Bybit verlagert die Meldung offener Positionen auf die Methode der Einzelzählung
Bybit wird ab dem 11. Juni 2026 auf die Meldung offener Positionen mit Einzelzählung umstellen.
Durch die Änderung erscheinen die angezeigten OI-Zahlen niedriger, die Positionen, Margen und das Risikorisiko der Händler ändern sich jedoch nicht.
Bybit ändert die Art und Weise, wie es offene Positionen auf seinen Derivatemärkten meldet. Die in Dubai ansässige Börse gab bekannt, dass die Aktualisierung am 11. Juni 2026 in Kraft tritt und ihre Methodik von der bilateralen oder zweiseitigen Zählung auf eine einseitige, einfach gezählte Messung umstellt.
Die Änderung klingt technisch und ist es in gewisser Weise auch. Aber es ist wichtig für Händler, die offene Positionen als zentrales Signal für Hebelwirkung, Positionierung und Marktbevölkerung betrachten. Bybit sagte, die Änderung ziele darauf ab, seinen Berichtsrahmen näher an die Methoden heranzuführen, die üblicherweise auf globalen Derivatemärkten verwendet werden, wo offene Positionen im Allgemeinen einmal und nicht von beiden Seiten des Handels gezählt werden.
Open Interest ist eine dieser Kennzahlen, die oft schnell, manchmal auch zu schnell, notiert werden. Es zeigt, wie viel Engagement auf einem Derivatemarkt noch offen ist, aber die Art und Weise, wie es gezählt wird, kann die Größe dieses Marktes auf dem Bildschirm beeinflussen.
Für Kryptohändler, die Börsen vergleichen, ist dieser Unterschied nicht trivial. Eine Plattform mit beidseitiger Zählung kann scheinbar einen viel höheren OI aufweisen als ein Veranstaltungsort mit einfach gezählter Berichterstattung, selbst wenn die zugrunde liegende Aktivität ähnlich ist.
Der angezeigte OI kann sinken, das Händlerrisiko bleibt jedoch gleich
Nach der aktuellen bilateralen Methode von Bybit können übereinstimmende Long- und Short-Positionen separat gezählt werden. Mit dem neuen einseitigen System wird dieselbe Marktaktivität nur einmal gezählt. Infolgedessen können die angezeigten Open-Interest-Zahlen um etwa 50 Prozent sinken, wobei es sich dabei eher um eine Berichtsänderung als um eine Verringerung der tatsächlichen Marktaktivität handelt.
Diese Unterscheidung ist wichtig. Laut Bybit werden die tatsächlichen Positionen, Margin-Anforderungen, Gewinn- und Verlustberechnungen, Positionslimits und Risikoexpositionen der Händler nicht beeinträchtigt. Mit anderen Worten: Nach dem 11. Juni wird auf dem Bildschirm möglicherweise eine niedrigere OI-Zahl angezeigt, aber das Buch eines Händlers wird dadurch nicht automatisch reduziert oder neu ausgeglichen.
Für Analysten wird jedoch der visuelle Bruch von Bedeutung sein. Historische Diagramme können vor und nach der Umstellung anders aussehen, und Handelsmodelle, die OI-Änderungen als Momentum- oder Leverage-Signal behandeln, müssen möglicherweise angepasst werden.
Ein plötzlicher Rückgang des gemeldeten OI nach dem 11. Juni sollte nicht automatisch als Schuldenabbau gedeutet werden. Möglicherweise spiegelt es einfach die neue Berechnungsmethode wider.
Auch die Positionsgrenzen werden angepasst, um die gleichen praktischen Schwellenwerte beizubehalten. Da der einseitige OI voraussichtlich etwa halb so hoch sein wird wie der vorherige bilaterale Wert, wird Bybit bei der Berechnung der Limits den für jeden Vertrag geltenden Satz verdoppeln.
Dadurch soll das reale Handelsumfeld stabil gehalten werden. Ohne diese Anpassung könnte eine niedrigere gemeldete OI-Basis die Anwendung von Positionslimits verzerren. Der Ansatz von Bybit bedeutet, dass sich die Schlagzeilenmetrik ändert, während die praktischen Grenzen für Händler mit dem vorherigen Rahmen übereinstimmen.
API-Benutzer erhalten vor der Umstellung neue Felder
Die aktualisierten OI-Anzeigen werden in mehreren Teilen der Plattform angezeigt, einschließlich der Marktseite, Handelsseitenindikatoren, Vertragsdetailseiten, Open Interest-Seiten und In-App-Kerzendatenfeldern. Die Änderung gilt für Perpetuals, Futures und Optionen.
Für institutionelle Benutzer, Entwickler und Datenanbieter ist das API-Update ein wichtiger Punkt. Bybit wird zwei neue Felder einführen: singleOpenInterest, das einseitige offene Positionen anzeigt, und singleOpenInterestValue, das denselben Wert in Dollar anzeigt.
Diese Felder sollen Handelsabteilungen, Analyseanbietern und Risikoteams dabei helfen, alte und neue Messwerte sauberer zu trennen. Es gibt Integratoren außerdem Zeit, Dashboards, Backtesting-Systeme und automatisierte Überwachungstools zu aktualisieren, bevor sich die Methodik in der öffentlichen Schnittstelle ändert.
Der umfassendere Punkt ist die Vergleichbarkeit. Die Märkte für Krypto-Derivate haben sich schnell entwickelt, aber die Datenstandards variieren immer noch je nach Veranstaltungsort. OI wird verwendet, um Liquidität, überfüllte Positionierung, Liquidationsrisiko und Stimmung zu beurteilen. Wenn die Börsen den Wert unterschiedlich berechnen, können Händler am Ende Zahlen vergleichen, die ähnlich aussehen, aber nicht genau das Gleiche messen.