Angesichts des plötzlichen Stimmungsumschwungs am Markt bemühen sich Anleger darum, stark verschuldete Bitcoin-Wetten abzuschließen

Inhaltsverzeichnis Händler von Bitcoin-Derivaten reduzierten ihr Engagement in den letzten zwei Wochen, da das offene Interesse an den großen Börsen zurückging. Daten von CryptoQuant zeigen eine 7-Tage-Änderung von -3 %, was auf schnellere Positionsschließungen als neue Einträge hinweist. Gleichzeitig wurden die Finanzierungssätze negativ, während die Spotnachfrage durch ETF-Zuflüsse und Unternehmenskäufe zunahm. Daten von CryptoQuant zeigen, dass die 7-Tage-Änderung des Open Interest von Bitcoin-Futures bis zum 13. April auf etwa -3 % gesunken ist. Dieser Wert bedeutet, dass Händler Positionen schneller schlossen oder mit Liquidationen konfrontiert waren, als neue Kontrakte eröffnet wurden. Der Indikator wechselte am 12. April von positiv in negativ, was eine frühe Entschuldungsverschiebung markierte. Infolgedessen gingen die aggregierten offenen Positionen an den wichtigsten Börsen innerhalb einer Woche zurück. CryptoQuant verfolgt die Futures-Aktivitäten in Binance, Bybit und OKX. Die Daten spiegeln die gesamten ausstehenden Kontrakte und nicht das tägliche Handelsvolumen wider. Ein sinkender Open Interest spiegelt häufig eine verringerte Hebelwirkung im Markt wider. Daher reduzieren Händler entweder ihr Risiko oder verlieren Positionen durch Liquidationen. Der Bitcoin 7-Tage Simple Moving Average-Finanzierungssatz verschob sich von 0,33 % auf -0,17 %. Diese Änderung zeigt, dass Short-Positionen jetzt Long-Positionen zahlen, was auf eine Netto-Short-Marktstruktur hindeutet. Axel Adler, Analyst bei CryptoQuant, ging auf die Divergenz zwischen Spot- und Derivatemärkten ein. Er sagte: „Solange der Kassapreis über 70.000 US-Dollar bleibt, bleibt das Short-Squeeze-Potenzial durch die Divergenz zwischen einem widerstandsfähigen Kassakurs und einer rückläufigen Derivatestruktur erhalten.“ Gleichzeitig meldeten US-Spot-Bitcoin-ETFs letzte Woche Nettozuflüsse von über 816 Millionen US-Dollar. Den öffentlichen ETF-Daten zufolge war das IBIT von BlackRock der Spitzenreiter bei diesen Zuflüssen. Strategy Inc. (MSTR) erweiterte im gleichen Zeitraum auch seine Bitcoin-Bestände. Das Unternehmen erwarb 13.927 BTC für über 1 Milliarde US-Dollar und erhöhte den Gesamtbestand auf 780.897 BTC. CoinShares berichtete, dass Anlageprodukte für digitale Vermögenswerte letzte Woche Nettozuflüsse in Höhe von 1,1 Milliarden US-Dollar verzeichneten. Davon entfielen etwa 871 Millionen US-Dollar auf Bitcoin-Produkte. Diese Zuflüsse erhöhten die Spotnachfrage, während Futures-Händler die Hebelwirkung verringerten. Infolgedessen zeigte der Markt gegensätzliche Trends zwischen der Positionierung von Derivaten und der Kassaakkumulation. Adler erklärte, dass ein anhaltender Preis über 70.000 US-Dollar dafür sorgt, dass die Short-Squeeze-Bedingungen aktiv bleiben. Allerdings fügte er hinzu, dass eine Abschwächung der institutionellen Nachfrage die Preise unter dieses Niveau drücken könnte. Basierend auf den neuesten CryptoQuant-Daten wurde der Schuldenabbau bei Futures bis zum 13. April fortgesetzt. Das offene Interesse blieb niedriger, während die Finanzierungsraten im negativen Bereich blieben. Bitcoin wurde im Berichtszeitraum nahe der 70.000-Dollar-Marke gehandelt. Marktdaten zeigten eine kontinuierliche Überwachung sowohl der ETF-Flüsse als auch der Derivatepositionierung ab dem 13. April.