Anleger sind in höchster Alarmbereitschaft, da sich die vierteljährlichen Finanzzahlen von Zscaler abzeichnen und einen turbulenten Preisanstieg von 13 % prognostizieren

Inhaltsverzeichnis Während Zscaler (ZS) sich darauf vorbereitet, am Dienstag seine Ergebnisse für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2026 bekannt zu geben, kämpfen die Aktien des Cloud-Sicherheitsanbieters seit Jahresbeginn mit einem Rückgang von 19 % und wechseln derzeit bei etwa 181,92 US-Dollar den Besitzer. Trotz dieser Schwäche bleibt die Wall Street mit einem Konsenskursziel von 224,78 US-Dollar optimistisch – was auf ein Aufwärtspotenzial von etwa 23 % hindeutet. Die Prognosen von Zscaler, Inc. und ZS-Analysten deuten darauf hin, dass der Quartalsumsatz 835,60 Millionen US-Dollar erreichen wird, was einem Anstieg von 23 % im Vergleich zum Vorjahreszeitraum entspricht. Unterm Strich wird ein Gewinn pro Aktie von 1,01 US-Dollar erwartet, was einer jährlichen Verbesserung von 20 % entspricht. Der Optionsmarkt signalisiert eine erhebliche Volatilität. Daten aus dem Optionstool von TipRanks deuten auf eine implizite Bewegung von etwa 13 % in beide Richtungen nach den Ergebnissen hin – deutlich höher als der durchschnittliche Post-Earnings-Swing des Unternehmens von 8,25 % in den vorangegangenen vier Quartalen. Im Vorquartal erzielte Zscaler einen Umsatz von 815,8 Millionen US-Dollar, was einer Steigerung von 25,9 % gegenüber dem Vorjahr entspricht und die Erwartungen der Wall Street übertraf. Das Unternehmen gab außerdem Prognosen heraus, die über dem Konsens lagen, sowohl für die Gewinnprognosen für das Quartal als auch für das Gesamtjahr. Die Cybersicherheitsbranche hat in letzter Zeit Stärke gezeigt, wobei vergleichbare Unternehmen in den letzten 30 Tagen durchschnittlich etwa 10 % Zuwächse verzeichneten. Zscaler hat diese Benchmark deutlich übertroffen und ist im gleichen Zeitraum um 35,6 % gestiegen. Unter den Wettbewerbern erzielte Varonis Systems kürzlich ein jährliches Umsatzwachstum von 26,9 % und übertraf damit die Schätzungen um 4,6 %, was zu einem Anstieg der Aktien um 7,3 % führte. Unterdessen verzeichnete Tenable ein Umsatzwachstum von 9,6 % und übertraf die Prognosen um 1,2 %, verzeichnete jedoch nach der Ankündigung einen Kursrückgang von 2,7 %. Marktteilnehmer werden mehrere kritische Bereiche unter die Lupe nehmen: Dynamik beim Abschluss großer Unternehmensverträge, Ausbau der Zero-Trust-Sicherheitsplattform und ob neue KI-Sicherheitsangebote ein erhebliches jährliches wiederkehrendes Umsatzwachstum generieren. Führungskräfte haben angegeben, dass der ARR von AI Security bis zum Ende des Geschäftsjahres 2026 500 Millionen US-Dollar überschreiten dürfte. Darüber hinaus machen nicht sitzplatzbasierte Einnahmequellen inzwischen über 25 % des neuen Jahresvertragswerts aus – eine Kennzahl, die Analysten als Beweis für eine erfolgreiche Geschäftsmodellerweiterung ansehen. UBS-Analyst Roger Boyd blieb vor der Veröffentlichung des Berichts bei seiner Kaufempfehlung mit einem Ziel von 260 US-Dollar. Er verwies auf die Verbesserung des Channel-Feedbacks im April und äußerte wachsendes Vertrauen in die Entwicklung des Unternehmens im zweiten Halbjahr, die durch das Wachstum der verbleibenden Leistungsverpflichtungen von über 30 % in vier aufeinanderfolgenden Quartalen gestützt wird. Jonathan Ruykhaver von Cantor Fitzgerald bekräftigte ebenfalls seine Übergewichtungshaltung, behielt aber sein 300-Dollar-Ziel unverändert bei. Seine jüngsten Partnerumfragen zeigten Stärke: Nur 5 % der Vertriebspartner meldeten eine Leistung, die unter den Zielvorgaben lag. Kurz vor der Veröffentlichung der Ergebnisse gab Zscaler Pläne zur Übernahme von Symmetry Systems bekannt, einem Spezialisten für Identitätszuordnung und KI-Datensicherheitslösungen. Es wird erwartet, dass die Transaktion bald abgeschlossen wird, spezifische finanzielle Details werden jedoch noch nicht bekannt gegeben. Meta Marshall von Morgan Stanley behielt nach der Ankündigung sein Equalweight-Rating mit einem Ziel von 155 US-Dollar bei. Sie räumte zwar ein, dass die Übernahme die Positionierung von Zscaler im Bereich KI und Datensicherheit stärkt, betonte jedoch, dass Investoren nach konkreteren Beweisen suchen, dass neue Produktlinien ausreichend skalierbar sind, um das verlangsamte Wachstum im Kerngeschäft Secure Access Service Edge (SASE) auszugleichen. Die Gesamteinschätzung der Street zur ZS-Aktie bleibt ausgesprochen optimistisch. Die Aktien verfügen über ein Konsensrating „Stark kaufen“, gestützt durch 28 Kaufempfehlungen und sechs „Halten“-Ratings, die in den letzten drei Monaten abgegeben wurden. Der Gewinnbericht von Zscaler erscheint nach der Schlussglocke am Dienstag, dem 26. Mai.