Anleger zahlen Rekordprämien für Short-Kryptowährungen, da sich Bitcoin der 76.000-Dollar-Schwelle nähert
Kurz gesagt
Die Bitcoin-Finanzierungsraten blieben über einen Monat lang negativ, selbst als BTC die 76.000-Dollar-Marke erreichte, was auf eine stark rückläufige Positionierung hindeutet.
Decrypt wurde mitgeteilt, dass ein potenzieller Aufwärtstrend dazu führen könnte, dass Bitcoin in 30 bis 60 Tagen wieder die 125.000-Dollar-Marke erreicht.
Trotz bullischer Katalysatoren bleiben Analysten vorsichtig und nennen 80.000 US-Dollar als wichtiges Auslöseniveau; Bei einem Scheitern besteht die Gefahr eines zweistelligen Ausverkaufs ähnlich dem im Mai 2022.
Der jüngste Anstieg von Bitcoin in Richtung 76.000 US-Dollar steht vor einem Dilemma und führt dazu, dass die Anleger hinsichtlich der kurzfristigen Aussichten uneinig sind.
Laut Coinglass-Daten sind die Finanzierungsraten für Bitcoin – eine Gebühr, die von Derivatehändlern gezahlt wird, um die Angleichung zwischen Spot- und Futures-Preisen aufrechtzuerhalten – seit über einem Monat negativ und haben in diesem Jahr den höchsten Stand erreicht.
Negative Finanzierungszinsen deuten darauf hin, dass die Anleger die jüngste Rallye ausverkaufen und eine Trendwende erwarten.
Die Divergenz zwischen der bärischen Derivatpositionierung und den bullischen Spot-Katalysatoren führt zu einem potenziellen Short Squeeze – oder einer Bullenfalle – je nachdem, welche Seite zuerst ausbricht.
„So negative Finanzierungszinsen zeigen, dass der Markt stark knapp ist“, sagte Daniel Reis-Faria, CEO von ZeroStack, gegenüber Decrypt.
Die Derivatedaten stehen in direktem Kontrast zum jüngsten Anstieg von Bitcoin, der zum Teil auf bullische Katalysatoren wie anhaltende ETF-Zuflüsse, regulatorische Entwicklungen im Zusammenhang mit dem CLARITY Act und den zweiwöchigen Waffenstillstand zwischen den USA und dem Iran zurückzuführen ist, berichtete Decrypt zuvor.
„Damit ein Squeeze wirklich an Dynamik gewinnt, müsste Bitcoin die 80.000-Dollar-Marke durchbrechen und halten“, sagte Illia Otychenko, leitende Analystin bei der Krypto-Börse CEX.IO, gegenüber Decrypt.
Ein solcher Schritt könnte „kaskadenartige Liquidationen von Short-Positionen auslösen und die Rallye beschleunigen“, sagte Otychenko.
Die optimistische Prognose von Reis-Faria geht davon aus, dass Bitcoin in den nächsten 30 bis 60 Tagen auf fast „125.000 US-Dollar“ steigen wird, und fügt hinzu, dass ein Short Squeeze in diesem Fall helfen würde.
Laut CoinGecko-Daten wird Bitcoin derzeit bei rund 75.580 US-Dollar gehandelt, was einem Anstieg von 1,2 % in den letzten 24 Stunden entspricht, nachdem es ein Intraday-Hoch von 76.114 US-Dollar erreicht hatte.
Short Squeeze oder Bull Trap?
Zu diesem Zeitpunkt ist ein Short Squeeze nicht garantiert.
Optionsdaten zeigen, dass der 7- und 30-tägige 25-Delta-Skew laut Deribit zwischen -2 % und -4 % schwankt, was darauf hindeutet, dass Anleger durch bärische Wetten einen Aufschlag für den Abwärtsschutz zahlen.
Darüber hinaus steigt das Put/Call-Verhältnis von 0,72, was auch die wachsende Nachfrage nach Abwärtsschutz widerspiegelt. „Das Muster ähnelt stark Ende Mai 2022, als einem ähnlichen Squeeze-Setup stattdessen ein zweistelliger Ausverkauf vorausging“, sagte Otychenko.
Trotz der Nachfrage von ETF-Investoren und sich verbessernden geopolitischen Aussichten bestehe ein „reales Risiko, dass sich diese Konstellation eher in eine Bullenfalle als in einen Ausbruch verwandelt“, warnte er.
Experten, die mit Decrypt sprachen, vertraten ebenfalls eine ähnliche Ansicht und fügten hinzu, dass die geopolitischen Risiken nicht nachgelassen hätten, sondern lediglich eine Pause eingelegt hätten. Eine Wiederaufnahme des Krieges zwischen den USA und dem Iran könnte die Ölpreise weiter in die Höhe treiben, Inflationssorgen wecken und anschließend die Risikobereitschaft verringern, sodass Bitcoin und die breiteren Finanzmärkte begrenzt bleiben.
Auf dem Prognosemarkt Myriad, der der Muttergesellschaft von Decrypt, Dastan, gehört, sind die Nutzer hinsichtlich der Aussichten von Bitcoin zunehmend optimistisch. Sie gehen nun davon aus, dass die nächste Bewegung bei 67 % liegt und der Kurs auf 84.000 US-Dollar statt auf 55.000 US-Dollar steigen wird, ein Anstieg gegenüber 54 % zu Beginn der Woche. Unzählige Nutzer beurteilen die geopolitische Lage ähnlich positiv und schätzen die Wahrscheinlichkeit, dass die Zahl der Schiffe, die die Straße von Hormus durchqueren, vor Mai durchschnittlich mehr als 15 beträgt, auf 66 %, gegenüber 49 % am Montag.