Intel (INTC)-Aktie erreicht Rekordhoch, da die BofA der Apple-Partnerschaft weiterhin skeptisch gegenübersteht

Inhaltsverzeichnis Intel (INTC)-Aktien erreichten am Freitag einen beispiellosen Höchststand, nachdem das Wall Street Journal enthüllte, dass Apple und Intel eine vorläufige Produktionspartnerschaft zur Herstellung von Chips für Apple-Produkte abgeschlossen haben. Die Aktien schlossen den Handel bei 124,92 US-Dollar ab, was einem bemerkenswerten Anstieg von 14 % in einer einzigen Sitzung entspricht und die Performance seit Jahresbeginn auf etwa 240 % steigert. Die Intel Corporation und die INTC Bank of America reagierten, indem sie ihre Intel-Preisprognose nach oben korrigierten – von 56 auf 96 US-Dollar – und gleichzeitig ihre Underperform-Einstufung für die Aktie beibehielten. Das Forschungsteam des Unternehmens ist davon überzeugt, dass die Anleger die potenziellen Vorteile der Apple-Zusammenarbeit bereits berücksichtigt haben. Die BofA prognostiziert, dass die Partnerschaft Intel bis zum Ende des Jahrzehnts letztlich etwa 10 Milliarden US-Dollar an jährlichen Foundry-Einnahmen bescheren könnte, vorausgesetzt, Intel sichert sich etwa 25 % des Halbleiterproduktionsvolumens von Apple. Obwohl dies eine erhebliche Chance darstellt, warnen Analysten, dass weiterhin erhebliche Herausforderungen bestehen. In naher Zukunft sollen zunächst Prozessoren der M-Serie für MacBooks und iPads im Fokus der Fertigung stehen. Irgendwann könnten Chips der A-Serie, die iPhones mit Strom versorgen, einbezogen werden, obwohl dieser Zeitplan noch viel weiter reicht. Die BofA hat bisher davon abgesehen, die Apple-Partnerschaft in ihre offiziellen Finanzprognosen einzubeziehen, und verwies auf unzureichende Details zu den Vertragsdetails. Das Unternehmen wies außerdem darauf hin, dass für Kapitalinvestitionen, Produktionsqualifizierung und Produktionserweiterung ein Zeitraum von zwei bis drei Jahren erforderlich sei. Es wird erwartet, dass die Bruttogewinnmargen während der ersten Implementierungsphase sinken werden. Abschreibungen auf die Ausrüstung, geringere Produktionsausbeuten und mit der Markteinführung verbundene Kosten werden das Endergebnis belasten. Intels Ziel, bis 2027 die Betriebsrentabilität der Gießerei zu erreichen, könnte sich um ein bis zwei Jahre verzögern, schlägt das Forschungsteam der BofA vor. „Wir bekräftigen „Underperform“, da wir glauben, dass diese Aufwärtspotenziale bereits voll ausgeschöpft sind“, erklärten die Analysten. Sie betonten, dass AMD und ARM besser in der Lage seien, vom expandierenden Markt für Server-CPUs zu profitieren, der laut BofA bis 2030 einen Umsatz von 120 Milliarden US-Dollar erreichen wird, was gegenüber einer früheren Prognose von 80 Milliarden US-Dollar nach oben korrigiert wurde. Die Überarbeitung des Preisziels ergab sich aus einer aktualisierten Summe-von-Teile-Bewertungsmethode und der überarbeiteten Marktprognose für Server-CPUs – nicht direkt aus der Ankündigung der Apple-Partnerschaft. Neben der Bekanntgabe der Partnerschaft gibt es noch eine weitere Entwicklung, die in Betracht gezogen werden muss. Executive VP April Miller Boise veräußerte rund 4 Millionen US-Dollar an Intel-Aktien zu einem durchschnittlichen Transaktionspreis von 99,53 US-Dollar – was einem Rückgang ihres Anteils um 28 % entspricht. Diese Transaktion war die größte Insider-Veräußerung bei Intel im vorangegangenen Zwölfmonatszeitraum. Die Transaktion erfolgte zu einem Wert, der deutlich unter dem Schlusskurs vom Freitag von 124,92 US-Dollar lag. Obwohl es aus verschiedenen persönlichen und finanziellen Gründen zu Insiderverkäufen kommt, werden solche Aktivitäten typischerweise als bärischer Indikator interpretiert – insbesondere, wenn der Verkaufspreis erheblich unter das spätere Handelsniveau fällt. Intel-Führungskräfte kontrollieren als Gruppe etwa 0,08 % des Unternehmens, das derzeit einen Wert von etwa 483 Millionen US-Dollar hat. Kein Unternehmensinsider hat in den letzten drei Monaten Intel-Aktien erworben. Zum Zeitpunkt der vorbörslichen Sitzung am Montag wechselte Intel bei 130,80 US-Dollar den Besitzer, was einem weiteren Anstieg von 4,71 % gegenüber dem Rekordschluss vom Freitag entspricht.