Neue Angriffe auf den Iran lösten keine Panik aus, so dass Bitcoin eine turbulente Woche bevorsteht
Gleiches Risiko, anderer Tag.
Neue Selbstverteidigungsangriffe der USA im Süden Irans haben den Bitcoin-Iran-Risikohandel wieder eröffnet, aber der Markt betrachtet die Schlagzeile als bedingt und nicht als automatischen Krypto-Ausverkauf.
Das US-Militär teilte am Montag mit, dass es Selbstverteidigungsangriffe im Süden Irans durchgeführt habe, unter anderem auf Raketenabschussplätze und Boote, die Minen legten, und sagte, es habe während des Waffenstillstands Zurückhaltung walten lassen.
Das ist genau die Art von Entwicklung, die den Hilfshandel zum Iran-Deal in der vorangegangenen Sitzung hätte in Frage stellen sollen.
Doch das erste Cross-Asset-Signal war ruhiger, als die Schlagzeile vermuten ließ. Der frühe Handel zeigte gemischte asiatische Aktien, höhere US-Futures, Brent unter 100 US-Dollar und niedrigere oder gemischte US-Rohölpreise, bevor der Kassahandel an der Wall Street nach dem Memorial Day wieder aufgenommen wird.
Zu Beginn des vorbörslichen Handels verzeichneten der S&P 500 und der Nasdaq 100 einen Abstand von fast 1 %; Die Renditen 10-jähriger Staatsanleihen waren niedriger; der Dollar-Spot-Index änderte sich kaum; Gold war niedriger; und Bitcoin war nur geringfügig schwächer.
Diese Kombination deutet auf eine genauere Antwort für Bitcoin hin. Die US-Eröffnung kann immer noch volatil sein, da Cash-Aktien, Bitcoin-Proxy-Aktien und ETF-gebundene Ströme noch nicht ihre erste vollständige Reaktion nach dem Streik geliefert haben.
Die erste Marktbotschaft lautet jedoch, dass Händler den Übertragungskanal über Öl, Renditen, Fed-Preise und Ströme im Auge behalten.
Das Risiko von Bitcoin Iran spielt eine Rolle, wenn es Öl bewegt
In der vorherigen Analyse von CryptoSlate wurde der Bitcoin-Makrohandel als ein bedingtes Zins- und Liquiditätssetup dargestellt: Wenn ein Deal die Straße von Hormus wieder öffnete, die Öl- und Benzinpreise senkte, das Inflationsrisiko verringerte, die Renditen abschwächte und den Kurs der Fed weniger restriktiv gestaltete, hätte Bitcoin Spielraum für eine Erholung.
Wenn diese Ölschockkette versagte, wäre die Rallye anfällig.
Die neuen Angriffe stellen diese Kette nun auf die Probe. AP berichtete, dass ein möglicher Deal die Straße von Hormus schrittweise wieder öffnen, iranische Ölverkäufe durch Ausnahmegenehmigungen ermöglichen und wichtige Urandetails einem 60-tägigen Prozess überlassen würde.
Diese Details wirken sich nur auf Bitcoin durch das Rohölangebot, den Inflationsdruck und die Zinserwartungen aus.
Öl hat reagiert. Um 06:30 Uhr GMT stieg Brent um mehr als 2 % auf etwa 98,50 $ pro Barrel, während WTI nahe 91,95 $ und immer noch unter dem Schlusskurs vom Freitag lag, da die US-Futures während des Feiertags am Montag nicht abgewickelt wurden.
Der Schritt erhöhte das Risiko wieder auf dem Ölmarkt, aber es war noch nicht zu der Art von Rohölausbruch gekommen, der ein völliges Überdenken des Bitcoin-Hilfshandels erzwingen würde.
Der Zinskanal ist die härtere Warnung. Der Goldpreis rutschte ab, da erneute US-Angriffe im Iran den Ölpreis ankurbelten und die Inflation und Sorgen über längerfristig höhere Zinsen wieder aufleben ließen.
CME FedWatch geht derzeit davon aus, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Fed bis Dezember bei 56 % liegt. Das ist es, was Bitcoin nicht ignorieren kann: höhere Rohölpreise, höhere Inflationserwartungen, höherer Realzinsdruck und ein Kurs der Fed, der weniger Spielraum für liquiditätsempfindliche Vermögenswerte lässt.
Signal
Warum Bitcoin sich darum kümmert
Aktuelles Signal
Brent und WTI
Öl ist der schnellste Weg vom Iran-Risiko zum Inflationsdruck.
Brent erholte sich, blieb aber in den zitierten Schnappschüssen unter 100 US-Dollar.
Rendite 10-jähriger Staatsanleihen
Höhere Renditen verschärfen den Liquiditätshintergrund für $BTC und Proxy-Aktien.
Die frühe Marktübersicht zeigte, dass die 10-Jahres-Rendite niedriger war.
Dollar
Ein stärkerer Dollar übt oft Druck auf Risikoanlagen und Krypto-Liquidität aus.
Der Dollar-Spot-Index hat sich in der frühen Marktübersicht kaum verändert.
Fed-Preisgestaltung
Eine Erhöhung des Risikos würde die Zinserleichterung hinter der vorherigen Rallye untergraben.
Die im Reuters-Bericht zitierten FedWatch-Preise zeigten eine 56-prozentige Wahrscheinlichkeit einer Erhöhung bis Dezember.
ETF-Flüsse
Spot-ETF-Abflüsse zeigen, ob traditionelle Allokatoren das $BTC-Engagement reduzieren.
Farside wies am 22. Mai einen US-Spot-$BTC-ETF-Zeilenwert von -105,2 Millionen US-Dollar aus; Daten vom Dienstag waren noch nicht verfügbar.
Bitcoin handelt im Bestätigungsfenster
Die Live-Marktseite von CryptoSlate zeigt $BTC nahe 77.400 $, ein Plus von 4 % seit Freitag, mit einem 24-Stunden-Volumen von etwa 21,5 Milliarden $. Die Gesamtmarktseite zeigte eine Gesamtkapitalisierung des Krypto-Marktes von rund 2,5 Billionen US-Dollar und eine Bitcoin-Dominanz von rund 60,0 %.
Diese Zahlen lassen immer noch Risiken offen, passen aber zum breiteren Signal: Kryptowährungen standen unter Druck und befanden sich nicht in einer schlagzeilengetriebenen Liquidation.
Der Hintergrund der Spot-Bitcoin-ETF-Flüsse ist sensibler. Farside verzeichnete am 22. Mai eine Spot-Bitcoin-ETF-Zeilensumme von -105,2 Millionen US-Dollar, den letzten verfügbaren Vorfeiertag-Marker im Paket.
CryptoSlate berichtete separat, dass die Abflüsse von Bitcoin- und Ethereum-ETFs bereits vor der Schlagzeile des neuen Streiks Teil einer makrosensiblen Rotation geworden seien.
Die US-Sitzung am Dienstag geht über die Frage hinaus, ob der Spotkurs von $BTC um die Eröffnung herum nach oben oder unten tendiert. Es geht auch darum, ob der ETF-Komplex, Strategy, Coinbase, Miner und andere Bitcoin-Proxy-Aktien die nächtliche Ruhe bestätigen oder ablehnen.
Der US-Kassahandel kann die Bewegung konzentrieren, weil er nach dem langen Wochenende traditionelle Risikoabteilungen, ETF-Marketmaker und Proxy-Aktieninhaber wieder in das gleiche Zeitfenster bringt.
Hier wird das Bitcoin-Iran-Risiko eher bedingt als binär. Bitcoin steht vor einem echten Volatilitätstest, da der Streik das Land getroffen hat