ETH erreicht 13-Monats-Tief, während BTC und Altco...

Wichtige Erkenntnisse:

Die Kennzahlen für Ether-Derivate tendieren zu einer stark rückläufigen Tendenz, da kaskadierende Liquidationen einen Erholungsaufschwung unterbrechen.

Ein von der KI entdeckter kritischer ZCash-Fehler löst weit verbreitete Ansteckungsängste aus und führt zu einem Rückgang des Ethereum TVL.

Ether ($ETH) stürzte am Freitag auf ein 13-Monats-Tief von 1.540 $ und folgte damit dem rückläufigen Trend auf dem gesamten Kryptowährungsmarkt. Händler befürchten nun eine tiefere Preiskorrektur angesichts der Schwäche der Derivatekennzahlen von $ETH und des erhöhten Risikos, nachdem ein Fehler in der Zcash-Blockchain gefunden wurde.

Annualisierte Finanzierungsrate für ewige Futures in Höhe von $ETH. Quelle: Laevitas

Die annualisierte Finanzierungsrate der Ether-Futures drehte am Freitag ins Negative, was auf eine erhöhte Nachfrage nach Short-Positionen hindeutet. Auch wenn der ETH-Preis 67 % unter seinem Allzeithoch vom August 2025 liegt, ist das Vertrauen der Bullen erschüttert, nachdem innerhalb von fünf Tagen 1,28 Milliarden US-Dollar an gehebelten Long-Positionen liquidiert wurden.

Premium-Put-to-Call-Verhältnis von $ETH-Optionen bei Deribit. Quelle: Laevitas

Die Nachfrage nach Preisabsicherung stieg stark an, da die Put-to-Call-Prämie für Deribit $ETH-Optionen am Freitag auf das 3,7-Fache anstieg. Der Indikator zeigt seit Montag durchgängig eine Übernachfrage nach Put-(Verkaufs-)Optionen. Die geringe Überzeugung der Inhaber schürt die Unsicherheit und gibt den Bären einen einfachen Weg, die Kontrolle zu übernehmen.

Der $ETH-Preis folgte Zcash: Warum?

Der starke Rückgang des Total Value Locked (TVL) des Ethereum-Netzwerks auf den niedrigsten Stand seit Februar 2024 hat sich ebenfalls negativ auf die Stimmung der Händler ausgewirkt. Kleinere Einlagen in dezentralen Anwendungen (DApps) verringern tendenziell die Einnahmen des Ökosystems und verringern letztendlich die Nachfrage nach der Verwendung von $ETH in Smart Contracts.

Ethereum-Netzwerk DApps Total Value Locked, USD. Quelle: DefiLlama

Einige der Top-DApps von Ethereum erlebten starke TVL-Rückgänge, darunter Spark (-50 %), Ether.fi (-49 %), EigenCloud (-41 %) und KernelDAO (-39 %). Ein Teil des Exodus von Smart Contracts kann auf eine kritische Schwachstelle zurückgeführt werden, die unbegrenztes ZEC-Minting im größten ZCash-Zero-Knowledge-Pool ermöglicht. Der Fehler wurde am 29. Mai mit dem KI-Modell Opus 4.8 von Anthropic gefunden.

Angesichts der Tatsache, dass der ZCash-Bug seit 2022 existierte, ohne dass ihn jemals jemand bemerkt hätte, befürchten Händler, dass auch andere Blockchains und Smart Contracts gefährdet sein könnten. Fortschritte bei der KI-gesteuerten Erkennung von Sicherheitsfehlern haben die Anleger in höchste Alarmbereitschaft versetzt, insbesondere nachdem sich die Hackerangriffe auf Kryptowährungen im April auf insgesamt 630 Millionen US-Dollar beliefen.

Der 293-Millionen-Dollar-Hack von KelpDAO und der 280-Millionen-Dollar-Exploit von Drift Protocol machten 82 % der monatlichen Verluste bei 25 Protokollen aus und lösten Panik in der dezentralen Finanzbranche (DeFi) aus. Die Hacks fanden in mehreren Netzwerken statt, darunter Ethereum, Solana, Base, BNB Chain, Sui und PulseChain.

Prozentsatz des $ETH-Angebots an Gewinn seit dem letzten Umzug. Quelle: Glassnode

Derzeit sind nur 30 % des $ETH-Angebots im Vergleich zum letzten Transfer dieser Münzen profitabel. Dieses Szenario kam in der Geschichte nur wenige Male vor, zuletzt beim COVID-Absturz Mitte März 2020. Zuvor kam es bereits Mitte Dezember 2019 zu diesem starken Kaufsignal, dem eine 118-prozentige Rallye innerhalb von 60 Tagen vorausging.

Da innerhalb von 48 Stunden über 500 Millionen US-Dollar an gehebelten ETH-Longpositionen liquidiert wurden, gibt es keine Anzeichen für eine Erholung. Das größte Treasury-Unternehmen von Ethereum, Bitmine (BMNR US), sitzt auf einem beispiellosen unrealisierten Verlust von 10,5 Milliarden US-Dollar, da das Unternehmen 4,5 % des gesamten ETH-Angebots hält.

Der ETH-Dollar könnte weiter unter 1.550 US-Dollar fallen, da das Anlegervertrauen nach mehreren Hacks in der DeFi-Branche und dem Inflationsfehler im abgeschirmten Zcash-Protokoll sinkt.

Dieser Artikel wurde in Übereinstimmung mit den Redaktionsrichtlinien von Cointelegraph erstellt und dient nur zu Informationszwecken. Es handelt sich nicht um eine Anlageberatung oder -empfehlung. Alle Investitionen und Geschäfte sind mit Risiken verbunden. Leser werden ermutigt, unabhängige Recherchen durchzuführen.