Der Kryptowährungsmarkt verzeichnet einen massiven Bitcoin-Aufwärtstrend, der neunstellige Beträge bärischer Wetten in weniger als 60 Minuten zunichte macht

Inhaltsverzeichnis Bitcoin durchbrach am Sonntag die 80.000-Dollar-Schwelle und markierte damit seinen ersten Vorstoß über diese Marke seit Anfang des Jahres. Der Ausbruch erfolgte schnell und überraschte stark positionierte Short-Händler. Daten von Bitcoin.com News zeigen, dass Kryptowährungs-Short-Positionen im Gesamtwert von 150 Millionen US-Dollar während eines einzigen einstündigen Handelsfensters zwangsweise geschlossen wurden. Marktdaten zeigten, dass 62,8 % der aktiven Binance-Futures-Kontrakte zum Zeitpunkt des Ausbruchs leer positioniert waren. Die Finanzierungssätze waren bereits bei -0,0051 % in den negativen Bereich gerutscht, was zu einem Szenario führte, in dem Inhaber von Short-Positionen tägliche Zahlungen an Inhaber von Long-Positionen leisteten, nur um ihr Engagement aufrechtzuerhalten. Im Wesentlichen entschädigten diese Händler andere für die Durchführung von Geschäften, die schließlich ihre Konten zerstören würden. Anton Palovaara, der Leverage.Trading gründete, brachte die Situation präzise auf den Punkt: „62 % der Binance-Futures-Händler waren short und die Finanzierung war negativ. Der Markt bezahlte sie buchstäblich dafür, die Position zu halten. Bitcoin durchbrach die 80.000-Dollar-Marke und liquidierte trotzdem 150 Millionen Dollar davon. Das Problem war keine Richtung. Ihnen ging die Marge aus, bevor die Bewegung gelöst wurde. Für das Halten bezahlt zu werden bedeutet nicht, dass man es überlebt.“ Diese Differenzierung ist entscheidend. Jemand, der auf dem Spotmarkt eine Verlustposition einnimmt, kann es sich leisten, auf unbestimmte Zeit auf eine Preiserholung zu warten. Ein Futures-Händler, dessen Margin-Konto Null erreicht, hat keinen solchen Luxus – die Börse beendet die Position automatisch und sein Kapital verschwindet. Call-Optionskontrakte konzentrierten sich vor dem Ausbruch stark um den Ausübungspreis von 82.000 US-Dollar. Wenn sich das Gamma-Engagement an einem bestimmten Preispunkt ansammelt, verkaufen Market Maker, die ihr Engagement absichern, normalerweise in Aufwärtsbewegungen und schaffen so einen Widerstand genau dort, wo die Aufwärtsdynamik fortgesetzt werden muss. Die Kombination aus Short-Positionsauflösungen und konzentrierter Optionspositionierung erzeugte eine verstärkende Dynamik und trieb Bitcoin über die 80.000-Dollar-Schwelle. Trotz der dramatischen Preisbewegung zeichnen die fundamentalen Nachfrageindikatoren ein vorsichtigeres Bild. CoinDesk wies unter Bezugnahme auf Daten von CryptoQuant darauf hin, dass sich die Spotmarktnachfrage weiterhin in einer rückläufigen Phase befinde. Die in den letzten drei Wochen angehäuften ETF-Zuflüsse in Höhe von rund 2,7 Milliarden US-Dollar konnten auf den Spotmärkten keine entsprechende Unterstützung generieren. Der Preisanstieg wurde hauptsächlich durch Hebelmechanismen und institutionelle ETF-Allokationen und nicht durch direkte Marktbeteiligung aufrechterhalten. Polymarket-Prognosemärkte gehen derzeit davon aus, dass die Wahrscheinlichkeit, dass Bitcoin vor Monatsende 85.000 US-Dollar erreicht, bei 56 % liegt, während die Wahrscheinlichkeit, 90.000 US-Dollar zu erreichen, lediglich bei 23 % liegt. Das Preisniveau von 82.000 US-Dollar stellt die stärkste Konzentration von Call-Optionskontrakten dar, bei denen die Absicherungsaktivität der Händler genau dort Verkaufsdruck ausübt, wo die Dynamik Durchbruchsstärke benötigt. Die aktuellen Marktbedingungen zeigen, dass Bitcoin über 80.000 US-Dollar gehandelt wird, wobei 62,8 % der Binance-Futures vor dem Engpass kurzfristig positioniert waren, 150 Millionen US-Dollar an liquidierten Positionen vorhanden sind und die Kassanachfrage weiter zurückgeht.