BlackRock weist darauf hin, dass die 60/40-Strategie von Bitcoin nachlässt

Inhaltsverzeichnis BlackRock hat Finanzberater aufgefordert, Diversifizierungsstrategien neu zu bewerten, da die Korrelationen zwischen Aktien und Anleihen weiterhin hoch sind. Das Unternehmen sagte, dass traditionelle 60/40-Portfolios seit 2020 aufgrund der zunehmenden Volatilität und engeren Vermögensverhältnisse an Zuverlässigkeit verloren hätten. In einem Bericht vom 6. Mai erläuterte BlackRock, wie Bitcoin, Gold und liquide Alternativen zur Diversifizierung von Multi-Asset-Portfolios beitragen können. BlackRock veröffentlichte am 6. Mai seinen Bericht mit dem Titel „Wie man mit Bitcoin, Gold und alternativen Anlagen diversifiziert“. Das Unternehmen erklärte, dass geopolitische und wirtschaftliche Schocks die Wirksamkeit traditioneller Diversifizierungsinstrumente verringert hätten. Es heißt, dass Anleihen nicht mehr die gleiche Absicherung gegen Aktienrückgänge bieten wie in den 2010er Jahren. Der Bericht zeigte, dass Bitcoin von 2022 bis zum ersten Quartal 2026 eine Korrelation von 0,53 mit dem S&P 500 aufwies. Im Vergleich dazu verzeichnete Gold im gleichen Zeitraum eine Korrelation von 0,19 mit Aktien. Laut BlackRock weist der iShares Bitcoin Trust ETF eine geringere Aktienkorrelation auf als viele traditionelle Vermögenswerte. BlackRock beschrieb Bitcoin aufgrund seiner ausgeprägten Renditetreiber als „einzigartigen Diversifikator“. Das Unternehmen verknüpfte die langfristige Einführung von Bitcoin mit Bedenken hinsichtlich der Währungsstabilität und der finanziellen Nachhaltigkeit der USA. Außerdem wurden Adoptionstrends mit geopolitischen und politischen Stabilitätsfaktoren in Verbindung gebracht. Der Vermögensverwalter bekräftigte, dass eine Bitcoin-Allokation von 1 bis 2 % für Multi-Asset-Investoren geeignet sein könnte. Es hieß, Allokationen über diesem Bereich könnten das Gesamtrisiko des Portfolios deutlich erhöhen. BlackRock gab an, dass Berater das Bitcoin-Engagement aufgrund des Volatilitätsprofils von Bitcoin aus Aktien finanzieren sollten. BlackRock hob Gold als ergänzenden Vermögenswert innerhalb diversifizierter Portfolios hervor. Das Unternehmen berichtete, dass Bitcoin und Gold von 2022 bis Anfang 2026 eine Korrelation von 0,10 aufwiesen. Die Kombination beider Vermögenswerte könne die Diversifizierungsvorteile erhöhen, hieß es. Der Bericht erklärte, dass Gold im gemessenen Zeitraum eine geringere Aktienkorrelation aufwies als Bitcoin. Allerdings sagte BlackRock, dass die beiden Vermögenswerte zusammen für eine breitere Risikostreuung sorgen könnten. Es wurde betont, dass die geringe Korrelation zwischen ihnen kombinierte Allokationen unterstützt. BlackRock förderte im Rahmen seiner „Target Allocation with Alternatives“-Modelle auch liquide alternative Strategien. Das Unternehmen sagte, dass diese Strategien darauf abzielen, das Portfoliorisiko zu reduzieren, ohne das Aufwärtspotenzial zu opfern. Darin heißt es, dass die meisten alternativen Allokationen aus festverzinslichen Positionen finanziert werden. Allerdings behandelte BlackRock Bitcoin innerhalb seines Allokationsrahmens unterschiedlich. Das Unternehmen sagte, dass Bitcoin aufgrund der höheren Volatilität im Vergleich zu Gold und Alternativen eine Eigenkapitalfinanzierung benötige. Es fügte hinzu, dass selbst kleine Allokationen die Gesamteigenschaften des Portfolios beeinflussen können. Bitcoin wurde bei Redaktionsschluss bei etwa 79.900 US-Dollar gehandelt, nachdem es an diesem Tag um 2 % gefallen war. Die Kryptowährung war am Mittwoch kurzzeitig über 82.000 US-Dollar geklettert, bevor sie an Schwung verlor. Auch die traditionellen Märkte entspannten sich, nachdem sie im Vormonat Gewinne verbucht hatten. Entdecken Sie mit Expertenanalysen Aktien mit der besten Performance in den Bereichen KI, Krypto und Technologie.