Boston Scientific (BSX) stürzt nach Überarbeitung der Leitlinien der Bernstein-Konferenz um 10 % ab

Inhaltsverzeichnis Boston Scientific Corp (BSX) verzeichnete in den Morgenstunden des 27. Mai einen starken Rückgang von etwa 10 %, nachdem CEO Mike Mahoney und Chief Medical Officer Dr. Janar Sathananthan auf der 42. jährlichen Strategic Decisions Conference von Bernstein auftraten und unerwartete Kürzungen der Finanzaussichten des Unternehmens ankündigten. Die BSX-Aktien der Boston Scientific Corporation erreichten während der Sitzung mit 50,75 $ ein neues 52-Wochen-Tief, bevor es zu einer leichten Erholung kam. Bei der letzten Überprüfung wechselte BSX bei etwa 52,79 USD den Besitzer, was einem Tagesrückgang von etwa 10 % entspricht. Die Konferenzpräsentation, die als 50-minütige Frage-und-Antwort-Runde strukturiert war und gegen 8:00 Uhr ET begann, war ein unerwarteter Ort für eine solch bedeutende Anpassung der Leitlinien. Dennoch geschah genau das. Die Geschäftsführung reduzierte die organische Wachstumsprognose für das Gesamtjahr auf eine Spanne von 6,5 % bis 8 %, während sie die organischen Wachstumserwartungen für das zweite Quartal lediglich auf 5 % bis 7 % festlegte. Beide Zahlen enttäuschten die Marktteilnehmer. Der Medizingerätehersteller wies auf Herausforderungen in drei kritischen Geschäftssegmenten hin: Elektrophysiologie (EP), WATCHMAN und Urologie. Besonders hervorzuheben ist, dass die WATCHMAN-Eingriffsvolumina ab Februar erstmals in den negativen Bereich gerieten – eine Entwicklung, die insbesondere die Anleger, die dieses Segment beobachten, beunruhigte. Die Führung betonte die starke Nachfrage nach begleitenden WATCHMAN-Eingriffen und stellte gleichzeitig eine deutliche Verlangsamung bei Einzelfällen fest. Als ausschlaggebende Faktoren werden Einschränkungen der Krankenhauskapazität und Änderungen bei der Erstattung identifiziert. Die Anpassung der Prognose verschärfte eine ohnehin schon schwierige Phase für die Analystenperspektiven von BSX. Daiwa hatte die Aktie zuvor von „Outperform“ auf „Neutral“ herabgestuft und damit sein Kursziel von 83 US-Dollar auf 60 US-Dollar gesenkt. Die BofA senkte ihr Ziel von 105 US-Dollar auf 68 US-Dollar, behielt aber ihre Kaufempfehlung bei. Allerdings sind nicht alle Analysten pessimistisch. Truist Securities bestätigte die Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 85 US-Dollar nach einer separaten Kapitalinvestition in MiRus in Höhe von 1,5 Milliarden US-Dollar. TD Cowen behielt seine Kaufempfehlung mit einem Ziel von 80 $ bei. Piper Sandler blieb bei der Einstufung „Übergewichtung“ und dem Ziel von 90 US-Dollar. Dieses breite Spektrum an Kurszielen – von 60 bis 90 US-Dollar – spiegelt die erhebliche Unsicherheit wider, die die Aktie derzeit umgibt. Über die eigentliche Überarbeitung der Leitlinien hinaus identifizierte das Management die tarifbedingte Margenkompression als zusätzliche Herausforderung. Auch der Verlust von Wettbewerbsmarktanteilen im EP-Bereich gibt zunehmend Anlass zur Sorge. BSX war bereits in den vorangegangenen 30 Tagen einem Abwärtsdruck ausgesetzt, da sich die Wachstumsbedenken in den Geschäftsbereichen EP und WATCHMAN verstärkten. Der heutige Konferenzkommentar quantifizierte lediglich, was der Markt erwartet hatte. Der breitere Markt bot wenig Unterstützung. Der S&P 500 und der Nasdaq notierten während der Sitzung relativ flach, während der Dow Jones nur geringfügige Zuwächse verbuchte. Der Rückgang von BSX war unternehmensspezifisch. Während der Gewinnmitteilung im letzten Monat beschrieb CEO Mahoney die Situation als „unerwarteten Gegenwind und veränderte Geschäftsmuster“. Bei der Bernstein-Veranstaltung verwendete er erneut eine ähnliche Sprache. Die Analyse von InvestingPro zeigt derzeit, dass BSX unter seiner Einschätzung des beizulegenden Zeitwerts gehandelt wird. Das PEG-Verhältnis des Unternehmens liegt bei 0,32, was im Allgemeinen auf potenziellen Wert für wachstumsorientierte Anleger schließen lässt. Die Organisation verfügt außerdem über eine Ermächtigung zum Aktienrückkauf in Höhe von 5 Milliarden US-Dollar, wobei noch 3 Milliarden US-Dollar verbleiben – und hat kürzlich eine beschleunigte Aktienrückkaufvereinbarung in Höhe von 2 Milliarden US-Dollar abgeschlossen. Die FRACTURE-Zulassungsstudie von BSX für den koronaren intravaskulären Lithotripsiekatheter SEISMIQ 4CE erreichte mit der Aufnahme von 420 Patienten in den Vereinigten Staaten und Europa ihre primären Sicherheits- und Wirksamkeitsendpunkte.