Der regulatorische Rückenwind der Kryptowährung stößt auf eine mögliche Zinsanpassung
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Die Verabschiedung des Clarity Act durch den Bankenausschuss des Senats gibt Krypto einen klareren Vorwärtspfad, aber die kurzfristige Marktsituation wird von Inflation, Renditen und Fed-Erwartungen geprägt.
Der Gesetzentwurf wurde vom Ausschuss mit 15 zu 9 Stimmen angenommen, wodurch er einer vollständigen Abstimmung im Senat näher kam. Am wichtigsten dürfte die Entwicklung für Tokenisierung, Stablecoins und Smart-Contract-Plattformen sein, wo Institutionen auf klarere Regeln gewartet haben, bevor sie ihre Aktivitäten ausweiten.
„Die wichtigste strukturelle Entwicklung war der CLARITY Act, der den Bankenausschuss des Senats freigab“, sagte Kavi Jain, Senior Research Associate bei Bitwise, gegenüber CoinDesk. „Dies ist ein Meilenstein für die Regulierung digitaler Vermögenswerte in den USA und bringt den Markt näher an einen klareren Rahmen für Kryptoassets.“
Jain sagte, der klarere Rahmen sollte „besonders die Tokenisierung und Smart-Contract-Plattformen wie Ethereum und Solana unterstützen“ und mehr institutionelle Aktivitäten rund um Stablecoins, tokenisierte Fonds und On-Chain-Kapitalmärkte ermöglichen.
Der makroökonomische Hintergrund ist nicht so unterstützend. Die Inflationsdaten für April lagen über den Erwartungen, wobei die Energiepreise einen großen Teil des Anstiegs ausmachten, da sich der Druck im Zusammenhang mit dem Iran-Krieg auf die Weltwirtschaft auswirkte. Die Märkte preisen nun eine Zinserhöhung der Fed bis April 2027 ein, sagte Jain und kehre damit die Zinssenkungserwartungen um, die vor dem Konflikt vorherrschten.
Die Renditen längerfristiger Staatsanleihen zeigen die gleichen Bedenken. Die USA haben zum ersten Mal seit 2007 30-jährige Schulden mit einer Rendite von 5 % verkauft. Höhere Zinssätze machen riskante Vermögenswerte wie Bitcoin und andere Kryptowährungen weniger attraktiv.
„Dies ist wichtig, da die Inflation besonders schädlich für Vermögenswerte mit langer Laufzeit ist und höhere langfristige Renditen darauf hindeuten, dass die Märkte den Energieschock nicht mehr als rein vorübergehend betrachten“, fügte Jain hinzu.
Das Vorwärts-Setup ist geteilt. Die Klarheit der Regulierung verbessert die Argumente für die On-Chain-Kapitalmärkte, während langfristige Renditen Risikoanlagen wie Bitcoin weniger attraktiv machen, obwohl die Dynamik des KI-Handels nicht nachlässt. Bleiben Sie wachsam!
Weiterlesen: Eine Analyse der heutigen Aktivität bei Altcoins und Derivaten finden Sie unter Crypto Markets Today. Eine umfassende Liste der Ereignisse dieser Woche finden Sie in CoinDesks „Crypto Week Ahead“.
Was ist im Trend?
Thorchain stellt den Handel nach kettenübergreifendem Exploit in Höhe von 10 Millionen US-Dollar ein, RUNE-Token fällt um 12 % (CoinDesk): Das kettenübergreifende Liquiditätsprotokoll hat am Freitag den gesamten Handel und die Unterzeichnung unterbrochen, nachdem ein Angreifer rund 10,8 Millionen US-Dollar über Bitcoin, Ethereum, BSC und Base abgeschöpft hatte.
Die Ölpreise steigen, nachdem Trump erklärt hat, dass China nach Gesprächen mit Xi zugestimmt habe, US-Rohöl zu kaufen (CNBC): Die internationalen Benchmark-Rohöl-Futures der Sorte Brent stiegen für Juli um 3,25 % auf 104,46 USD pro Barrel. Die US-West-Texas-Intermediate-Futures stiegen um 2,11 %.
Die STRC-Aktienprotokolle von Strategy verzeichnen ein Handelsvolumen von 1,5 Milliarden US-Dollar und finanzieren 11.707 Bitcoin-Käufe (CoinDesk): Stretch (STRC), die von Strategy (MSTR) ausgegebene ewige Vorzugsaktie, verzeichnete am Donnerstag ein Handelsvolumen von 1,53 Milliarden US-Dollar, das höchste jemals verzeichnete.
Trump sagt, er und Chinas Xi sind sich einig, dass der Iran keine Atomwaffen haben darf (CoinDesk): Trump sagte, seine Geduld mit dem Iran sei am Ende und er habe sich in Gesprächen mit Xi darauf geeinigt, dass Teheran keine Atomwaffen haben dürfe und die Straße von Hormus wieder öffnen müsse.
Das heutige Signal
Die Rendite zweijähriger Staatsanleihen, die bekanntermaßen die kurzfristigen Zinserwartungen der Fed widerspiegelt, sprang auf ein 12-Monats-Hoch von über 4,05 %.
Die Bewegung löste einen umgekehrten Kopf-Schulter-Ausbruch aus, eines der am häufigsten verfolgten Aufwärtsmuster in der technischen Analyse. Die Formation ist durch eine tiefe zentrale Mulde gekennzeichnet, die von zwei kleineren und relativ gleichen Mulden flankiert wird, die einem umgekehrten Kopf zwischen zwei Schultern ähneln.
Das Muster stellt eine allmähliche Verschiebung von einem bärischen zu einem zinsbullischen Momentum dar, wobei der Ausbruch über die Nackenlinie – die Linie, die die zwischenzeitlichen Erholungen zwischen den Tiefstständen verbindet – bestätigt, dass der Weg des geringsten Widerstands nun nach oben führt.
Kurz gesagt, die Rendite könnte in den kommenden Tagen weiter steigen und möglicherweise den Höchststand von 4,24 % vom Januar 2025 in Frage stellen.