Wie unbefristete Verträge auf Aster funktionieren
Unbefristete Verträge auf Aster ermöglichen es Händlern, gehebelte Long- oder Short-Positionen direkt in der Kette ohne Ablaufdatum zu eröffnen und dabei entweder Krypto oder renditeträchtige Vermögenswerte als Sicherheit zu verwenden. Intelligente Verträge verwalten alle Margin-Regeln, Gewinn- und Verlustberechnungen sowie Liquidationen automatisch, sodass keine zentrale Depotbank erforderlich ist.
Was ist Aster DEX?
Aster ist eine dezentrale Dauerbörse, die von YZi Labs, früher bekannt als Binance Labs, unterstützt wird und durch die Fusion von Astherus und APX Finance Ende 2024 gegründet wurde. Astherus steuerte ertragsgenerierende Produkte und Liquid Staking-Technologie bei; APX Finance brachte die Perpetual-Trading-Infrastruktur mit. Die Plattform veranstaltete am 17. September 2025 ihr Token Generation Event und hat sich seitdem zu einem der volumenmäßig aktivsten Täter-DEXs entwickelt.
Der Live-Preis des $ASTER-Tokens beträgt Ende Mai 2026 etwa 0,71 US-Dollar, mit einer Marktkapitalisierung von etwa 1,85 Milliarden US-Dollar und einem 24-Stunden-Handelsvolumen von 205,62 Millionen US-Dollar. $ASTER belegt Platz 41 auf CoinMarketCap.
Wie funktionieren unbefristete Verträge eigentlich?
Ein unbefristeter Vertrag ist ein Derivat, das den Preis eines Basiswerts nachbildet, ohne jemals abzulaufen. Im Gegensatz zu einem Standard-Futures-Kontrakt mit einem festen Abwicklungsdatum kann eine unbefristete Position offen bleiben, solange der Händler über ausreichende Sicherheiten zur Deckung von Verlusten verfügt.
Um die Kontraktpreise an den Spotmarkt zu binden, verwenden unbefristete Verträge einen Finanzierungssatz, bei dem es sich um eine regelmäßige Zahlung handelt, die zwischen Long- und Short-Positionsinhabern ausgetauscht wird.
Bei Aster werden die Finanzierungsraten alle acht Stunden berechnet. Wenn der Kontraktpreis über den Kassapreis steigt, zahlen Long-Positionen Short-Positionen. Wenn es darunter fällt, zahlen Short-Positionen Long-Positionen. Dieser Selbstkorrekturmechanismus sorgt dafür, dass das Derivat eng an den realen Marktpreisen ausgerichtet ist.
Einfacher Modus vs. Pro-Modus
Aster bietet zwei unterschiedliche Handelsumgebungen für unterschiedliche Erfahrungsniveaus:
Der einfache Modus ermöglicht die Handelsausführung mit einem Klick und MEV-Schutz, was bedeutet, dass Bots die Order eines Händlers nicht vorwegnehmen können. Der Hebel im einfachen Modus kann bei ausgewählten Paaren das bis zu 1001-fache erreichen, allerdings birgt dieser Hebel ein extremes Liquidationsrisiko und ist für die meisten Benutzer ungeeignet.
Der Pro-Modus fügt eine Orderbuch-Schnittstelle mit versteckten Limit-Orders, Grid-Handel und 24/7-Aktienperpetuals hinzu. Die Gebühren liegen in der Regel zwischen 0,01 % und 0,08 %, abhängig vom Modus und davon, ob der Benutzer ein Hersteller oder ein Abnehmer ist.
Hebelwirkung und Sicherheiten
Die Haupt-Futures-Plattform unterstützt eine bis zu 100-fache Hebelwirkung auf BTC und wichtige Altcoins wie ETH und $BNB, mit einem Maximum von 300-fachem auf das HYPER/USDT-Paar. Auch tokenisierte Aktien wie Apple und Tesla sind mit bis zu 50-facher Hebelwirkung erhältlich.
Was Aster von den meisten Täter-DEXs unterscheidet, ist sein Sicherheitenmodell. Benutzer können renditebringende Vermögenswerte wie USDF oder asBNB als Sicherheit hinterlegen, was bedeutet, dass die Marge weiterhin Rendite erwirtschaftet, während die Position offen bleibt. Dies verbessert die Kapitaleffizienz, da ungenutzte Sicherheiten kein Eigengewicht darstellen.
Welche Ketten unterstützt Aster?
Aster operiert über die $BNB-Kette, Ethereum, Solana und Arbitrum und aggregiert Liquidität, ohne dass Benutzer Vermögenswerte überbrücken oder Netzwerke manuell wechseln müssen. Die gesamte Positionsabwicklung, Gewinn- und Verlustrechnung sowie Liquidationen erfolgen in der Kette über intelligente Verträge, die öffentlich überprüfbar sind.
Über diese vier Ketten hinaus ist Aster noch einen Schritt weiter gegangen. Aster Chain, ihre eigene Layer-1-Blockchain, startete ihr Mainnet im März 2026. Die Kette nutzt wissensfreie Beweise, um es Händlern zu ermöglichen, Positionsgrößen und Gewinn- und Verlustdaten zu verbergen, während Trades in der Kette überprüfbar bleiben, und liefert eine Endgültigkeit von weniger als einer Sekunde, die für Hochfrequenzstrategien konzipiert ist.
Das Projekt konzentriert sich nun auf die Aktivierung von Absteckungen und On-Chain-Governance in der neuen Kette und markiert damit einen Wandel vom Aufbau eines eigenständigen DEX hin zum Betrieb eines Netzwerks für souveräne Derivate.
Was sind die neuesten Tokenomics-Updates?
Zwei strukturelle Änderungen am Angebotsmodell von $ASTER traten Anfang 2026 in Kraft und sollten vor dem Handel mit dem Token verstanden werden.
Mit Wirkung zum 30. März 2026 hat Aster seinen linearen monatlichen Token-Release-Zeitplan abgeschafft. Die monatlichen Emissionen sanken von 78,4 Millionen US-Dollar ASTER auf nur noch 1,8 bis 2,25 Millionen, was einer Reduzierung um 97 % entspricht.
Das neue Modell vergibt Token ausschließlich für Absteckprämien, APX-Migration und Ökosystemzuschüsse und weicht von breiten Airdrops ab. Ein aktives Rückkaufprogramm stellt jetzt bis zu 80 % der täglichen Plattformgebühren für Token-Käufe bereit. Der Gesamtvorrat beläuft sich nach der Verbrennung auf 7,922 Milliarden US-Dollar ASTER, wobei 77,86 Millionen bereits verbrannt sind. Insider-Freischaltungen bleiben bis September 2026 eingefroren, was bedeutet, dass die Zuteilung des Teams kurzfristig keinen Angebotsdruck erhöht.
Was gibt es Neues bei Aster im Mai 2026?
Diesen Monat sind zwei Updates relevant. Am 18. Mai führte Aster ein erlaubnisloses Listing-Governance-Modell ein, das es $ASTER-Stakern ermöglicht, neue Token-Listings vorzuschlagen und darüber abzustimmen, wodurch Entscheidungen zur Marktbildung auf die Community verlagert werden. Am selben Tag listete die Plattform einen synthetischen unbefristeten Vertrag auf, der den impliziten Aktienwert von SpaceX vor dem erwarteten Börsengang im Jahr 2026 verfolgt und eine bis zu fünffache Hebelwirkung ohne Übertragung des tatsächlichen Aktienwerts bietet