Intel (INTC) und Micron (MU) werden voraussichtlich von der anhaltenden Knappheit bei der Versorgung mit KI-Chips profitieren

Inhaltsverzeichnis Sowohl Intel als auch Micron verzeichneten in den frühen Handelsstunden am Montag einen Aufwärtstrend, da Marktanalysten auf eine robuste und steigende Nachfrage nach Prozessoren für Server mit künstlicher Intelligenz hinwiesen. Intel stieg während der vorbörslichen Sitzungen um 1,7 % auf 51,25 $. Micron legte gleichzeitig um 3,3 % zu und notierte bei 378,30 $. Intel Corporation, INTC John Vinh, Analyst bei KeyBanc, stellte fest, dass die Gesamtnachfrage nach Servern aufgrund der Anforderungen an die KI-Agenten-Computing gestiegen ist. Lieferengpässe werden jedoch durch die unzureichende Verfügbarkeit von Serverprozessoren verursacht. Vinh erhöhte sein Kursziel für Intel von 65 auf 70 US-Dollar, behielt aber seine Empfehlung zur Übergewichtung des Halbleiterherstellers bei. Seine Prognose geht davon aus, dass Intel im Laufe des zweiten Quartals Preiserhöhungen für Server-CPUs um 10 bis 15 % umsetzen wird. Der Chiphersteller hatte bereits im Eröffnungsquartal vergleichbare Preisanpassungen vorgenommen. Laut Vinh verfügt Intel über eine etwas größere Preisflexibilität im Vergleich zum Konkurrenten Advanced Micro Devices, der sich auf eine einzige Erhöhungsrunde beschränkt. KeyBanc hob außerdem Verbesserungen bei der Chipfertigungseffizienz von Intel hervor. Das Forschungsunternehmen berichtete, dass die Ausbeuten des 18A-Prozesses 65 % erreicht haben, da die Produktion des Panther-Lake-Prozessors weiter zunimmt. Intel hat außerdem einen Vertrag mit Apple über einen Einstiegsprozessor für MacBooks und iPads abgeschlossen. Googles „Humu Fish“-TPU soll die EMIB-T-Verpackungstechnologie von Intel nutzen, die nach Schätzungen von KeyBanc ein Umsatzpotenzial von 4 bis 5 Milliarden US-Dollar generieren könnte. Micron hat im vergangenen Jahr eine bemerkenswerte Rallye von über 300 % erlebt. Die Aktie stieg allein in der vergangenen Woche um 13,81 %, da sich die Marktteilnehmer auf ihre Position im KI-Speichersektor konzentrierten. Analysten von Cantor Fitzgerald und RBC Capital bekräftigten ihre optimistischen Aussichten für die Aktie. RBC bezeichnete Micron als „Top Pick“ und geht davon aus, dass die DRAM-Preisdynamik bis ins Jahr 2027 anhalten wird. Microns Speicherbestand mit hoher Bandbreite ist vollständig für das laufende Jahr reserviert. Die HBM-Produktion des Unternehmens im Jahr 2026 ist durch erweiterte Verträge gesichert. Vinh geht davon aus, dass die DRAM- und NAND-Speicherkosten im zweiten Quartal um 30 bis 50 % steigen werden. Er betonte, dass neu strukturierte langfristige Liefervereinbarungen deutlich robuster seien als historische Vereinbarungen, die häufig scheiterten. „Wir halten die Struktur dieser LTAs für äußerst vorteilhaft für Speicherhersteller, da sie die Mängel früherer LTAs behebt, die leicht gebrochen werden konnten, und wahrscheinlich das Downcycle-Risiko mindert“, schrieb Vinh. Ungefähr 26 von 29 Analysten, die Micron beobachten, bewerten das Unternehmen mit „Kaufen“. Konsenspreisprognosen deuten auf zusätzliches Aufwärtspotenzial aufgrund der aktuellen Bewertungen hin. Die Erste Group hat Micron kürzlich auf „Halten“ umgestellt und dabei auf den erheblichen Investitionsbedarf und die zyklischen Eigenschaften der Speicherbranche verwiesen. Dennoch erkannte das Unternehmen eine solide Grundnachfrage. Micron lieferte kürzlich vierteljährliche Finanzergebnisse, die die Erwartungen übertrafen, angetrieben durch künstliche Intelligenz und Anforderungen an Rechenzentren. Vinhs Kursziel von 600 US-Dollar für Micron bleibt unverändert, mit der Einstufung „Übergewichten“ gemäß der Bewertung vom Montag.