Ehemaliger Manager enthüllt, dass eine strenge Aufsicht zum Zusammenbruch eines kryptowährungsfreundlichen Finanzinstituts geführt hat

Die ehemalige Chief Risk Officer der Silvergate Bank, Kate Fraher, hat die Umstände ihrer Einigung mit der US-Börsenaufsichtsbehörde Securities and Exchange Commission im Jahr 2024 öffentlich angefochten und argumentiert, dass die Aufsichtsbehörden nie bewiesen hätten, dass die Kontrollen der Bank zur Bekämpfung der Geldwäsche versagt hätten.

In einem am Mittwoch veröffentlichten Kommentar sagte Fraher, sie sei einer Einigung mit der SEC zugestimmt, um einen, wie sie es nannte, „mehrjährigen Kampf“ mit der Regulierungsbehörde zu vermeiden, nachdem die Agentur Silvergate-Führungskräften vorgeworfen hatte, Investoren über das Bankgeheimnisgesetz der Bank und Compliance-Verfahren zur Bekämpfung von Geldwäsche im Zusammenhang mit Krypto-Kunden wie FTX irregeführt zu haben.

Ihre Äußerungen erfolgten wenige Tage, nachdem die SEC unter ihrem Vorsitzenden Paul Atkins ihre langjährige „No-Deny“-Vergleichspolitik aufgehoben hatte, die Beklagte jahrzehntelang daran gehindert hatte, die Vorwürfe der Behörde öffentlich zu bestreiten, nachdem sie einen Vergleich erzielt hatten.

Die Regulierungsbehörde gab am Montag bekannt, dass sie die erstmals 1972 eingeführte Regel nicht mehr durchsetzen werde, und sagte, die Richtlinie habe Bedenken geweckt, dass die SEC sich vor Kritik schützen würde.

Fraher sagte, die Richtlinienänderung habe es ihr ermöglicht, endlich offen über den Fall zu sprechen.

„Der Prozess selbst ist darauf ausgelegt, maximalen Druck auszuüben, und die menschlichen Kosten sind real“, sagte Fraher. Sie fügte hinzu, dass ihr „persönlich die Bankverbindung entzogen“ worden sei und dass ihre Kreditlinien während der Untersuchung abrupt geschlossen worden seien.

Bereits im Juli 2024 verklagte die SEC die Silvergate Capital Corporation sowie die ehemaligen CEOs Alan Lane und Fraher mit der Begründung, sie hätten Anleger darüber in die Irre geführt, wie die Bank verdächtige Transaktionen überwachte und ihren Verpflichtungen zur Bekämpfung der Geldwäsche nachkam. Der für die Strafverfolgung zuständige Direktor der SEC, Gurbir Grewal, sagte damals, dass Silvergate es versäumt habe, etwa 9 Milliarden US-Dollar an verdächtigen Überweisungen zu entdecken, an denen FTX-bezogene Unternehmen beteiligt waren.

Im Rahmen des Vergleichs erklärte sich Silvergate bereit, eine zivilrechtliche Strafe in Höhe von 50 Millionen US-Dollar zu zahlen, ohne die Vorwürfe zuzugeben oder abzustreiten. Lane begnügte sich mit einer Million US-Dollar, während Fraher sich bereit erklärte, 250.000 US-Dollar zu zahlen und ein fünfjähriges Verbot von der Tätigkeit als leitender Angestellter oder Direktor einer Aktiengesellschaft zu akzeptieren. Der frühere Finanzvorstand Antonio Martino hat sich nicht geeinigt und bestreitet die Vorwürfe der SEC weiterhin über sein Anwaltsteam.

Fraher bestreitet das Kollaps-Narrativ

While regulators and lawmakers had tied Silvergate’s downfall to the collapse of FTX in late 2022, Fraher said the bank remained operationally stable after restructuring its business in early 2023.

Obwohl die Bank nach der Insolvenz von FTX einen Einlagenabfluss von etwa 70 % erlitt, sagte Fraher, Silvergate habe „angemessene Kapitalniveaus“ beibehalten und die Belegschaft reduziert, um den sicheren Betrieb fortzusetzen.

Anstelle der Marktbedingungen allein machte sie den zunehmenden Druck seitens der Finanzaufsichtsbehörden und der politischen Entscheidungsträger dafür verantwortlich, dass das Geschäft nicht weitergeführt werden konnte. Ihre Kommentare spiegelten Argumente wider, die zuvor von Persönlichkeiten der Kryptoindustrie vorgebracht wurden, die den Zeitraum als „Operation Chokepoint 2.0“ bezeichneten, einen angeblichen Versuch der US-Bankenaufsichtsbehörden, das Finanzsystem von Kryptounternehmen zu distanzieren.

Zu den prominentesten Stimmen gehörte der Risikokapitalgeber Nic Carter, der im September 2024 schrieb, dass ungenannte Silvergate-Insider informellen Regulierungsdruck beschrieben hätten, kryptobezogene Einlagen auf 15 % der Gesamtverbindlichkeiten zu reduzieren. Carter argumentierte, dass die freiwillige Liquidation von Silvergate und nicht der Eintritt in die FDIC-Konkursverwaltung darauf hindeutet, dass die Bank durch den Druck der Aufsichtsbehörden und nicht allein durch Insolvenz zur Schließung gedrängt wurde.

Carter also linked the collapse of Silvergate to the subsequent failures of Signature Bank and Silicon Valley Bank during the 2023 regional banking crisis. Seinem Bericht zufolge intensivierten die Aufsichtsbehörden nach dem Zusammenbruch von FTX die Prüfung kryptofokussierter Bankbeziehungen, obwohl kriminelles Fehlverhalten im direkten Zusammenhang mit Silvergates Beziehung zu FTX nie nachgewiesen werden konnte.

An anderer Stelle in den Bemerkungen vom Mittwoch lobte Fraher Atkins und SEC-Kommissarin Hester Peirce für die Beendigung der Gag-Politik der SEC, die sie als verfassungswidrig bezeichnete.

Auch Peirce hatte die Politik Anfang 2024 kritisiert und argumentiert, dass Vergleichsvereinbarungen, die die öffentliche Kritik einschränken, die Transparenz schwächen und wenig zum Anlegerschutz beitragen würden. In einer am Montag veröffentlichten Erklärung sagte sie, dass es sowohl den Aufsichtsbehörden als auch den Beklagten freistehen sollte, Vollstreckungsfälle öffentlich zu diskutieren, nachdem eine Einigung erzielt wurde.