Der Bitcoin-Positionierung der Institutionen mangelt es an Überzeugung; CPI, Iran-Gespräche könnten helfen
Der Bitcoin-Preis mag seit Sonntag um fast 7 % gestiegen sein, aber die Überzeugung bleibt schwach, da die Erholung vor wichtigen binären Risiken, darunter dem US-Inflationsbericht vom Freitag und den Waffenstillstandsgesprächen zwischen den USA und dem Iran an diesem Wochenende, bei etwa 72.000 US-Dollar ins Stocken gerät.
Der vorsichtige Ansatz zeigt sich auf dem Optionsmarkt, wo Institutionen weiterhin über Calls, Derivatkontrakte, die es Händlern ermöglichen, auf Gewinne des zugrunde liegenden Vermögenswerts zu wetten, nach oben streben.
Laut QCP Capital zeigen Optionen, die an den Spot-Bitcoin-ETF (IBIT) von BlackRock gebunden sind, eine Nachfrage nach dem im Mai auslaufenden 45-Dollar-Call. Das bedeutet, dass Händler davon ausgehen, dass der IBIT-Preis von derzeit 40 US-Dollar über dieses Niveau steigen wird. Bitcoin-Optionen auf Deribit verzeichneten ähnliche Ströme, wobei sich der 80.000-Dollar-Call als die beliebteste Wette herausstellte. Dennoch besteht weiterhin eine Nachfrage nach Puts, die eine Absicherung gegen Verluste bieten.
„IBIT-Optionen zeigten bei der Aufforderung vom 45. Mai ein anhaltendes offenes Interesse und hielten im Laufe der Woche über 80.000 Kontrakte, während die Absicherung nach unten über Puts und langfristige Absicherung bestehen blieb. Die Kombination spiegelt einen Markt wider, der am Aufwärtstrend teilnimmt, aber Absicherungen nicht aufgibt“, sagte das in Singapur ansässige Handelsunternehmen, das einer der weltweit größten Marktmacher für Kryptowährungen ist, in einer E-Mail.
Die anhaltende Nachfrage nach Schutz vor Rückgängen zeigt sich auch im Options-Skew, der die Preisdifferenz zwischen Calls und Puts misst und über alle Zeiträume hinweg negativ bleibt. Das deutet auf eine anhaltende Tendenz zu Put-Optionen hin.
„Das Skew-Bild ist klar: Institutionen kaufen Schutz vor Abwärtsrisiken und verkaufen Calls nach oben. Nach den Schlagzeilen über den Iran-Krieg wurde ein Teil des Extremrisikos ausgepreist, so dass die Skew nachgelassen hat, aber der zugrunde liegende Fluss bleibt klar in eine Richtung. Nachfrage nach Puts, Angebot an Calls“, sagte Maxime Seiler, CEO von STS Digital, einem führenden Handelsunternehmen, das sich auf Derivate digitaler Vermögenswerte spezialisiert hat, gegenüber CoinDesk.
Der US-Verbraucherpreisindex (VPI) für März wird voraussichtlich einen deutlichen Anstieg der annualisierten Inflation auf deutlich über 3 % aufweisen, was vor allem auf steigende Energiepreise zurückzuführen ist.
Das sollte keine Überraschung sein, wenn man bedenkt, dass der Iran-Krieg zu einem starken Anstieg der Öl- und Benzinpreise weltweit führte. Dennoch könnte es an den Märkten zu Volatilität kommen, wenn die Kernzahl, die Nahrungsmittel und Energie ausschließt, über die jährliche Schätzung von 2,7 % hinausgeht. Dies würde die Argumente für Zinserhöhungen der Fed weiter untermauern und möglicherweise Risikoanlagen wie $BTC belasten.
Über den CPI hinaus ist das Wochenendtreffen zwischen iranischen und US-amerikanischen Delegierten in Pakistan der Schlüssel zur Stabilität der Finanzmärkte. Die Rallye von $BTC wird sich wahrscheinlich beschleunigen, wenn sie einen Weg finden, den Krieg zu beenden und den Öltankerverkehr durch die Straße von Hormus zu normalisieren. Die ersten Hinweise könnten durch die bei Hyperliquid gelisteten Öl-Perpetual-Futures kommen. Bleiben Sie wachsam!
Was ist im Trend?
US-Öl klettert über 100 US-Dollar, da der Waffenstillstand zwischen den USA und dem Iran den Tankerverkehr über die Straße von Hormus nicht ankurbelt (CNBC): US-Rohöl-Futures der Sorte West Texas Intermediate für die Lieferung im Mai stiegen gegen 5:25 Uhr ET um 2,2 % auf 100,04 US-Dollar pro Barrel, während die internationalen Benchmark-Rohöl-Futures der Sorte Brent für die Lieferung im Juni um 1,7 % auf 97,59 US-Dollar pro Barrel zulegten.
Trump stellt der NATO ein Ultimatum, die Straße von Hormus „innerhalb weniger Tage“ wieder zu öffnen (euronews): Trump sagte NATO-Generalsekretär Mark Rutte, dass die NATO-Staaten an einer Lösung zur sofortigen Lösung der Krise in der Straße von Hormus arbeiten müssten.
Die Straße von Hormus ist nicht länger tabu, politisch bleibt sie jedoch heikel (The New York Times): Auch nach einem Waffenstillstand hält der Iran den Verkehr im Würgegriff und zwingt Länder dazu, Geschäfte abzuschließen, die sie in Konflikt mit den USA bringen könnten.
Selenskyjs Top-Berater sieht die Ukraine kurz vor einer Einigung mit Putin (Bloomberg): Der Top-Verhandlungsführer der Ukraine mit Russland sagte, er sehe Fortschritte in Richtung eines möglichen Friedensabkommens mit dem Kreml und fügte hinzu, dass eine Lösung des Krieges möglicherweise nicht lange auf sich warten lassen werde.
Die von HSBC und Standard Chartered geführte Gruppe erhält Hongkongs erste Stablecoin-Lizenzen (CoinDesk): Die Entscheidung, die Banknotenausgabebanken der Stadt zu lizenzieren, scheint zunächst bewusst zu sein. HSBC und Standard Chartered sind zwei von nur drei Geschäftsbanken, die zum Drucken von Hongkong-Dollar-Banknoten berechtigt sind, ein System, das bis ins Jahr 1846 zurückreicht.
Das heutige Signal
Die Grafik zeigt Schwankungen im ICE BofA US Bond Market Option Volatility Estimate Index (MOVE), der die Volatilität der US-Staatsanleihen-Futures widerspiegelt.
Starke Spitzen im Index deuten auf eine zunehmende Unsicherheit in Bezug auf Inflation, Zinssätze oder makroökonomische Schocks hin. Schatzanweisungen verankern das globale Finanzwesen sowie die Schaffung von Sicherheiten und Krediten. Daher gehen zunehmende Turbulenzen bei US-Anleihen oft mit strengeren Finanzierungsbedingungen und einer breiteren Risikoaversion einher, die sich auf die Aktien-, Kredit- und Kryptomärkte auswirkt.
Der Index stieg im März stark an und stieg von 73 % auf 115 %, um diesen Monat wieder auf 74 % zu fallen. Es zeigte sich, dass der weltweit wichtigste Anleihenmarkt wieder ruhig ist, ein grünes Signal für Krypto-Bullen.
Weiterlesen: Eine Analyse der heutigen Aktivität bei Altcoins und Derivaten finden Sie unter Crypto Markets Today.
Eine umfassendere Liste der Ereignisse dieser Woche finden Sie in CoinDesks „Crypto Week Ahead“.