Ehemaliges Fidelity-Team stellt innovative On-Chain-Handelslösung vor, mit der Privatanleger von Goldpreisunterschieden profitieren können

Altura, ein dezentrales Finanzprotokoll, das von ehemaligen Mitarbeitern von Fidelity und PwC gegründet wurde, führt eine On-Chain-Gold-Arbitrage-Strategie ein, die sich an Privatanleger richtet und eine jährliche Rendite von 20 % anstrebt, wie aus einer Pressemitteilung vom Donnerstag hervorgeht, die Cointelegraph mitgeteilt wurde.

Laut Altura bündelt das Produkt Benutzereinlagen in einem Tresor, der Kapital durch kurzfristige physische Goldgeschäfte recycelt. Im Gegensatz zu Plattformen wie Robinhood oder Revolut, die ein passives Goldpreis-Exposure bieten, behauptet Altura, den zugrunde liegenden Arbitrage-Prozess selbst zu tokenisieren.

Das Unternehmen gibt an, 4 Millionen US-Dollar an Finanzmitteln aufgebracht zu haben und bereits den Transport von etwa 185 Kilogramm Gold ermöglicht zu haben, was laut Pressemitteilung einem kumulierten Transaktionsvolumen von etwa 28,5 Millionen US-Dollar entspricht.

Matthew Pinnock, Mitbegründer und Chief Operating Officer von Altura, sagte gegenüber Cointelegraph, das Ziel bestehe darin, „eine institutionelle Goldstrategie auf eine Weise in die Kette zu bringen, auf die Privatanleger tatsächlich zugreifen können“.

Die Einführung erfolgt zu einem Zeitpunkt, zu dem der Kassagoldpreis in der Nähe von Rekordniveaus gehandelt wird, nachdem er im Januar auf ein Allzeithoch von über 5.300 USD pro Unze gestiegen ist, obwohl er seitdem stark zurückgegangen ist. Die Einführung von Altura deutet auf eine neue Phase tokenisierter realer Vermögenswerte hin, in der Projekte nicht mehr nur ein passives Engagement in Rohstoffen bieten, sondern versuchen, institutionelle Handelsstrategien als On-Chain-DeFi-Ertragsprodukte für Privatanwender zu verpacken.

Eine Strategie, die normalerweise institutionellen Händlern vorbehalten ist

Pinnock sagte, Alturas „einnahmengenerierende Handelsstrategie“ sei in der Vergangenheit von institutionellen Rohstoffabteilungen genutzt worden und dass hohe Kapitalanforderungen, rechtliche Komplexität und Kontrahentenrisiko bei der traditionellen Edelmetallarbitrage kleinere Anleger effektiv von dieser Art des Handels ferngehalten hätten.

Goldpreis der letzten 12 Monate. Quelle: Trading Economics

Gold, das im Namen von Altura von seinem Handelspartner Inessa gekauft wurde, wird beim Erwerb mit einem Token versehen, sagte Pinnock, wobei diese Token bei jedem Handels- und Verwahrungsübergang durch doppelte kryptografische Signaturen aufgezeichnet werden. Er fügte hinzu, dass die Einleger kein direktes Eigentumsrecht an den Edelmetallen hätten, sondern an den durch den Handelsfluss erzielten Erträgen beteiligt seien.

Der Aufbau von Altura hängt von einem Netzwerk von Off-Chain-Akteuren ab. Das Unternehmen arbeitet nach eigenen Angaben mit Aurellion Labs und Inessa zusammen, die wiederum mit dem Luftfrachtspezialisten Zeal Global zusammenarbeiten, um Geschäfte durchzuführen und zu überprüfen.

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In Bezug auf die angestrebten Renditen von 20 % sagte Pinnock, die Strategie sei so strukturiert, dass sie „nahezu Delta-neutral“ sei, wobei die Handelsbedingungen vor Beginn der Logistikabwicklung vereinbart würden, so dass die Renditen aus Preisunterschieden zwischen Kontrahenten und nicht aus direktionalen Wetten auf den Goldpreis resultieren.

Jeder Arbitrage-Zyklus sei in der Regel innerhalb von ein bis zwei Tagen abgeschlossen, was eine mehrfache Wiederverwertung des Kapitals ermögliche und das Risiko von Spot-Bewegungen begrenzte, sagte er, räumte jedoch ein, dass die Renditen sinken würden, wenn sich die Preisineffizienzen verringern.

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Steigendes Interesse an realen Renditen

Die Einführung erfolgt vor dem Hintergrund des steigenden Interesses an „realen“ DeFi-Erträgen, da laut DefiLlama-Daten der Gesamtwert der tokenisierten Vermögenswerte und RWA-Protokolle im Dezember 2025 auf rund 17 Milliarden US-Dollar angewachsen ist.

Ein gemeinsamer Bericht von RWA.io und Veritas Protocol im selben Monat ergab jedoch, dass die Verluste durch On-Chain-Betriebsausfälle in tokenisierten RWA-Märkten im ersten Halbjahr 2025 auf 14,6 Millionen US-Dollar gestiegen sind, was einem Anstieg von 143 % gegenüber dem Vorjahr entspricht, was verdeutlicht, wie komplexe Off-Chain-Strukturen immer noch zu Benutzerverlusten führen können.

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