Der Investmentriese expandiert mit dem Erwerb eines lukrativen Hedgefonds-Portfolios in die Verbriefung digitaler Vermögenswerte.
Der Krypto-Vermögensverwalter Bitwise betritt zum ersten Mal den schnell wachsenden Markt für tokenisierte Fonds durch eine geplante Übernahme des Krypto-Carry-Fonds von Superstate.
Bitwise beabsichtigt, am 1. Juni die Investmentverwaltungsverantwortung für den Superstate Crypto Carry Fund, bekannt unter seinem Börsenkürzel USCC, zu übernehmen, teilten die Unternehmen am Donnerstag mit.
Der Fonds wird in Bitwise Crypto Carry Fund umbenannt, läuft aber weiterhin auf der Blockchain-Infrastruktur von Superstate.
USCC verwaltet ein Vermögen von mehr als 267 Millionen US-Dollar und bietet qualifizierten Anlegern Zugang zu einer Krypto-„Cash-and-Carry“-Strategie. Der Handel versucht, von der Lücke zwischen den Spot-Kryptopreisen und Terminkontrakten zu profitieren, die bei bullischen Marktbedingungen oft mit einem Aufschlag gehandelt werden. Mehr als 100 Millionen US-Dollar des Fondsvermögens werden aktiv als Sicherheit in dezentralen Finanzprotokollen (DeFi) wie Aave und Kamino verwendet.
Mit diesem Schritt erhält Bitwise, das über ETFs und private Fonds verteilte Krypto-Assets im Wert von 11 Milliarden US-Dollar verwaltet, seinen ersten Einstieg in den wachsenden Markt für tokenisierte Anlageprodukte.
Tokenisierte Fonds haben sich zu einem der am schnellsten wachsenden Bereiche digitaler Vermögenswerte entwickelt, da globale Vermögensverwalter versuchen, die Funktionsweise von Fonds zu modernisieren. Firmen wie BlackRock, Franklin Templeton und Fidelity haben tokenisierte Treasury- und Geldmarktprodukte auf den Markt gebracht, während krypto-native Firmen mit On-Chain-Versionen von Hedgefonds- und Renditestrategien experimentieren.
Durch die Tokenisierung können Anleger Blockchain-basierte Eigentumstoken im Fonds halten, die rund um die Uhr bewegt und abgewickelt werden können. Befürworter sagen, dass die Struktur Abwicklungsverzögerungen reduzieren und die Übertragung oder Verwendung von Geldern in dezentralen Finanzanwendungen erleichtern kann.
Der Markt ist in den letzten zwei Jahren schnell gewachsen. Daten von RWA.xyz zeigen, dass tokenisierte reale Vermögenswerte weltweit 30 Milliarden US-Dollar überschritten haben, wobei tokenisierte Produkte des US-Finanzministeriums mehr als 15 Milliarden US-Dollar ausmachen.
Der Übergang spiegelt auch einen Strategiewechsel für Superstate wider, das vom Compound-Erfinder Robert Leshner gegründete Tokenisierungs-Startup. Anstatt Fonds direkt zu verwalten, plant Superstate, sich auf FundOS zu konzentrieren, seine Infrastrukturplattform für tokenisierte Anlageprodukte. Im vergangenen Monat übernahm der 2,2 Billionen US-Dollar schwere Vermögensverwalter Invesco den On-Chain-Geldmarktfonds von Superstate, der Anlegern Renditen auf US-Staatsanleihen beschert.
„Die Kapitalmärkte bewegen sich in der Kette“, sagte Hunter Horsley, CEO von Bitwise, in einer Erklärung. „Traditionelle und krypto-native Institutionen nutzen zunehmend tokenisierte Gelder.“
Die Struktur des Fonds selbst bleibt nach der Übergabe weitgehend unverändert. Bestehende Investoren behalten den gleichen USCC-Ticker, die gleichen Token-Verträge und die gleiche Blockchain-Adresse, während Superstate weiterhin die Token-Ausgabe und Transferdienste übernimmt.