BlackRock beantragt neue tokenisierte Fondsstruktur mit Securitize-Infrastruktur
BlackRock hat gerade bei der SEC Unterlagen für eine neue tokenisierte Fondsstruktur eingereicht, bei der die Blockchain-Infrastruktur von Securitize zur Verwaltung von Eigentumsaufzeichnungen in der Kette genutzt wird. Der am 12. Mai eingereichte Antrag stellt den jüngsten Schritt des über 10 Billionen US-Dollar schweren Vermögensverwalters dar, Blockchain-Schienen in seine traditionelle Finanzmaschinerie einzubinden.
Was die Einreichung tatsächlich bewirkt
Die neue Fondsstruktur verlässt sich auf Securitize Transfer Agent, LLC, um Blockchain-basierte Eigentumsaufzeichnungen zu führen. Anstatt über Altsysteme zu verfolgen, wem was gehört, wird der Besitz in der Kette aufgezeichnet. Die Rolle des Transferagenten ist hier von entscheidender Bedeutung, da er als reguliertes Unternehmen dafür verantwortlich ist, sicherzustellen, dass die richtigen Personen die richtigen Aktien besitzen und dass jeder die Voraussetzungen für die Anlegerberechtigung erfüllt.
Securitize ist kein zufälliges Krypto-Startup. Zwischen den beiden Firmen besteht eine tiefe Beziehung. BlackRock leitete eine 47-Millionen-Dollar-Finanzierungsrunde für Securitize und machte es damit zum bevorzugten Blockchain-Infrastrukturpartner des Vermögensverwalters für Tokenisierungsbemühungen.
Aus dieser Beziehung ging bereits der BUIDL-Fonds hervor, der im März 2024 aufgelegt wurde und seitdem auf ein verwaltetes Vermögen von 2,3 Milliarden US-Dollar angewachsen ist. BUIDL, die Abkürzung für BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund, war eines der ersten großen tokenisierten Geldmarktprodukte eines traditionellen Finanzschwergewichts.
Das Gesamtbild: Tokenisierte Vermögenswerte erreichen einen Wert von 30 Milliarden US-Dollar
Der jüngste Schritt von BlackRock kommt zu einem Zeitpunkt, an dem der Markt für tokenisierte reale Vermögenswerte die 30-Milliarden-Dollar-Marke überschritten hat. Diese Zahl umfasst tokenisierte Staatsanleihen, Privatkredite, Immobilien und andere traditionelle Vermögenswerte, die in die Kette gebracht wurden.
Die Tokenisierung kann die Abwicklungszeiten von Tagen auf nahezu augenblicklich verkürzen. Es kann Teileigentum ganz einfach machen. Es kann die Compliance durch intelligente Verträge anstelle manueller Überprüfungen automatisieren. Und es kann rund um die Uhr Märkte für Vermögenswerte schaffen, die derzeit nur während der Geschäftszeiten in bestimmten Zeitzonen gehandelt werden.
Was das für Anleger bedeutet
Für krypto-native Investoren ist das Signal klar. Die größten Akteure im traditionellen Finanzwesen tolerieren die Blockchain-Technologie nicht nur, sie bauen aktiv darauf auf. Projekte, die sich auf die Tokenisierung realer Vermögenswerte, eine konforme Infrastruktur und Blockchain-Tools auf institutioneller Ebene konzentrieren, werden von der Nachfrage profitieren, die Unternehmen wie BlackRock schaffen.
Die regulatorische Klarheit in Bezug auf tokenisierte Wertpapiere ist noch im Entstehen begriffen. Die Bereitschaft der SEC, diese Einreichungen anzunehmen, ist ermutigend, aber der Rahmen für die Interaktion tokenisierter Fonds mit bestehenden Wertpapiergesetzen, Verwahrungsanforderungen und Anlegerschutzvorschriften wird in Echtzeit erstellt.
Eine Kennzahl, die es zu verfolgen gilt: ob die neue Fondsstruktur über US-Staatsanleihen und Geldmarktinstrumente hinaus in ertragsstärkere oder weniger liquide Anlageklassen expandiert. BUIDL hat bewiesen, dass das Modell bei einem verwalteten Vermögen von 2,3 Milliarden US-Dollar funktioniert. Die neue Einreichung könnte beweisen, dass es skalierbar ist.