Experten äußern sich: Ein Ausblick auf den Finanzbericht und die prognostizierte Leistung von Applied Materials

Inhaltsverzeichnis Die Aktie von Applied Materials bewegt sich um die 431-Dollar-Marke, knapp unter ihrem Höchststand von 447 Dollar, während die Marktteilnehmer auf die Finanzberichterstattung für das zweite Quartal am Donnerstag warten. Die AMAT-Aktien von Applied Materials, Inc. sind seit Jahresbeginn um 70 % gestiegen und demonstrieren damit eine robuste Marktstimmung im Vorfeld der Gewinnmitteilung. Analystenprognosen deuten auf einen bereinigten Gewinn von 2,68 US-Dollar pro Aktie hin, ein Anstieg gegenüber 2,39 US-Dollar im Vergleichszeitraum des Vorjahres. Der Umsatz wird voraussichtlich 7,7 Milliarden US-Dollar erreichen, was einer Steigerung von 8 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Der Umsatz mit Systemausrüstung soll voraussichtlich um 11 % auf 5,8 Milliarden US-Dollar steigen, der Rest stammt aus Servicebetrieb und technischem Support. AMAT stellt Spezialgeräte her, die in verschiedenen Halbleiterproduktionsprozessen eingesetzt werden. Insbesondere bei der Herstellung von Chips mit künstlicher Intelligenz spielen die Maschinen des Unternehmens eine wesentliche Rolle bei der Umwandlung von Siliziumsubstraten in fertige Prozessoren. Zu seinen Kunden zählen Schwergewichte der Branche, darunter TSMC, Samsung, GlobalFoundries und Micron Technologies. Die Halbleiterhersteller verbrachten mehrere Jahre damit, ihre Investitionen nach der Expansion während der Pandemie und dem anschließenden Rückgang zurückzuhalten. Dieser konservative Ansatz hat sich dramatisch verändert. Die Fertigungsanlagen beeilen sich nun, fortschrittliche Produktionskapazitäten aufzubauen, wobei zahlreiche Werke zwischen Ende 2024 und 2028 ihren Betrieb aufnehmen sollen. Marktbeobachter gehen davon aus, dass sich die Umsatz- und Gewinnsteigerung von AMAT im vierten Quartal des Geschäftsjahres, das im Oktober endet, deutlich verstärken wird. Der chinesische Markt hat in den vergangenen Jahren erheblich zum Umsatz von AMAT beigetragen, dieser positive Faktor nimmt jedoch ab. Durch Handelsbeschränkungen ist AMAT nicht mehr in der Lage, fortschrittliche Ausrüstung an chinesische Käufer zu liefern. Gleichzeitig erobern Wettbewerber auf dem Festland Marktanteile in untergeordneten Produktsegmenten. Das Management hat angegeben, dass der chinesische Umsatz in diesem Jahr im Wesentlichen unverändert bleiben wird. Dennoch dürfte die wachsende KI-Nachfrage aus Südkorea, Taiwan und Nordamerika die Abschwächung in Asien ausgleichen. Der Gesamtjahresumsatz von AMAT wird im Geschäftsjahr 2026 voraussichtlich 31,5 Milliarden US-Dollar erreichen, was einem Wachstum von 11 % entspricht. Die Prognosen deuten dann auf eine Beschleunigung auf 38,2 Milliarden US-Dollar im Jahr 2027 hin, wobei der Gewinn pro Aktie auf 14,30 US-Dollar steigen wird. Citi-Analyst Atif Malik erhöhte sein Kursziel diese Woche von 420 auf 450 US-Dollar und verwies auf eine Beschleunigung der Umsätze und Margensteigerung. C.J. Muse von Cantor Fitzgerald erhöhte sein Ziel noch weiter und stieg von 500 auf 550 US-Dollar. HSBC legte ein Kursziel von 517 US-Dollar fest, während UBS ihre Schätzung von 430 US-Dollar auf 480 US-Dollar erhöhte. Das Konsensziel der Analysten ist von 203 US-Dollar vor zwölf Monaten auf derzeit 384 US-Dollar gestiegen. Dennoch liegt das erwartete Kurs-Gewinn-Verhältnis von AMAT bei 40 – etwa doppelt so hoch wie der von NVIDIA mit 23 und deutlich über dem Wert des S&P 500 von 21. Einige Analysten halten diese Kennzahl für erhöht. Eine weitere positive Entwicklung ergab sich, als Elon Musk Applied Materials für seine Terafab-Initiative auswählte und erneutes Investoreninteresse weckte. Aus technischer Sicht wird AMAT sowohl über seinem gleitenden 50-Tage- als auch seinem 100-Tage-Durchschnitt gehandelt. Chartanalysten haben eine aufgegebene Baby-Candlestick-Formation in Kombination mit einem steigenden Keilmuster identifiziert – Indikatoren, die manchmal einer vorübergehenden Konsolidierung im Zusammenhang mit Gewinnveröffentlichungen vorausgehen. Angesichts der historischen Tendenz des Unternehmens, die Schätzungen zu übertreffen, prognostizieren mehrere Analysten, dass der Umsatz im zweiten Quartal 7,8 Milliarden US-Dollar übersteigen könnte, wenn das Management am Donnerstagnachmittag berichtet.