Angebots auf oder nahe dem aktuellen Niveau liegt, wodurch eine Mauer potenzieller Verkäufer entsteht, die möglicherweise versuchen, bei der Gewinnschwelle auszusteigen.
$BTC URPD-Versorgungsverteilung: Glassnode
Oberhalb dieses Niveaus ändert sich die Clusterdynamik jedoch schnell. Bei 70.685 $ sinkt die Angebotskonzentration auf 1,3 %. Darüber hinaus werden die Cluster deutlich dünner, bis etwa 84.000 US-Dollar erreicht werden, wo eine weitere dichte Zone auftritt. Die Schwierigkeit besteht darin, die erste Wand zu durchbrechen, ohne den Wal und die langfristige Überzeugung der Inhaber, die normalerweise Ausbrüche unterstützen.
Bitcoin-Preisniveaus, die einen Ausbruch von einem anderen Stillstand trennen
Der 8-Stunden-Chart mit dem abgeschlossenen Swing zwischen dem 17. und 25. März bildet alle kritischen Niveaus für diese Woche ab.
Die unmittelbare Hürde liegt bei 69.920 $. Ein 8-Stunden-Schlusskurs über diesem Niveau würde darauf hindeuten, dass die Angebotsgruppe von 1,7 % im aktuellen Bereich bei dieser Rallye nicht verkauft wurde, was die erste bedeutende Abweichung von dem durch die beiden vorherigen Divergenzen vorgegebenen Muster darstellen würde.
Oberhalb von 69.920 US-Dollar wird das Swing-Hoch bei 71.956 US-Dollar zum nächsten Ziel, und ein Schlusskurs darüber würde bestätigen, dass der Bitcoin-Preis aus der Spanne ausgebrochen ist, die ihn seit Ende März einschließt.
Bitcoin-Preisanalyse: TradingView
Auf der anderen Seite dienen 68.660 $ als unmittelbare Unterstützung für $BTC. Darunter fungiert seit Ende März 66.624 US-Dollar als starke Untergrenze mit mehreren Berührungspunkten. Wenn dieses Niveau durchbrochen wird, verschlechtert sich die Struktur erheblich und 63.329 US-Dollar werden zur nächsten Referenz.
Ein sauberer 8-Stunden-Schlusskurs über 69.920 US-Dollar wäre das erste Anzeichen dafür, dass sich diese Divergenz von den beiden vorherigen unterscheidet, während ein Scheitern bei 66.624 US-Dollar darauf hindeutet, dass die Schwäche in der Kette die technischen Signale vollständig überholt hat und die nächste Etappe nach unten tendiert.