Der Kryptowährungsmarkt verzeichnet einen abrupten Wertverfall von Bitcoin um 5.000 US-Dollar, mit Anzeichen einer weiteren Abwärtsspirale
Bitcoin ist innerhalb weniger Tage stark von 82.000 $ auf 76.800 $ zurückgegangen. Oberflächlich betrachtet kann ein Rückgang um 6 % nach einer starken Erholung von 60.000 $ wie ein routinemäßiger Rückzug aussehen. Die der Preisbewegung zugrunde liegenden Marktdaten lassen jedoch etwas anderes vermuten.
Drei Signale weisen in die gleiche Richtung und zusammen zeichnen sie das Bild eines Marktes, der einen tieferen Preisverfall befürchtet.
Die ETF-Abflüsse nehmen zu
Den Daten von SoSoValue zufolge haben die 11 in den USA notierten Spot-Bitcoin-ETFs seit dem 7. Mai über 1,5 Milliarden US-Dollar verloren. Allein die Abhebungen am Montag beliefen sich auf 648 Millionen US-Dollar, der höchste Tageswert seit dem 29. Januar und das zweite Mal in einer Woche, dass die täglichen Abflüsse 600 Millionen US-Dollar überstiegen. Letzten Dienstag haben Investoren 635 Millionen US-Dollar aus denselben Fonds abgezogen.
Das Tempo der Rücknahmen hat die Zuflüsse zu Beginn des Monats mehr als ausgeglichen, was zu einem Nettoabfluss von 396 Millionen US-Dollar seit dem 1. Mai geführt hat. Bei routinemäßigen Korrekturen kommt es in der Regel nicht zu anhaltenden institutionellen Verkäufen dieser Größenordnung. Dieser hat.
Aggressiver Verkauf bei marktüblichen Aufträgen
Das zweite Signal ist das kumulative Volumendelta (CVD), das misst, ob Käufer oder Verkäufer die Preisbewegung bestimmen. Dies geschieht durch die Verfolgung des Nettovolumens aggressiver Marktaufträge (Kauf/Verkauf) und nicht durch passive Limitaufträge.
Wenn CVD stark negativ wird, bedeutet das, dass Verkäufer aktiv Gebote abgeben, anstatt geduldig auf Käufer zu warten. Und es hat sich sowohl auf den Spot- als auch auf den Terminmärkten ins Negative gedreht.
Während des Ausverkaufs ist der gesamte Spot-CVD an den großen Börsen von 16,9 Millionen US-Dollar auf minus 126,2 Millionen US-Dollar gesunken, so Glassnode, das den Schritt als „deutliche Verlagerung hin zu aggressiven Verkäufen“ bezeichnete.
Das gleiche Muster zeigt sich auf dem Perpetual-Futures-Markt, wo der CVD stark auf minus 368,5 Millionen US-Dollar gesunken ist, was bestätigt, dass Futures-Händler genauso aggressiv verkaufen wie ihre Pendants auf dem Spotmarkt.
Absicherung der Nachfrage
Die Aktivität bei BTC-Optionen deutet darauf hin, dass Händler Abwärtsrisiken aktiv absichern, was auf die wachsende Angst vor einem längeren Preisverfall bei der Kryptowährung hindeutet.
Puts oder Derivatkontrakte, die vor Kursverlusten schützen, werden im Vergleich zu Calls, dem bullischen Äquivalent, immer teurer.
Der von Glassnode erfasste Delta-Skew bei Optionen ist von 10,9 % auf 14,4 % gestiegen, ein bedeutender Sprung.
„Dieser Anstieg deutet darauf hin, dass die Teilnehmer am Optionsmarkt ein größeres Abwärtsrisiko wahrnehmen, was möglicherweise auf einen vorsichtigen Ausblick für Bitcoin hindeutet“, sagten die Analysten von Glassnode. Wenn erfahrene Marktteilnehmer für den Schutz vor Abwärtsrisiken zahlen, signalisiert dies typischerweise, dass sie nicht sicher sind, ob der Rückgang vorbei ist.
Zusammengenommen deuten diese Signale, gepaart mit risikoscheuen Hinweisen aus traditionellen Märkten, darauf hin, dass weitere Probleme bevorstehen. Laut Analysten liegt die erste Unterstützungszone bei etwa 76.000 US-Dollar, gefolgt von einem breiteren Nachfragebereich bei etwa 74.000 bis 75.000 US-Dollar.
„Ein starker Einbruch unter diese Unterstützungszone könnte Bitcoin in eine tiefere Korrektur treiben“, sagte Vikram Subburaj, CEO der in Indien ansässigen, bei der FIU registrierten Giottus-Börse.