Der Einbruch des Goldbarrens beginnt am vierten Tag, da der US-Dollar aufgrund robuster Wirtschaftszahlen einen Aufschwung erlebt

Inhaltsverzeichnis Edelmetalle erlebten am Freitag deutliche Rückgänge, nachdem stärker als erwartete US-Inflationszahlen veröffentlicht wurden, die den Dollar und die Renditen von Staatsanleihen in die Höhe trieben und gleichzeitig die Attraktivität von Vermögenswerten ohne Rendite verringerten. Spot-Gold fiel um bis zu 2,2 % auf fast 4.550 $ pro Unze und steuerte auf einen wöchentlichen Rückgang von etwa 3,4 % zu. Das gelbe Metall ist seit Beginn der Feindseligkeiten mit dem Iran um mehr als 13 % zurückgegangen. Silber verzeichnete deutlichere Verluste und stürzte während der Handelssitzungen um bis zu 7,1 % ab. Das weiße Metall notierte etwa 6 % niedriger bei 78,50 $ pro Unze. Auch Platin und Palladium verzeichneten Rückgänge. Der US-Dollar-Index stieg während der Freitagssitzung um 0,3 % und verzeichnete einen wöchentlichen Anstieg von über 1 %. Wenn der Dollar stärker wird, wird Gold für internationale Käufer teurer, was im Allgemeinen die Nachfrage drückt. Die Renditen zweijähriger Staatsanleihen erreichten den höchsten Stand seit mehreren Monaten. Erhöhte Renditen mindern die Attraktivität von Vermögenswerten wie Gold, die keine Erträge abwerfen. Der Anstieg der Erzeugerpreise in den USA erreichte im April die höchste Jahresrate seit 2022. Auch die Verbraucherpreiskennzahlen übertrafen die Erwartungen der Analysten. Die Einzelhandelsumsätze zeigten, dass die Verbraucherausgaben trotz erhöhter Energiekosten stabil blieben. Die Inflationsberichte veranlassten Händler, ihre Prognosen für Zinssenkungen der Federal Reserve im Jahr 2025 zu senken. Einige Marktteilnehmer begannen sogar, die Wahrscheinlichkeit weiterer Zinserhöhungen in ihre Modelle einzubeziehen. Gold gedeiht normalerweise in Zeiten der Unsicherheit und Inflationssorgen, aber wenn die Märkte die Inflation so interpretieren, dass höhere Zinssätze erforderlich sind, verringert sich dieser Vorteil. Erhöhte Zinssätze erhöhen die Opportunitätskosten, die mit dem Halten von Gold verbunden sind. Die Straße von Hormus, die für den weltweiten Erdöltransport von entscheidender Bedeutung ist, bleibt aufgrund des anhaltenden Iran-Konflikts blockiert. Die Rohölpreise waren auf wöchentliche Anstiege vorbereitet, was den Inflationsdruck weltweit aufrechterhielt. „Inflationserwartungen, höhere Renditen und ein stärkerer Dollar dürften Gold kurzfristig unter Druck halten“, schrieben die ANZ-Analysten Daniel Hynes und Soni Kumari. ANZ verschob sein Goldziel von 6.000 US-Dollar pro Unze auf Mitte 2027. Die Marktteilnehmer beobachteten den Trump-Xi-Gipfel in Peking aufmerksam auf Hinweise zur Handelspolitik und zur Iran-Krise. Die Diskussionen endeten ohne wesentliche politische Ankündigungen, obwohl beide Nationen die Gespräche als produktiv bezeichneten. Offizielle chinesische Medien berichteten, dass sich beide Länder dazu verpflichtet hätten, stabile Handelsbeziehungen aufrechtzuerhalten und in globalen Angelegenheiten zusammenzuarbeiten. Trump bezeichnete die Beziehungen zwischen den USA und China als „sehr stark“ und wies darauf hin, dass Xi Hilfe in Bezug auf die Hormus-Krise zugesagt habe. Allerdings postete Trump auch auf Truth Social, dass „die militärische Dezimierung des Iran (wird fortgesetzt!)“ sei, was Befürchtungen einer weiteren Eskalation weckte. Kupfer verzeichnete ebenfalls Verluste, wobei die Futures an der London Metal Exchange um 2,6 % auf 13.644 USD pro Tonne fielen. Kupfer hatte Unterstützung durch die KI-gesteuerte Aktienmarktrallye erhalten, die durch den Ausverkauf am Anleihenmarkt gestört wurde. Indien trug zur negativen Stimmung gegenüber Gold bei, indem es strengere Einfuhrbestimmungen einführte, um die Rupie nach den jüngsten Erhöhungen der Einfuhrzölle zu stützen. Indien stellt den zweitgrößten Goldverbrauchermarkt der Welt dar. Der Goldpreis schwankt seit dem Ausbruch des Iran-Konflikts in einem engen Band. Die Märkte bewegen sich weiterhin zwischen Inflationssorgen, die die hohen Zinsen aufrechterhalten könnten, und Sorgen um das Wirtschaftswachstum, die die Zentralbanken letztendlich zu einer akkommodierenden Politik zwingen könnten.